什么是lpr，LPR的六問六答

　　利率是最重要的金融要素價(jià)格，推進(jìn)利率市場化改革是金融領(lǐng)域最重要的改革之一。2013年7月和2015年10月，銀行分別放開了貸款利率和存款利率的控制。自2019年8月以來，人民銀行啟動了貸款市場利率市場化(LPR)形成機(jī)制的改革和完善，利率市場化改革取得重要進(jìn)展。

　　1問.什么是貸款在大環(huán)境的報(bào)價(jià)利率LPR？

　　LPR基準(zhǔn)利率是由有代表性的報(bào)價(jià)銀行根據(jù)銀行給最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率計(jì)算并公布的一種基本貸款基準(zhǔn)利率，它是通過給公開市場操作利率加點(diǎn)數(shù)而形成的。目前，LPR已成為貸款利率定價(jià)的主要參考基準(zhǔn)。

　　2問.是怎么出現(xiàn)的LPR？

　　LPR每月生成一次，由銀行 18個(gè)報(bào)價(jià)獨(dú)立報(bào)價(jià)，由全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)除去最高和最低報(bào)價(jià)后的算術(shù)平均值計(jì)算，并四舍五入到最接近的0.05%整數(shù)倍。

　　3問.LPR到底有幾個(gè)種類呢？

　　目前，LPR有兩個(gè)品種，一年和五年以上。

　　4問.LPR的公布時(shí)間？

　　自2019年8月20日起，每月20日9: 30(遇節(jié)假日順延)，人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心宣布當(dāng)月LPR。

　　5問.所有貸款是不是都要用LPR進(jìn)行定價(jià)？

　　銀行人民銀行2019年第30號公告明確規(guī)定，自2020年1月1日起，所有金融機(jī)構(gòu)不得參照貸款基準(zhǔn)利率簽訂貸款合同。目前，LPR已成為銀行，金融公司、金融租賃公司、信托公司等各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)放新貸款的主要定價(jià)依據(jù)；一些金融機(jī)構(gòu)也在探索在一些貸款中使用上海銀行銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)和收益率債券作為參考基準(zhǔn)，因此他們可以繼續(xù)探索。

　　值得注意的是，公積金個(gè)人住房貸款是一個(gè)例外。目前，該貸款品種的利率政策暫時(shí)不會調(diào)整。公積金組合貸款中的商業(yè)個(gè)人住房貸款參照LPR定價(jià)，公積金貸款仍按原公積金貸款利率政策執(zhí)行。

　　6問.利率市場化，它的目標(biāo)？

　　推進(jìn)利率市場化改革是金融領(lǐng)域最重要的改革之一。目標(biāo)是完善以市場為主的價(jià)格機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)存貸款基準(zhǔn)利率與市場利率接軌。

　　7問.利率市場化，進(jìn)行的改革取得了怎樣的進(jìn)展？

　　一，.LPR和資金市場的供求關(guān)系明顯增強(qiáng)。2020年5月發(fā)行的LPR股票分別為3.85%和4.65%。自去年8月改革以來，該指數(shù)分別下降了0.4和0.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　二是貨幣政策傳導(dǎo)效率顯著提高。2020年5月中旬，新增貸款利率比原基準(zhǔn)利率低0.9倍，占比35.3%，接近LPR改革前的4倍，突破了貸款利率的隱性下限。

　　第三，它有效地促進(jìn)了貸款實(shí)際利率的降低。4月份企業(yè)貸款平均利率為4.81%，比LPR改革前的7月份低0.51個(gè)百分點(diǎn)。

　　什么是lpr，LPR的六問六答。

　　第四，LPR改革在推進(jìn)存款利率市場化改革中發(fā)揮了重要作用。貸款市場利率整體下降，銀行貸款收入減少。為了與資產(chǎn)收益保持匹配，銀行將適當(dāng)降低債務(wù)成本，高利率準(zhǔn)備金的驅(qū)動力將相應(yīng)降低。事實(shí)上，銀行的存款利率已有所改變，部分銀行已積極調(diào)低存款利率，而市場定價(jià)的貨幣市場基金及其他存款產(chǎn)品的利率亦已下調(diào)。

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