據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止2024年8月，中國氧化鋁行業(yè)加權(quán)平均完全成本2845元/噸，較上月上漲8元/噸左右。8月份國內(nèi)氧化鋁原材料價格漲跌互現(xiàn)，整體生產(chǎn)成本暫無顯著變動，行業(yè)高利潤局面保持。具體來看：

　　第一，鋁土礦方面，本周國內(nèi)鋁土礦價格維持高位。晉豫黔地區(qū)露天礦復(fù)產(chǎn)仍未有實質(zhì)進展，另外據(jù)了解幾內(nèi)亞雨季的降雨量高于去年同期，礦企集港和裝船效率下降，發(fā)運量減少的同時導(dǎo)致散貨供給更為緊張，短期價格仍有上行可能。第二，燒堿方面，本月華北市場整體上揚，就山東主產(chǎn)區(qū)來看，低度堿整體庫存不高，月內(nèi)山東部分高價走貨企業(yè)，高價出貨不暢，不同程度下調(diào)，拉低山東32堿均價，但隨著月底主力下游采購32堿價格的上調(diào)，山東市場整體上移明顯。另外，本月華東液堿市場價格先穩(wěn)后漲，月初市場價格趨穩(wěn)，實單有回落；隨后液氯價格連續(xù)低位下，加上江蘇、浙江、安徽區(qū)域中下旬受供應(yīng)收窄及部分需求小幅起步下價格穩(wěn)中上調(diào)。第三，煤炭方面，本月煤炭價格穩(wěn)中偏弱。主產(chǎn)區(qū)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，個別煤礦因完成月度任務(wù)、倒工作面減產(chǎn)或停產(chǎn)，市場煤供應(yīng)稍有收縮，月末產(chǎn)地煤礦報價多數(shù)持穩(wěn)，個別煤礦根據(jù)實際銷售情況上下小幅調(diào)整5-10元/噸左右。

　　據(jù)Mysteel統(tǒng)計，2024年8月中國氧化鋁行業(yè)平均盈利1071.56元/噸，較上月上漲1.77元/噸。本月現(xiàn)貨價格走勢先穩(wěn)后漲，行業(yè)高利潤局面保持。本月市場依舊處于高供應(yīng)及高需求并行狀態(tài)，部分氧化鋁企業(yè)受原料及設(shè)備問題檢修頻率有增加，部分企業(yè)廠內(nèi)提貨依舊緊張，甚至需要外采現(xiàn)貨補交長單，導(dǎo)致持貨商挺價惜售情緒仍較濃，下游剛需補庫壓力下對高價現(xiàn)貨的接受程度被動提升。

　　Mysteel預(yù)測分析：礦石方面，國內(nèi)部分礦山仍在積極推進復(fù)工復(fù)采，但考慮到政策面對于礦山開采手續(xù)、安全及環(huán)保等方面管控依舊嚴格，進入9月國內(nèi)礦石供應(yīng)短缺局面改善有限，另外9月份幾內(nèi)亞雨季影響仍在，氧化鋁企業(yè)對其他國家的礦石需求量同步提升，支撐礦石價格易漲難跌。燒堿方面，9月燒堿計劃內(nèi)檢修共計6套，總產(chǎn)能約153萬噸，檢修主要集中在西北、華北地區(qū)。另外，需求端利好支撐不明顯，主產(chǎn)區(qū)送主力下游32堿量增加，且有50堿貨源補充，短期預(yù)計主力下游采購32堿價格持穩(wěn)，漲價可能性減小，且其他傳統(tǒng)下游需求表現(xiàn)一般。煤炭方面，進入9月國內(nèi)高溫消退需要一段時間過渡，短時間內(nèi)終端電廠整體日耗階段性高位態(tài)勢明顯，在經(jīng)過前期去庫后，部分電廠需要提卡和改善煤種結(jié)構(gòu)，補庫需求或?qū)⒂兴尫?；疊加“金九銀十”傳統(tǒng)旺季到來，建材、水泥端需求將隨之增加，但水電和風(fēng)光對煤炭需求有所沖擊，且大量涌入的進口煤將在一定程度上對國內(nèi)煤價有所擾動，拖累煤價的反彈時間和高度。后期需要重點關(guān)注建材、化工等非電行業(yè)開工率邊際的回升情況、終端實際提庫情況以及新能源輔助出力情況。