《貨幣戰(zhàn)爭(Currency War)》作者James Rickards近期表示，強(qiáng)勢的美元快要走弱了，而走弱的具體時間將由美國財政部決定。當(dāng)美財政部不再過度關(guān)注美元后，市場的力量可以調(diào)低或升高美元相對其他貨幣的匯率。

　　傳統(tǒng)上，美國財政部不直接干預(yù)貨幣市場來影響美元的匯率。如果需要達(dá)成這樣的目標(biāo)，美財政部可以和美聯(lián)儲合作，通過加息或降息來影響美元價值。 (歐元/美元今年年初至今走勢，圖片來源：TradingView，點(diǎn)擊圖片即可輕松開始交易~)

　　美元走勢展望

　　Rickards認(rèn)為，11月之后，特朗普和努欽實(shí)行美元貶值的時機(jī)將至，世界將面臨一個弱勢美元的新時代。

　　美元貶值將通過美聯(lián)儲的貨幣政策達(dá)成，還是僅靠美國財政部的直接干預(yù)尚待觀察，不過他認(rèn)為弱勢美元是美國擺脫經(jīng)濟(jì)增長瓶頸和債務(wù)困境的唯一出路。

　　他表示，過去七個月中，歐元/美元一直在1.13~1.18區(qū)間震蕩，匯價將可能在未來幾個月向上突破至1.20~1.30區(qū)間。他猜測這個變化的潛在原因主要有三個：

　　1)在美國經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，美聯(lián)儲暫停加息；

　　2)歐央行繼續(xù)實(shí)行緊縮的貨幣政策

　　3)美國財政部干預(yù)貨幣市場

　　為什么這次會和以往不一樣？

　　Rickards指出，特朗普和財政部長努欽都公開表達(dá)了對美元在2018年下半年持續(xù)走強(qiáng)的沮喪。

　　事實(shí)上，自從2017年初特朗普執(zhí)政以來，美元在大多數(shù)時間里都表現(xiàn)強(qiáng)勢。但是強(qiáng)勢美元引起通貨緊縮并減少了出口。他認(rèn)為，特朗普和努欽將削弱美元來刺激經(jīng)濟(jì)。

　　雖然美聯(lián)儲和白宮都希望美元貶值、通脹上升，但是美聯(lián)儲卻沒有對此付諸行動。美聯(lián)儲從2015年十二月起開始加息進(jìn)程，至今已近三年。而從2017年十月起，美聯(lián)儲開始收緊貨幣供應(yīng)，不再重新購買名下到期的美國國債，也就是量化緊縮。

　　加息與量化緊縮的結(jié)合使得美國國債的利率升高，從而導(dǎo)致美元走強(qiáng)，因?yàn)楦嗟木惩赓Y本流入美國以尋求更高的收益率。

　　這意味著，如果白宮和美國財政部想要美元走弱，他們需要在沒有美聯(lián)儲幫助的情況下，靠自己來實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)。

　　財政部弱化美元的“武器”

　　Rickards表示，美國財政部可以通過外匯平準(zhǔn)基金(ESF)來對美元進(jìn)行干預(yù)。

　　美國外匯平準(zhǔn)基金在1934年基于《黃金儲備法案》創(chuàng)立。在1933年，羅斯福以每盎司20.67美元的價格換取美國百姓的黃金。而羅斯福于1934 年簽署該法案，并將黃金價格從每盎司20.67美元提高到每盎司35美元。而這部分利潤就是外匯平準(zhǔn)基金最初的資金來源。

　　他指出，外匯平準(zhǔn)基金不在美國國會的控制或監(jiān)督下。美國財政部對此有絕對控制權(quán)，可以在任何時候用它干預(yù)外匯市場，不需要國會批準(zhǔn)。

　　1994年年底墨西哥比索爆發(fā)貶值危機(jī)，在美國國會拒絕撥款救助墨西哥后，美國財政部前部長Bob Rubin曾用外匯平準(zhǔn)基金資助墨西哥。

　　如今，外匯平準(zhǔn)基金凈資產(chǎn)約為400億美元，總資產(chǎn)包括500億美元的特別提款權(quán)(SDR)。如果需要進(jìn)行貨幣市場操作，美國財政部可以用特別提款權(quán)，向美聯(lián)儲換取美元。

　　(文章來源：WEEX每日交易計劃)

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