電子特氣貫穿半導(dǎo)體各步工藝制程，又決定了集成電路的性能、集成度、成品率，特氣若不合格輕則導(dǎo)致產(chǎn)品嚴(yán)重缺陷，重則導(dǎo)致整條生產(chǎn)線被污染乃至全面癱瘓，是名副其實(shí)的電子工業(yè)“血液”，其純度要求極高，純化、雜質(zhì)檢測(cè)、儲(chǔ)運(yùn)技術(shù)面臨全方位考驗(yàn)。

　　海外龍頭壟斷市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫全球特氣市場(chǎng)美國(guó)空氣化工、普萊克斯、法液空、大陽日酸和德國(guó)林德占據(jù)了全球市場(chǎng)94%的份額；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)海外幾大龍頭企業(yè)也控制了85%的份額。國(guó)際電子氣體普遍釆用SEMI標(biāo)準(zhǔn)，但幾大海外巨頭均有突出自身技術(shù)水平的特殊標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品純度也較SEMI普遍高1-2個(gè)數(shù)量級(jí)，關(guān)鍵雜質(zhì)僅標(biāo)“需與用戶協(xié)商”，行業(yè)技術(shù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，關(guān)鍵技術(shù)保密性強(qiáng)。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，特種氣體市場(chǎng)空間迅速擴(kuò)大2013-2018年，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額復(fù)合增速高達(dá)21.1%，2018年同比增速仍高達(dá)20.7%。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，2019-2020年為我國(guó)大陸晶圓廠的密集投產(chǎn)期，以12寸等效產(chǎn)能計(jì)算，2018年我國(guó)大陸晶圓廠產(chǎn)能為119萬片/月，至2021年將增長(zhǎng)至359萬片/月，年均增速高達(dá)44%，依此計(jì)算我國(guó)2018年半導(dǎo)體用電子特氣市場(chǎng)空間約27億元，至2021年將增長(zhǎng)至81億元。

　　半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化構(gòu)筑特氣競(jìng)速賽道，行業(yè)整合證券化率提升大勢(shì)所趨隨著芯片國(guó)產(chǎn)化率的提高，高品質(zhì)關(guān)鍵電子特氣的國(guó)產(chǎn)化是大勢(shì)所趨，但國(guó)產(chǎn)特氣氣體品質(zhì)的提升并不意味著產(chǎn)品價(jià)格的上漲，反倒由于國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)追趕進(jìn)程的加速，半導(dǎo)體材料賽道的技術(shù)進(jìn)步壓力將比以往更大，唯有研發(fā)實(shí)力強(qiáng)勁、產(chǎn)品管線布局完善的企業(yè)方能頂住技術(shù)進(jìn)程迭代的壓力，在賽道中保持身位。此外，國(guó)內(nèi)電子特氣產(chǎn)能相對(duì)分散，細(xì)分領(lǐng)域龍頭數(shù)量眾多，比例較低，大部分優(yōu)質(zhì)標(biāo)的并未上市，因此行業(yè)后續(xù)的整合及證券化率的提高將是大勢(shì)所趨。

　　推薦標(biāo)的重點(diǎn)推薦始于兩彈一星，“六五”計(jì)劃即已攻關(guān)高端特氣的技術(shù)龍頭【昊華科技(600378)、股吧】、進(jìn)軍電子特氣業(yè)務(wù)的老牌氟化工龍頭巨化股份（中巨芯）、國(guó)內(nèi)四氟化碳、六氟化硫龍頭【雅克科技(002409)、股吧】，建議關(guān)注新三板硅烷龍頭硅烷科技、超純氨龍頭金宏氣體；另建議關(guān)注優(yōu)秀非上市標(biāo)的如派瑞特氣（718所）、博純材料、綠菱氣體、太和氣體、北方特氣、威頓晶磷、湖州迅鼎、艾佩科等的證券化進(jìn)程。