周四巴克萊首席執(zhí)行官Jes Staley接受電視采訪時表示，金融危機很有可能再次爆發(fā)，但爆發(fā)點將出現(xiàn)在金融體系的其他地方，而不是銀行。

　　Staley提到了流向抵押貸款證券(CLO)的信貸流，稱信貸流動性沖擊是否會出現(xiàn)將是個問題；12月份高收益?zhèn)l(fā)行鮮少，如果這種情況持續(xù)，那將是一個潛在沖擊。

　　Staley說道，“這一次銀行有可能成為緩沖區(qū)，而不是危機的引爆點”。在英國脫歐的長期不確定性籠罩之際，“我認為英國消費者將付出經(jīng)濟代價這一點是毋庸置疑的。如果確實出現(xiàn)硬脫歐，將會產(chǎn)生巨大的二次沖擊效應(yīng)?！?/p>

　　匯信指出，除了脫歐可能帶來的經(jīng)濟問題，現(xiàn)在市場對全球經(jīng)濟增長前景普遍存在擔(dān)憂。一些華爾街玩家瞄準了杠桿貸款。如今越來越多美國公司的債券都被降級為“垃圾債”，而一些投資者則趁機大舉買入這些公司的桿杠貸款，把它捆綁成債券產(chǎn)品賣出獲利。CLO就是其中很受歡迎的工具。

　　CLO是一個由證券化的杠桿貸款組成的投資組合，并被當(dāng)做是一個獨立基金管理。每一個杠桿貸款都被劃分為一系列的債券檔，和一小部分的股權(quán)檔(Equity Tranches)。它高于平均水平的收益率和額外的增值潛力令其吸引了眾多投資者。但同時大部分投資者都沒有搞懂它的本質(zhì)，也不懂得如何掌控這一工具。

　　據(jù)匯信觀察，在巴克萊發(fā)出警告之前早已有許多業(yè)內(nèi)人士表示，對CLO產(chǎn)品的狂熱會導(dǎo)致信貸市場乃至整個美國的經(jīng)濟都會面臨更多風(fēng)險。它高收益，但同時也意味著它高風(fēng)險。

　　現(xiàn)在大量買入的激進做法其實就猶如在“走鋼絲”。隨著時間的推移，情況將會持續(xù)惡化，這個市場也很有可能成為下一個危機的導(dǎo)火索。

　　(文章來源：金十?dāng)?shù)據(jù))

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