要有“硬科技”才能上科創(chuàng)板。

　　證監(jiān)會4月16日就科創(chuàng)板《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》（簡稱《指引》）作出修訂，完善科創(chuàng)板制度的首要標準，將科創(chuàng)屬性評價指標將由原來的“3+5”變?yōu)椤?+5”，旨在“培育出更多具有硬科技實力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)”，這是檢驗科創(chuàng)板是否成功的一個首要標準。

　　證監(jiān)會發(fā)行部副主任李維友表示，證監(jiān)會將對科創(chuàng)板企業(yè)按照支持類、限制類、禁止類進行分類處理，對于金融科技、模式創(chuàng)新等類型的企業(yè)，將根據(jù)企業(yè)科創(chuàng)屬性情況從嚴把關，限制在科創(chuàng)板上市；對房地產(chǎn)和主要從事金融投資類業(yè)務的企業(yè)，將禁止在科創(chuàng)板上市。

　　　　聚焦支持“硬科技”

　　“修改科創(chuàng)屬性評價指引，是科創(chuàng)板制度建設的重要內容，完善科創(chuàng)板制度的首要標準”。李維友表示，在于緊緊圍繞“培育出更多具有硬科技實力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)”，這是檢驗科創(chuàng)板是否成功的一個首要標準。

　　2020年3月，證監(jiān)會在總結前期審核經(jīng)驗、注冊實踐的基礎上，會同有關部門認真研究論證，出臺了《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》，明確了“3+5”的評價指標體系。這套評價指標著重從研發(fā)投入、發(fā)明專利、收入增長等3個方面，以及科技創(chuàng)新能力特別突出的5種情形，來綜合評價企業(yè)的科創(chuàng)屬性。

　　李維友表示，從近一年來制度運行效果看，科創(chuàng)屬性評價指標體系的推出，增強了審核標準、注冊標準的客觀性、透明度和可操作性，為科創(chuàng)板聚集優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)發(fā)揮了重要作用。

　　目前，科創(chuàng)板上市公司已經(jīng)超過250家，集成電路、生物醫(yī)藥、新材料、高端制造等領域的一批高科技企業(yè)先后登陸科創(chuàng)板，其中還包括18家未盈利企業(yè)、3家紅籌企業(yè)，2家特殊股權結構企業(yè)，科創(chuàng)板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現(xiàn)。2019年年報顯示，科創(chuàng)板企業(yè)的平均研發(fā)投入占比為12%，平均研發(fā)投入金額1.17億元，平均發(fā)明專利75項，均顯著高于其他市場板塊。

　　李維友說，但是科創(chuàng)板申報和在審企業(yè)當中，也出現(xiàn)了少數(shù)企業(yè)缺乏核心技術、科技創(chuàng)新能力不足，市場認可度不高等問題，為了更準確地評價、衡量“硬科技”的特征，需要結合科技創(chuàng)新和注冊制改革的實踐，對《指引》作出進一步修改完善。

　　此次《指引》修改完善科創(chuàng)屬性評價指標體系的總體思路，是聚焦支持“硬科技”的核心目標，突出實質重于形式，實行分類處理和負面清單管理，進一步豐富科創(chuàng)屬性評價指標，并強化綜合研判，壓實中介機構責任，強化制度規(guī)則、執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，從源頭上提高科創(chuàng)板上市公司質量。

　　　　新增一指標 “3+5”變“4+5”

　　《指引》是科創(chuàng)板一項重要的制度調整，既涉及對《指引》作出修改完善，也涉及交易所相關審核規(guī)則的修改。此次修訂的主要內容包括：

　　一是新增研發(fā)人員占比超過10%的常規(guī)指標，充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用，修改后將形成“4+5”的科創(chuàng)屬性評價指標。將科創(chuàng)板“3+5”的評價體系完善為“4+5”意在進一步強化科創(chuàng)板姓“科”的定位，豐富科創(chuàng)屬性的判斷維度，充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用。

　　二是按照支持類、限制類、禁止類界定科創(chuàng)板行業(yè)領域，對不同企業(yè)進行分類處理，建立負面清單制度。包括：積極支持新一代信息系統(tǒng)、高端裝備等6大行業(yè)領域的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市；對于金融科技、模式創(chuàng)新等類型的企業(yè)，根據(jù)企業(yè)科創(chuàng)屬性情況從嚴把關、限制在科創(chuàng)板上市；對于房地產(chǎn)和主要從事金融投資類業(yè)務的企業(yè)，禁止在科創(chuàng)板上市。

　　三是在科技咨詢委工作規(guī)則中，完善專家?guī)旌驼髑笠庖娭贫?。此修訂意在充分發(fā)揮交易所科技咨詢委的作用，完善委員構成和工作機制，增加科技管理、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、科學研究等相關領域的委員數(shù)量，形成監(jiān)管合力。

　　四是交易所在發(fā)行上市審核中，將按照實質重于形式的原則，重點關注發(fā)行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創(chuàng)屬性的核查把關是否充分，并作出綜合判斷?？苿?chuàng)板“硬科技”評價將將突出定性和定量綜合研判，嚴防研發(fā)投入注水、突擊購買專利、夸大科技技術標準和科創(chuàng)技術水準、行業(yè)分類不準確的等情形，壓實保薦機構責任，證監(jiān)會也將強化對科創(chuàng)評價標準相關規(guī)則執(zhí)行的監(jiān)督檢查。