去年以來(lái)，從龍頭券商、中型券商，到互聯(lián)網(wǎng)券商，掀起的公司內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整潮仍在繼續(xù)。

　　近日，券商中國(guó)記者獲悉，又一家中大型券商著手公司內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整，將零售業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)“打包”合并為財(cái)富與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)委員會(huì)，并撤銷經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部，力推財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，謀求多元化收入。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著券商同業(yè)間傭金費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)加劇、成本壓力攀升，純粹的通道類業(yè)務(wù)靠利潤(rùn)率支撐的模式難以維系，從交易通道向綜合財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。同時(shí)，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的過程中，對(duì)各業(yè)務(wù)板塊的有機(jī)協(xié)同、資源整合提出了更高的要求，促使券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)愈加市場(chǎng)化和專業(yè)化。

　　又有券商組織架構(gòu)調(diào)整

　　從近期券商調(diào)整組織架構(gòu)的具體措施來(lái)看，撤銷零售業(yè)務(wù)部或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部，成立財(cái)富管理中心，成為主要路徑。

　　近日，券商中國(guó)記者獲悉，南方一家中型券商日前啟動(dòng)內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整，合并零售業(yè)務(wù)委員會(huì)與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)委員會(huì)，更名為財(cái)富與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)委員會(huì)，并新設(shè)置相應(yīng)的產(chǎn)品和績(jī)效管理等部門，網(wǎng)絡(luò)金融部改為數(shù)字金融部等。

　　值得一提的是，該券商還撤銷了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部以及一些布局在一線的大客戶部門。組織架構(gòu)變革后，對(duì)新成立的部門提出了包括牽頭產(chǎn)品和服務(wù)部門，對(duì)接機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，創(chuàng)造更多元的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入。

　　在券商中，采取類似操作的還有天風(fēng)證券。去年7月，天風(fēng)證券公告了組織架構(gòu)調(diào)整消息，撤銷零售業(yè)務(wù)總部，設(shè)立財(cái)富管理中心，原零售業(yè)務(wù)總部下設(shè)各部門調(diào)整至財(cái)富管理中心；撤銷機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部等。調(diào)整后，天風(fēng)證券財(cái)富管理中心下設(shè)兩大部門，即零售業(yè)務(wù)部和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，其中機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部主做機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)協(xié)同和機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

　　此外，中小券商華林證券也在去年推出“部落制”， 采取三線管理模式，即“智能管控線”、“科技金融線”和“傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線”，并撤銷了研究所。

　　華林證券的“部落制”改革，意在打破金融機(jī)構(gòu)常見的金字塔、樹狀式的冗重組織架構(gòu)，華林證券結(jié)合自身特性與發(fā)展戰(zhàn)略，提出縱橫打通、閉環(huán)運(yùn)營(yíng)，在縱向設(shè)置小隊(duì)、部落，橫向設(shè)置分會(huì)、行會(huì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與科技高效協(xié)作，從而能夠?qū)崿F(xiàn)更加敏捷發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)和快速?zèng)Q策并執(zhí)行。

　　“這背后對(duì)于公司內(nèi)部來(lái)說(shuō)，也是一種博弈，涉及到包括高管、中干和員工的人員重新調(diào)整。但是在這種存量競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)時(shí)代，證券公司不得不去嘗試一些新打法?！币晃蝗讨袑尤耸繉?duì)券商中國(guó)記者表示。

　　粵開證券首席策略分析師陳夢(mèng)潔對(duì)券商中國(guó)記者表示，在大財(cái)富時(shí)代背景之下，券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型提速，通過組織架構(gòu)調(diào)整以實(shí)現(xiàn)資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同，為客戶提供更好的財(cái)富管理服務(wù)。

　　強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同、助力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型

　　一如數(shù)量龐大的投資顧問逐漸取代經(jīng)紀(jì)人，多家券商在組織架構(gòu)調(diào)整中，撤銷了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理總部或零售業(yè)務(wù)總部，并建立起零售與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)一體的財(cái)富管理部門。

　　除了上述中型券商和天風(fēng)證券，去年4月長(zhǎng)城證券也將“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部”改名為“財(cái)富管理總部”，并在財(cái)富管理業(yè)務(wù)線增設(shè)“網(wǎng)絡(luò)金融部”和“信用業(yè)務(wù)部”。

　　陳夢(mèng)潔分析，一方面，近年來(lái)隨著居民理財(cái)觀念的提升，居民理財(cái)需求更加多元化，這為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)更加多元化收入的同時(shí)，對(duì)券商To C業(yè)務(wù)提出了更高的要求。

　　另一方面，隨著券商同業(yè)間傭金費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)加劇、成本壓力攀升，純粹的通道類業(yè)務(wù)靠利潤(rùn)率支撐的模式難以維系，從交易通道向綜合財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。

　　東吳證券分析師非銀團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，證券行業(yè)逐步重資本化，業(yè)績(jī)支撐由經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等輕資產(chǎn)逐步轉(zhuǎn)向投資交易等重資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。2008年至2021年，證券行業(yè)凈資產(chǎn)從0.36萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2.57萬(wàn)億元，年化復(fù)合增速16.32%，傭金率下滑導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)下降，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比從71%下降到31%。

　　“從國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的目前發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，資管新規(guī)實(shí)施后，公募基金、理財(cái)子公司等在資本市場(chǎng)角色越來(lái)越重，投資者結(jié)構(gòu)方面日益呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)化和專業(yè)化態(tài)勢(shì)?！比A南一家小型券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理對(duì)記者表示，而機(jī)構(gòu)客戶的需求具有綜合化、專業(yè)化和個(gè)性化特點(diǎn)的，對(duì)券商服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶的綜合資源匹配、響應(yīng)效率都提出了更高的要求。

　　陳夢(mèng)潔表示，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的過程中，關(guān)鍵在于如何更好的將各業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行有機(jī)協(xié)同，其中輕資產(chǎn)發(fā)展模式相對(duì)更受青睞，通過設(shè)立更為獨(dú)立、專業(yè)的綜合性部門以及C型營(yíng)業(yè)部，有利于加強(qiáng)資源整合，協(xié)同各項(xiàng)業(yè)務(wù)，促進(jìn)券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)愈加市場(chǎng)化、專業(yè)化，推動(dòng)行業(yè)整體ROE上行。

　　對(duì)于組織架構(gòu)調(diào)整，天風(fēng)證券副總裁劉全勝此前對(duì)券商中國(guó)記者表示，一方面將在財(cái)富管理賽道布局重兵。另一方面，進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，嘗試推進(jìn)主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)，即將資管、研究所、投行、兩融、衍生品等業(yè)務(wù)打通，完成機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的閉環(huán)。

　　陳夢(mèng)潔表示，當(dāng)前居民財(cái)富管理逐漸呈現(xiàn)出多元化和線上化的趨勢(shì)，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型有利于降低券商對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴度，收入結(jié)構(gòu)更加均衡。同時(shí)財(cái)富管理還有利于券商實(shí)現(xiàn)降本增效，通過金融科技手段降低營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)成本，提升經(jīng)營(yíng)效率。中長(zhǎng)期來(lái)看，財(cái)富管理、科技金融等具有差異化管理的公司將有望實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展，收入結(jié)構(gòu)完成由周期向成長(zhǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)型。