消費(fèi)投資的浪潮似乎暫時(shí)沒(méi)有爆發(fā)，消費(fèi)者市場(chǎng)存在的投資趨勢(shì)與機(jī)遇請(qǐng)抓住，消費(fèi)者消費(fèi)走向分析。在某種程度上，這反映了整體市場(chǎng)的低迷，過(guò)去廣泛依賴的股息已經(jīng)逐漸消失。股票投資的領(lǐng)域外，消費(fèi)者市場(chǎng)也是一個(gè)應(yīng)該關(guān)注的投資領(lǐng)域。

　　消費(fèi)是投資領(lǐng)域中最廣泛的方向，每個(gè)方向都有不同的維度。消費(fèi)趨勢(shì)和投資總是影響著今天整個(gè)社會(huì)體系的運(yùn)行。

　　作為投資者，尤其是那些關(guān)注消費(fèi)的人，他們積累了一些想法和判斷。明確識(shí)別消費(fèi)群體的特征，分析用戶行為的變化，進(jìn)而做出更加理性的投資決策。

　　接下來(lái)，本文將重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)方面：消費(fèi)者預(yù)期、市場(chǎng)供求狀況和消費(fèi)者時(shí)間分配。

　　趨勢(shì)一：消費(fèi)者會(huì)在科學(xué)的預(yù)期下，進(jìn)行變化悄然的改變消費(fèi)市場(chǎng)

　　對(duì)于個(gè)人居民來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩不僅影響收入，還會(huì)削弱消費(fèi)者信心。

　　盡管宏觀經(jīng)濟(jì)下滑需要一段時(shí)間才能反映在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表上，但預(yù)期的收入下降將對(duì)今天居民的消費(fèi)行為產(chǎn)生直接影響。消費(fèi)者沒(méi)有錢，他們只是突然意識(shí)到他們?cè)谖磥?lái)不會(huì)變得更富有。從花錢到花錢，這種變化會(huì)在一夜之間發(fā)生。

　　從這個(gè)角度來(lái)看，我們是否仍然認(rèn)為過(guò)去兩年各細(xì)分市場(chǎng)中的集團(tuán)崛起是非常偶然的？

　　很多人都是從一個(gè)團(tuán)體開(kāi)始的，在四年前成立的市值，有近300億人。分組已經(jīng)從創(chuàng)新模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦鞣N平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)功能。淘寶， 京東， 美集團(tuán)和攜程，所有具有交易屬性的平臺(tái)，食品、服裝、住房和交通，都在分組。

　　這是需求方變化后供給方的被動(dòng)調(diào)整。

　　機(jī)會(huì)：在差異化的市場(chǎng)環(huán)境中提供有針對(duì)性的服務(wù)

　　盡管消費(fèi)者的期望在下降，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越普遍，但認(rèn)為消費(fèi)在下降是片面的。

　　事實(shí)上，我們不認(rèn)為消費(fèi)市場(chǎng)曾經(jīng)被升級(jí)或降級(jí)。當(dāng)今市場(chǎng)的一切都是過(guò)去幾十年發(fā)展的結(jié)果。市場(chǎng)從未升級(jí)或降級(jí)，但評(píng)級(jí)將變得越來(lái)越明顯。

　　許多初創(chuàng)公司追求終極服務(wù)，過(guò)分取悅用戶，創(chuàng)造不存在的虛假市場(chǎng)。這種消費(fèi)習(xí)慣無(wú)法培養(yǎng)，因?yàn)樗麄兊挠脩魶](méi)有相應(yīng)的購(gòu)買力。

　　今天的投資機(jī)會(huì)在于用戶群體劃分后，群體特征更加鮮明，需求更加明確。

　　趨勢(shì)二：材料的長(zhǎng)期供應(yīng)超過(guò)需求，需求方變成供應(yīng)方

　　作為世界上最大的單一市場(chǎng)，中國(guó)已經(jīng)享受了40年的市場(chǎng)紅利，但現(xiàn)在這種紅利即將結(jié)束。

　　更糟糕的是，供應(yīng)方不僅在紅海，展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，還見(jiàn)證了更可怕的市場(chǎng)變化。原來(lái)的消費(fèi)者不再只有“買方”的標(biāo)簽，而是開(kāi)始參與“銷售”活動(dòng)，成為市場(chǎng)上新的供應(yīng)方。

　　事實(shí)背后的邏輯是，在長(zhǎng)期供過(guò)于求的商品世界中，過(guò)度滿足的需求方開(kāi)始積極消化庫(kù)存商品。因此，在資本和技術(shù)的幫助下，過(guò)去只能在當(dāng)鋪開(kāi)展的業(yè)務(wù)得到了大規(guī)模發(fā)展。

　　機(jī)會(huì)：在股票市場(chǎng)上重新流通商品

　　不同商業(yè)形式的原因是商品的核心特征不同。

　　因此，我們認(rèn)為股票市場(chǎng)的商品流通不是簡(jiǎn)單的買賣，而是一個(gè)多種方式并存的復(fù)合市場(chǎng)。平臺(tái)需要

　　趨勢(shì)三：虛擬世界消費(fèi)是指線上，所有的虛擬商品消費(fèi)，如長(zhǎng)短視頻、小說(shuō)、游戲、社交，虛擬商品、虛擬偶像等。

　　有兩組數(shù)據(jù)很有趣。

　　由此可見(jiàn)，一方面，新流量已經(jīng)枯竭，另一方面，線上現(xiàn)有網(wǎng)民的滲透率和參與度仍在高速增長(zhǎng)，這反映出用戶對(duì)虛擬世界的沉浸感在不斷提高，這種趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的。

　　機(jī)會(huì)：內(nèi)容總是有一個(gè)小機(jī)會(huì)；工具是階段性的機(jī)會(huì)；最大的機(jī)會(huì)仍然是平臺(tái)

　　首先是內(nèi)容。無(wú)論是電影、音樂(lè)、視頻還是游戲，高質(zhì)量的內(nèi)容都是消費(fèi)者消費(fèi)的核心。隨著大量?jī)?nèi)容的重復(fù)教育，消費(fèi)者品味內(nèi)容的能力正在提高。在過(guò)去，簡(jiǎn)單和粗魯?shù)慕煌肪€在不同的子部門不再可行。

　　需要提醒的是，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為投資內(nèi)容不是一個(gè)好的投資策略。

　　好的內(nèi)容需要很多時(shí)間來(lái)潤(rùn)色，但它取決于很多外部因素，好的內(nèi)容可以成為一個(gè)爆炸，并產(chǎn)生商業(yè)價(jià)值。優(yōu)秀的投資者應(yīng)該在不確定性中尋找確定性，避免在不確定和不可控的環(huán)境中決定結(jié)果。

　　但是，專業(yè)內(nèi)容的出現(xiàn)不會(huì)取代普通消費(fèi)者的參與意識(shí)。消費(fèi)者仍然有強(qiáng)烈的表達(dá)需求。因此，我們相信下一波機(jī)遇來(lái)自MGC帶來(lái)的技術(shù)進(jìn)步。所謂MGC，就是機(jī)器可以幫助用戶完成內(nèi)容創(chuàng)作。

　　然而，工具是沒(méi)有界限的。如果你不能通過(guò)工具批量獲得用戶，并及時(shí)將他們轉(zhuǎn)化為社區(qū)，就不會(huì)有障礙。美數(shù)字和快速手是最好的比較案例。

　　最終，只有1-2家公司能夠在任何子部門平臺(tái)公司生存。在如此殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，創(chuàng)始人必須是行業(yè)老手，對(duì)行業(yè)有更深的見(jiàn)解和認(rèn)知，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境有清醒的判斷，踏上市場(chǎng)發(fā)展的節(jié)奏，對(duì)資本有足夠的敬畏，善于利用資本擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　消費(fèi)者市場(chǎng)存在的投資趨勢(shì)與機(jī)遇請(qǐng)抓住，消費(fèi)者消費(fèi)走向分析。

　　當(dāng)然，雖然快速的一手牌成功了，但數(shù)百個(gè)類似的團(tuán)隊(duì)可能會(huì)死在它后面。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，他們能否投票選出最終的贏家，不僅需要非凡的眼光和判斷力，還需要做出決定性賭注的勇氣和決心。

　　消費(fèi)行業(yè)有廣闊的空間和無(wú)數(shù)的投資機(jī)會(huì)。