在股票交易中，我們看漲時買入，看跌時賣出。然而，當(dāng)主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和公司新聞發(fā)布時，很難判斷最近的趨勢。有沒有一種交易策略可以預(yù)期后市波動很大，但不知道方向的前提下獲利？今天，我想向大家介紹一下跨式期權(quán)交易策略。

　　期權(quán)跨式策略類型：

　　買入跨式策略

　　這意味著當(dāng)投資者預(yù)期市場會有大的變化，但不能決定證券的目標(biāo)的變化方向時，他們可以用相同的行權(quán)價格購買相同數(shù)量的同月認(rèn)購和沽期權(quán)，以形成買入跨式策略，從市場的大變化中獲取收益。這一策略的建設(shè)成本是有限的，理論上收入是無限的。

　　賣出跨式策略

　　這意味著，當(dāng)投資者預(yù)計市場會出現(xiàn)小幅盤整時，他們可以賣出相同數(shù)量和行使價格的同月認(rèn)購和沽期權(quán)，形成賣出跨式策略，在市場小幅波動時獲得收益。這種策略可以在賣出開倉的時候獲得利潤，收入有限，但是所承擔(dān)的風(fēng)險不可估量。

　　賣出看跌期權(quán)之前小編講過，可以參考看看。

　　跨式策略的構(gòu)造方法，是購買兩個到期日相同、行權(quán)價格相同的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。當(dāng)股價大幅上漲時，看漲期權(quán)可以盈利，認(rèn)沽期權(quán)處于虛擬價值狀態(tài)。當(dāng)股價大幅下跌時，沽期權(quán)被認(rèn)為是有利可圖的，看漲期權(quán)處于虛擬價值狀態(tài)。當(dāng)股價波動超過建設(shè)成本時，該策略可以獲利。

　　因為跨式策略需要購買兩個，所以該戰(zhàn)略的建設(shè)成本相對較高。如果考慮降低成本，可以通過使用相同的到期日、不同的虛擬價值認(rèn)購行權(quán)價格和沽期權(quán)來構(gòu)造跨式策略，但缺點是利潤區(qū)間變小。隨著到期日的臨近，期權(quán)的時間價值下降得越來越快?？缡讲呗再I入兩種期權(quán)，如果你選擇月度合約，時間價值損失太大，所以選擇下個月或更遠(yuǎn)期的合約更適合。

　　當(dāng)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布時，股票市場的漲跌往往很難預(yù)測，所以當(dāng)方向不明確時，應(yīng)該構(gòu)建跨式策略，使組合盡可能為0。然而，在實際交易中，目標(biāo)證券價格往往與行權(quán)價格不一致。我們只能構(gòu)建一個delta接近0的策略。此時，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的觀點選擇一個偏多跨式策略或者是偏空跨式策略。

　　許多投資者喜歡在重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或公司公布前購買跨式策略。然而，重大信息公布日期越近，相關(guān)期權(quán)越貴。這是因為隱含波動率，隨著接近公告日期，而逐漸增加，從而增加跨式策略的成本。此外，該消息公布后，一旦認(rèn)購和確認(rèn)沽期權(quán)的一方的利潤，已經(jīng)覆蓋了兩個期權(quán)的購買成本，則可以考慮進(jìn)行平倉，而未被平倉的一方的權(quán)利金為凈利潤。

　　以上跨式期權(quán)交易策略相關(guān)內(nèi)容希望能幫到大家。