投資要點：

　　本周核心觀點：本周電子行業(yè)指數(shù)上漲3.34%，全行業(yè)254只標的中，扣除停牌標的，全周上漲的標的141只，周漲幅5個點以上的53只，漲幅在10個點以上的213只，全周下跌的標的108只，周跌幅在3個點以上的42只，周跌幅在5個點以上的13只。中秋節(jié)后，電子板塊仍延續(xù)著強于創(chuàng)板指數(shù)的活躍表現(xiàn)，最近兩周蘋果和華為的新機發(fā)布從另一個角度亦部分兌現(xiàn)并加強了市場的預期，我們?nèi)跃S持行業(yè)推薦評級。

　　上周的周報中我們已經(jīng)討論過iphone11在國內(nèi)網(wǎng)銷平臺的火熱預售，從本周全球市場的反應來看，新機的銷量是顯然優(yōu)于預期的，更低的價格、更多活潑的顏色選擇，以及續(xù)航力、功能的顯著提升令這一代iphone的性價比頗佳。上周我們已經(jīng)算過，iphone11的基本型號預購量大約為去年iphoneXR的兩倍，考慮到各種顏色和型號的預購出貨時間的延長，2019年內(nèi)3款iphone11的全球出貨量可能會超過7500萬臺，若能達到這一數(shù)字，先前的預期顯然有所低估。

　　本周在德國發(fā)布的Mate30掀起了國人爆棚的自豪感，機型在5G組網(wǎng)、射頻天線、外觀表現(xiàn)、快充與無線充電、鏡頭變焦以及四攝方案等多領(lǐng)域的創(chuàng)新與開拓確實體現(xiàn)了華為對行業(yè)深厚的理解，性能表現(xiàn)大幅領(lǐng)先于其他品牌的旗艦機；軟件方面的體驗，尤其是在非常態(tài)攝像、運動、用戶定義等方面也展現(xiàn)了華為先于消費者的領(lǐng)先思維和全面。但是，Mate30系列手機是華為被美國列入實體名單后首度推出的全新手機。受美國禁售令限制，Mate30系列手機無法使用GoogleAndroid系統(tǒng)，亦不支持Google行動服務(GMS)，因此mate30無法預載Gmail、YouTube、地圖或Play商店等熱門GoogleApp。

　　坦誠而言，GMS應用方向上的短板使mate30在歐美市場銷售時，硬件優(yōu)勢黯然失色，因此，華為今年也改變了銷售重心，雖然發(fā)布會先于海外，但真正的首發(fā)銷售卻是9月26日于國內(nèi)，歐洲市場799/1099歐元的定價與國內(nèi)發(fā)售版本的價格3988/4288元（RMB）相比，更是“國民良心”，與iphone相比，高端版價差達到近3000元，華為決戰(zhàn)國內(nèi)市場的決心可見一斑。我們判斷，今年華為預設全年出貨量2.2-2.4億目標應有較大的把握可以完成。因此，華為供應鏈與蘋果供應鏈今年顯然是能在上半年的悲觀看空預期下實現(xiàn)年末“各找各媽，各回各家”的平穩(wěn)過渡，順利完成明年5G換機潮前的過渡交接。因此我們判斷電子行業(yè)這波的反轉(zhuǎn)是有望得以延續(xù)的。

　　mate30系列中的功能、外觀創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)受益標的情況已在正文中進行梳理，感興趣的投資者可以參見后文。

　　行業(yè)聚焦：9月20日，iPhone11真機開包日，現(xiàn)場火爆！由于只支持線上預約購買，門口并無大排長隊現(xiàn)象。但現(xiàn)場也不乏為了能第一波拿到新機，早早預約購買，從早上7點40就在店門口排隊等待的消費者。不少人在試用真機，并拿起店內(nèi)的iPhone11拍攝照片、瀏覽網(wǎng)頁，反復測試。

　　今日（9月18日）上午，華虹無錫項目取得階段性進展，一期12英寸生產(chǎn)線順利建成投片在無錫項目現(xiàn)場舉行，隨著首批12英寸硅片進入工藝機臺，開始55納米芯片產(chǎn)品制造，這標志著項目將由工程建設期正式邁入生產(chǎn)運營期。該項目月產(chǎn)能規(guī)劃為4萬片，工藝技術(shù)平臺覆蓋移動通信、物聯(lián)網(wǎng)、智能家居、人工智能、新能源汽車等新興應用領(lǐng)域，對接無錫市信息產(chǎn)業(yè)的良好基礎，將進一步滿足業(yè)界對中高端芯片產(chǎn)品需求。

　　本周重點推薦個股及邏輯：我們的重點股票池標的包括：南大光電、興森科技、韋爾股份、飛榮達、匯頂科技，深天馬A和生益科技、天通股份、藍思科技。