據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止到2023年12月底國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能達(dá)到10300萬(wàn)噸/年，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)6.51%；運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到7205萬(wàn)噸/年，環(huán)比下降7.92%，同比下降4.19%。今年12月中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量為678.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.25%，同比增長(zhǎng)5.49%；12月氧化鋁產(chǎn)能利用率為77.57%，較上月下降2.79個(gè)百分點(diǎn)。

　　本月影響氧化鋁企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵因素在于鋁土礦供應(yīng)趨緊預(yù)期升溫、重污染天氣預(yù)警應(yīng)急減排、供氣緊張以及設(shè)備檢修方面，當(dāng)月行業(yè)產(chǎn)能利用率整體呈現(xiàn)降勢(shì)，主要發(fā)生在北方。本月中上旬，山西煤礦事故再度發(fā)生，區(qū)域安全生產(chǎn)督導(dǎo)趨嚴(yán)，導(dǎo)致鋁土礦及煤炭等資源供應(yīng)緊張，區(qū)域內(nèi)少數(shù)氧化鋁企業(yè)不得不采取減產(chǎn)措施應(yīng)對(duì)；而重污染天氣橙色預(yù)警導(dǎo)致河南部分氧化鋁企業(yè)實(shí)施應(yīng)急減排措施，焙燒爐限產(chǎn)為主。進(jìn)入下旬，北方多地迎來(lái)重污染天氣，氧化鋁企業(yè)焙燒爐限產(chǎn)規(guī)模增加，而且晉豫地區(qū)鋁土礦供應(yīng)緊張局勢(shì)加劇，區(qū)域內(nèi)多數(shù)企業(yè)受到影響，部分企業(yè)不得不采取減壓產(chǎn)措施。

　　據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2023年12月中國(guó)氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)產(chǎn)能累計(jì)1130萬(wàn)噸/年，主要集中在山東、河南、山西及河北等北方地區(qū)。當(dāng)月減產(chǎn)的主要原因在于四點(diǎn)：第一，當(dāng)月北方地區(qū)重污染天氣頻發(fā)，山東、山西、河南、河北等多地啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，部分企業(yè)采取強(qiáng)制性減排措施。由于區(qū)域大氣質(zhì)量存在差異，少數(shù)地區(qū)連發(fā)多次預(yù)警，導(dǎo)致個(gè)別企業(yè)頻繁限產(chǎn)。第二，由于環(huán)保督察及安全生產(chǎn)導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)出現(xiàn)短缺，同時(shí)幾內(nèi)亞油料庫(kù)爆炸事件引發(fā)市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口礦供應(yīng)擔(dān)憂，晉豫地區(qū)多數(shù)氧化鋁企業(yè)生產(chǎn)受到影響，出現(xiàn)不同程度減產(chǎn)。第三，進(jìn)入冬季以來(lái)，山西煤礦事故多發(fā)，安全生產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)監(jiān)管，部分氧化鋁企業(yè)面臨煤氣供應(yīng)緊張局面，焙燒爐開(kāi)工受限。第四，北方個(gè)別氧化鋁企業(yè)非常規(guī)檢修仍在進(jìn)行，另外某大型氧化鋁企業(yè)設(shè)備例行檢修。

　　據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，截止到12月份國(guó)內(nèi)氧化鋁建成產(chǎn)能新增累計(jì)達(dá)到510萬(wàn)噸/年左右，當(dāng)月氧化鋁暫無(wú)新增產(chǎn)能。繼第三季度山西氧化鋁擴(kuò)建項(xiàng)目投產(chǎn)后，本年度國(guó)內(nèi)再無(wú)氧化鋁新建項(xiàng)目落地。據(jù)Mysteel了解，廣西、內(nèi)蒙古、山東、河北等地區(qū)規(guī)劃建設(shè)的多數(shù)氧化鋁項(xiàng)目預(yù)計(jì)將集中于2025年建成投產(chǎn)。

　　Mysteel預(yù)計(jì)分析，2024年1月中國(guó)氧化鋁行業(yè)產(chǎn)能利用率略有提升，但仍處于較低水平，預(yù)計(jì)1月份氧化鋁產(chǎn)量繼續(xù)低于700萬(wàn)噸。主要依據(jù)在于：第一，進(jìn)口礦仍有陸續(xù)到港，而且第三輪第一批中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察已全面完成督察進(jìn)駐階段工作，短期鋁土礦供應(yīng)能力有望提升，為部分氧化鋁企業(yè)穩(wěn)產(chǎn)提產(chǎn)提供有力保障。第二，氧化鋁價(jià)格大幅上漲帶動(dòng)盈利空間有望擴(kuò)大，企業(yè)存在復(fù)產(chǎn)積極性。第三，云南電解鋁企業(yè)暫未傳出進(jìn)一步減產(chǎn)消息，內(nèi)蒙古白音華全面投產(chǎn)帶動(dòng)區(qū)域需求有所增加，考慮到穩(wěn)產(chǎn)保供需要，春節(jié)前下游存在補(bǔ)庫(kù)驅(qū)動(dòng)。第四，由于幾內(nèi)亞鋁土礦供應(yīng)危機(jī)仍未完全解除，冬季國(guó)產(chǎn)礦開(kāi)采效率提升較慢，導(dǎo)致氧化鋁企業(yè)復(fù)產(chǎn)推進(jìn)或仍較為緩慢。