核心要點(diǎn):

　　海外市場回顧:上周全球股市再次出現(xiàn)普跌,全球股市只有墨西哥和俄羅斯的股市收漲。具體來看:發(fā)達(dá)市場中NASDAQ指數(shù)下跌1.9%,富時(shí)指數(shù)下跌1.5%,德國DAX指數(shù)下跌2.1%,恒生指數(shù)下跌4.1%,法國CAC40指數(shù)下跌2.6%,日經(jīng)225指數(shù)下跌6%。新興市場中墨西哥MXX指數(shù)、圣保羅IBOVESPA指數(shù)出現(xiàn)小幅上漲0.3%和0.2%,阿根廷MERV、孟買SENSEX30下跌1.9%和0.04%。主要是受到了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期和英國脫歐概率增加的影響。

　　國際利率變化:歐元英鎊匯率下挫。美聯(lián)儲(chǔ)6月FOMC會(huì)議維持利率在0.25%-0.5%不變,7月份加息概率也不大,聯(lián)儲(chǔ)對未來加息的態(tài)度偏鴿派,在一定程度上減少了人民幣貶值的壓力。受此影響,當(dāng)天人民幣中間價(jià)上調(diào)262點(diǎn),截止至6月17日人民幣一周貶值0.39%。截止至上周五,英鎊兌美元收于1.4357,歐元兌美元1.1279,較前一周分別貶值0.74%、0.28%。利率方面,截止至上周五,美國10年期國債到期收益率為1.62,下跌0.02,繼續(xù)維持在較低位,主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)暫緩加息。其余歐債的收益率除法國微漲外,其余齊下跌。截止至上周五,英國、德國分別為1.22、-0.03,較上周分別下跌了0.11、-0.05。法國的10年期國債收益率為0.40,上周微漲0.01。6月23日,英國將舉行退歐公投。隨著退歐公投的臨近,英國民調(diào)顯示支持退歐人數(shù)占比開始領(lǐng)先。在此市場不確定性的影響下,市場避險(xiǎn)情緒濃重,德債收益率甚至跌為負(fù)值。

　　海外大宗商品表現(xiàn):上周,大宗商品表現(xiàn)搶眼,金價(jià)油價(jià)再度出現(xiàn)冰火兩重天。受英國脫歐公投不確定性陰霾的籠罩,全球避險(xiǎn)情緒徒增,上周金價(jià)大幅上漲,油價(jià)下跌。截止上周五,COMEX黃金期貨收于1300.10美元/盎司,創(chuàng)2014年5月以來新高,較上周末上漲2%。國際油價(jià)在美聯(lián)儲(chǔ)暫緩加息和國際市場動(dòng)蕩的大背景下,原油下跌。截止上周五Brent原油收于46.72美元/桶,WTI原油亦收于48.09美元/桶,分別較前一周下跌2.9和0.9美元/桶。其它大宗商品方面,有色金屬中LME3個(gè)月銅的價(jià)格上漲0.8%,LME3個(gè)月鋁的價(jià)格上漲2.6%。6月13日-17日,主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)解讀:上周三,美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在0.25-0.5%不變,美國5月總體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率上升0.2%,5月CPI年率上升1%?？鄢茉磁c食品后的5月份核心CPI同比上升2.2%,4月份升幅為2.1%。PPI同比下降了0.1,但能源與食品價(jià)格大幅上升。本周四英國將公投決定是否脫歐,主要是對匯率市場影響很大。如果英國脫歐,預(yù)計(jì)英鎊和英國的金融業(yè)將遭受沖擊。日本方面,日本央行維持現(xiàn)有的負(fù)利率貨幣政策不變。央行稱日本經(jīng)濟(jì)依然在溫和地恢復(fù)之中。日本5月商品出口年率-11.30%,預(yù)期值-10%,前值10.10%。受日本央行維持貨幣政策不變的影響,日元匯率大幅上升。伴隨今年全球避險(xiǎn)需求增加,日元已大漲逾15%。上周全球避險(xiǎn)情緒依然高漲,截止至6月17日,VIX指數(shù)上漲至19.41,并且在上周一至周三,曾一度上漲至逾20。本周仍需警惕英國脫歐公投事件。