2月十大金股表現(xiàn):本月10大金股為太極股份、飛利信、亞太股份、隆鑫通用、三力士、南方泵業(yè)、晨鳴紙業(yè)、愛(ài)建集團(tuán)、黑芝麻、*ST美利。本月以來(lái)組合漲幅為12%,大幅跑贏上證指數(shù)、滬深300、中小板指及創(chuàng)業(yè)板指。其中有7只股票漲幅超過(guò)10%,分別是隆鑫通用16%、三力士16%、南方泵業(yè)15%、飛利信15%、亞太股份14%、*ST美利13%、黑芝麻10%。

　　宏觀策略觀點(diǎn):全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好延續(xù)改善,兩市成交額環(huán)比上周溫和放大。美聯(lián)儲(chǔ)3月加息預(yù)期低+兩會(huì)臨近政策面中性偏好+房地產(chǎn)契稅營(yíng)業(yè)稅下調(diào)+人民幣匯率貶值預(yù)期弱,我們認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善仍有空間。受益于央行匯率端發(fā)力,匯率貶值—資本流出—資產(chǎn)價(jià)格下跌惡性傳導(dǎo)鏈條被央行割斷,影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下行的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)基本被清除,市場(chǎng)上漲—風(fēng)險(xiǎn)偏好提升—市場(chǎng)上漲,短期正循環(huán)開(kāi)啟。建議重點(diǎn)關(guān)注超跌小盤股。

　　非銀金融行業(yè)觀點(diǎn):1)證監(jiān)會(huì)主席換帥劉士余,政策面短期利好:鑒于劉士余近幾年的言論,推測(cè)上任后會(huì)加快“發(fā)展多層次資本市場(chǎng),豐富直接融資工具”的戰(zhàn)略部署,證監(jiān)會(huì)換帥有利于政策面預(yù)期。2)創(chuàng)投、AMC、租賃政策利好貫穿全年,重點(diǎn)關(guān)注金葉珠寶:上周推薦錢江水利、海德股份表現(xiàn)優(yōu)異,金融支持供給側(cè)改革政策細(xì)則逐步落地有望迎來(lái)持續(xù)利好。本周東吳金融優(yōu)選組合:金葉珠寶、愛(ài)建集團(tuán)、晨鳴紙業(yè)、錢江水利、東興證券。

　　機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn):持續(xù)堅(jiān)定配置軍民融合。國(guó)務(wù)院提出要眾創(chuàng)空間建設(shè)加速,促進(jìn)軍民技術(shù)雙向轉(zhuǎn)化。軍民融合上升至國(guó)家戰(zhàn)略,軍民融合大戰(zhàn)略掀起軍工集團(tuán)改革、民參軍熱潮。關(guān)注國(guó)家軍民融合“十三五”規(guī)劃進(jìn)展和兩會(huì)期間出臺(tái)的支持政策。關(guān)注東北亞局勢(shì)。持續(xù)看好農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)和物流自動(dòng)化。我們判斷2016年物流自動(dòng)化和農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)行業(yè)開(kāi)始高速增長(zhǎng)。重點(diǎn)推薦:三力士、隆鑫通用、國(guó)?？萍?、中船防務(wù)等。

　　TMT行業(yè)觀點(diǎn):計(jì)算機(jī)方面,我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好變化這個(gè)因素的影響將逐漸在行業(yè)內(nèi)部顯現(xiàn),將進(jìn)一步觸發(fā)由于基本面兌現(xiàn)能力分化、殼資源價(jià)值下降、并購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)核心因素帶來(lái)的板塊內(nèi)部分化,計(jì)算機(jī)行業(yè)將繼續(xù)轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性行情,調(diào)整中建議調(diào)倉(cāng)布局估值合理的白馬。本周組合:飛利信、啟明星辰、綠盟科技、太極股份、華宇軟件、漢得信息、東軟集團(tuán)、東方國(guó)信。通信方面,我們依舊看好由數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)爆發(fā)而受益的數(shù)據(jù)管道及基礎(chǔ)設(shè)施子行業(yè),重點(diǎn)推薦:*ST美利、網(wǎng)宿科技、中國(guó)聯(lián)通、光迅科技。