信息科技：尋求泡沫之后的真成長(zhǎng) 薦7股 2015-10-15 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券 研究員：馬先文

　　[摘要]

　　報(bào)告要點(diǎn)今日行情回顧分析：今日上證綜指上漲2.32%，深證成指上漲3.01%，兩市成交額8248.18億元，穩(wěn)步放量。上證50上漲1.95%，成交額環(huán)比上升17.32%，創(chuàng)業(yè)板指大漲4.32%，日成交額環(huán)比上漲20.46%，成交量上升。14日兩融余額9577.87億元，“加杠桿”趨勢(shì)較弱。市場(chǎng)今日整體走強(qiáng)，并帶動(dòng)歐美市場(chǎng)反彈，16日為10月期指交割，目前接近平價(jià)。計(jì)算機(jī)板塊的三季報(bào)已陸續(xù)披露，整體業(yè)績(jī)向好，奠定了一定的安全邊際。結(jié)合估值來看，上證A股、深證A股PE均接近歷史均值與中位數(shù)；創(chuàng)業(yè)板PE較歷史均值溢價(jià)45%，較中位數(shù)溢價(jià)42%，動(dòng)態(tài)PE低于歷史均值。

　　建議：今日計(jì)算機(jī)板塊上漲5.56%，板塊估值水平較歷史均值溢價(jià)82%，較中位數(shù)溢價(jià)100%，對(duì)應(yīng)2015年P(guān)E為56，接近8年來歷史均值。近日，轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)類子版塊漲幅較大，與市場(chǎng)情緒有較大關(guān)聯(lián)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、信息安全等前期熱點(diǎn)板塊已出現(xiàn)分化。國(guó)務(wù)院發(fā)布《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見》，推進(jìn)價(jià)格機(jī)制市場(chǎng)化，醫(yī)療方面，醫(yī)保在醫(yī)療服務(wù)、藥品的定價(jià)權(quán)獲得顯著提升，PBM大勢(shì)所趨，推薦海虹控股，相關(guān)價(jià)格監(jiān)控信息化主題亦值得關(guān)注。

　　重點(diǎn)標(biāo)的跟蹤今日計(jì)算機(jī)板塊上漲5.56%，我們重點(diǎn)覆蓋的23家公司中，除去3家標(biāo)的停牌外，各公司均有所上漲，其中漢鼎股份、中國(guó)軟件漲停，只有同有科技下跌1.48%，換手率近11%。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，漢鼎股份、恒生電子、海虹控股、用友網(wǎng)絡(luò)、神州信息、網(wǎng)宿科技、藍(lán)鼎控股等公司處于建倉(cāng)價(jià)格區(qū)間，建議積極關(guān)注。

　　公告新聞速遞行業(yè)要聞：

　　【國(guó)務(wù)院發(fā)布《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見》】

　　【阿里云發(fā)布混合云、DTPAI等15款新品】

　　【國(guó)務(wù)院：讓億萬農(nóng)民觸網(wǎng)創(chuàng)業(yè)】

　　【微博戰(zhàn)略投資有信，進(jìn)軍通訊領(lǐng)域】

　　公司公告:

　　【神州信息】申昌科技有限公司完成公司股份增持計(jì)劃。

　　【廣聯(lián)達(dá)】

　　公司實(shí)際控制人辦理股票質(zhì)押式回購(gòu)。

　　【衛(wèi)寧軟件】子公司江蘇金仕達(dá)衛(wèi)寧軟件競(jìng)得津微首佳60%股權(quán)。

　　【捷順科技】公司與東莞市東莞通有限公司簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議書》。