報(bào)告要點(diǎn)

　　核心觀點(diǎn)

　　本周我們想重點(diǎn)探討如何對(duì)新興行業(yè)進(jìn)行中觀跟蹤,以及通過(guò)中觀跟蹤我們認(rèn)為當(dāng)前應(yīng)關(guān)注的投資機(jī)會(huì)。對(duì)新興行業(yè),細(xì)分行業(yè)的景氣跟蹤可以通過(guò)景氣趨勢(shì)和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)兩個(gè)方面展開(kāi)。從趨勢(shì)上看,可以通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)融資方向以及二級(jí)市場(chǎng)上的主題投資熱度兩個(gè)方面把握;從業(yè)績(jī)兌現(xiàn)程度上看,可以通過(guò)行業(yè)龍頭的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況進(jìn)行初步把握,但是具體到公司仍要通過(guò)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)商業(yè)模式等方面綜合分析。從這個(gè)角度看,前期在一級(jí)市場(chǎng)和主題投資較熱的視頻直播,目前正在快速兌現(xiàn)到業(yè)績(jī)上。從微博和網(wǎng)秦的財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)以及背后驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看,視頻直播能夠真正兌現(xiàn)到業(yè)績(jī)上,帶動(dòng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng),特別是對(duì)已經(jīng)具備平臺(tái)資源的公司。

　　中觀數(shù)據(jù)跟蹤重點(diǎn)變化:

　　中觀數(shù)據(jù)跟蹤方面,相較于上周,重點(diǎn)變化在于:1、煤炭板塊:煤炭企業(yè)關(guān)停礦井已開(kāi)始;2、水泥玻璃周漲幅擴(kuò)大;3、7月銷(xiāo)量大增,購(gòu)置稅優(yōu)惠刺激下高景氣將繼續(xù)延續(xù);4、BDI現(xiàn)階段性企穩(wěn);5、鈷價(jià)延續(xù)上漲態(tài)勢(shì),關(guān)注海外貿(mào)易商囤貨炒作,中期關(guān)注新能源汽車(chē)?yán)瓌?dòng)的需求上升。

　　下游需求變化跟蹤:

　　1、食品:白酒終端價(jià)走勢(shì)分化;2、造紙:關(guān)注G20,中期看旺季效應(yīng);3、汽車(chē):7月銷(xiāo)量大增,購(gòu)置稅優(yōu)惠刺激下高景氣將繼續(xù)延續(xù)。

　　中游制造變化跟蹤:

　　1、化工:TDI、維生素B5、丁二醇上周漲幅較高;2、建材:水泥玻璃周漲幅擴(kuò)大。

　　上游資源變化跟蹤:

　　1、煤炭:煤炭企業(yè)關(guān)停礦井已開(kāi)始;2、貴金屬:震蕩走平;3、金屬:走勢(shì)分化;4、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈:碳酸鋰下跌,鈷和稀土上漲;5、原油:關(guān)注沙特穩(wěn)定油價(jià)舉措能否兌現(xiàn);6、農(nóng)產(chǎn)品:走勢(shì)分化。

　　交通運(yùn)輸:BDI現(xiàn)階段性企穩(wěn)