電子作為有業(yè)績支撐的高成長行業(yè)，研究價值凸顯

　　短期內(nèi)市場對成長股的投資情緒較為悲觀，但是電子作為有業(yè)績支撐的高成長行業(yè)，在成長股整體估值下行過程中，研究價值逐漸凸顯。從時間節(jié)點來看，明年上半年國產(chǎn)智能機強勢地位的延續(xù)，下半年iphone8的創(chuàng)新，特斯拉model3的發(fā)售，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將是明年電子行業(yè)投資的三條主線。

　　華為榮耀Magic推出八曲面方案，雙玻璃+金屬中框的趨勢正在確立

　　12月16日華為榮耀Magic發(fā)布，機身采用八曲面、一體化金屬中框，是繼Vivoxplay6推出四曲面方案之后，國產(chǎn)品牌在玻璃機殼領(lǐng)域的又一次驚艷創(chuàng)舉。我們認(rèn)為在明年下半年蘋果推出的新款iPhone上將大概率采用雙2.5D玻璃方案，蘋果將以自身的品牌影響力進(jìn)一步推進(jìn)雙玻璃方案的滲

　　透。在此我們重申對于玻璃蓋板產(chǎn)業(yè)鏈的看好，推薦國內(nèi)玻璃蓋板加工龍頭藍(lán)思科技（300433）以及已經(jīng)借助創(chuàng)世紀(jì)實現(xiàn)玻璃精雕機量產(chǎn)出貨的勁勝精密（300083）。

　　夏普停供三星LCD面板，三星500萬供給缺口將推升面板廠商議價能力

　　據(jù)朝鮮日報報道，夏普以高報價未協(xié)商成功為由中斷2017年對三星VD的面板供應(yīng)，三星年TV面板需求量中約10%(500萬片)由夏普Sakai工廠供應(yīng)。在三星關(guān)閉L7-1代線造成的產(chǎn)能絕對收縮以及電視平均尺寸上漲造成的產(chǎn)能相對收縮基礎(chǔ)上，LCD面板價格在今年迎來大幅度反彈，明年全球

　　新增的3條8.5代線仍面臨較大的爬坡壓力，在此背景下，夏普向三星、LG的停供將進(jìn)一步增強面板供應(yīng)商的議價能力，建議重點關(guān)注大規(guī)模投資LCD、OLED產(chǎn)線，積極轉(zhuǎn)型物聯(lián)網(wǎng)的京東方A。

　　中芯國際北京廠國產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)的12寸晶圓突破一千萬片次

　　12寸集成電路國產(chǎn)設(shè)備是實現(xiàn)我國集成電路芯片自主制造的基礎(chǔ)，設(shè)備要求高，系統(tǒng)復(fù)雜。15年，中芯國際北京廠國產(chǎn)化生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)入晶圓產(chǎn)品量產(chǎn)階段，新增國產(chǎn)設(shè)備主機臺及附屬機臺數(shù)百臺，包括干法刻蝕機、物理氣相淀積設(shè)備、單片退火爐設(shè)備、單片清洗機等。這些國產(chǎn)設(shè)備通過了28-90nm技術(shù)節(jié)點的大生產(chǎn)線驗證，與進(jìn)口設(shè)備肩并肩滿負(fù)荷生產(chǎn)。今年11月，中芯國際北京廠國產(chǎn)設(shè)備生產(chǎn)12寸晶圓突破“千萬大關(guān)”。這標(biāo)志著國產(chǎn)設(shè)備在大生產(chǎn)中的充分驗證和市場化，國產(chǎn)設(shè)備技術(shù)和市場競爭力邁上了一個新臺階。建議關(guān)注：七星電子（002371）、上海新陽（300236）、長電科技（600584）等。