本周市場震蕩回落,成交量環(huán)比下滑。滬深300指數(shù)下跌1.72%,中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.13%、0.67%。銀行、醫(yī)藥、餐飲旅游、電力及公用事業(yè)、鋼鐵漲幅居前。題材股繼續(xù)表現(xiàn)分化,漲幅居前的分別是抗癌指數(shù)、環(huán)保概念指數(shù)、污水處理指數(shù)、在線旅游指數(shù)、傳感器指數(shù)。

　　我們對(duì)市場的觀點(diǎn)是:后續(xù)市場預(yù)計(jì)仍然保持震蕩行情,藍(lán)籌股和成長股保持風(fēng)格輪動(dòng),參考三季報(bào)預(yù)告,重點(diǎn)關(guān)注績優(yōu)價(jià)值股和成長股。

　　(1)關(guān)注穩(wěn)增長受益行業(yè):多部門加速推進(jìn)PPP頂層設(shè)計(jì),稅收優(yōu)惠政策、財(cái)政管理辦法在內(nèi)的一攬子政策已在醞釀中。PPP領(lǐng)域的統(tǒng)一立法也步入快車道。建議繼續(xù)關(guān)注受益PPP推動(dòng)的建筑、環(huán)保、醫(yī)藥行業(yè)。

　　(2)中小盤成長股:關(guān)注政策推動(dòng)、景氣上行與業(yè)績?cè)鲩L兼?zhèn)涞募?xì)分行業(yè)個(gè)股,如新能源汽車、智能制造、人工智能、儲(chǔ)能等行業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注國軒高科、韶能股份、巨星科技、勝利精密、科陸電子、南都電源。

　　從業(yè)績預(yù)告來看,三季報(bào)預(yù)告凈利同比大增的公司集中在TMT、化工、電氣設(shè)備、信息技術(shù)四大類行業(yè)中。我們對(duì)總市值200億元以下最近三年和今年前三季度業(yè)績穩(wěn)定增長的33只個(gè)股進(jìn)行了統(tǒng)計(jì),主要包括新能源汽車板塊的天賜材料、方正電機(jī)、奧特佳、南都電源、康盛股份等;醫(yī)藥板塊的億帆鑫富、信邦制藥、以嶺藥業(yè)、未明藥業(yè)等;TMT板塊的順絡(luò)電子、南洋科技、久其軟件、盛路通信等;大消費(fèi)板塊的眾興菌業(yè)、赫美集團(tuán)、皇氏集團(tuán)等。

　　我國集成電路產(chǎn)品的自給率僅為27%左右。預(yù)計(jì)“十三五”期間,國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)將得到長足發(fā)展,全行業(yè)銷售收入年均增長超過20%,到“十三五”末,產(chǎn)品和技術(shù)將滿足約50%的國內(nèi)市場需求。

　　海外收購是我國集成電路企業(yè)快速發(fā)展的重要途徑。物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等新興市場是集成電路未來發(fā)展機(jī)會(huì)。2015年全年車用芯片銷售額約為320億美元,同比增長23%,預(yù)計(jì)到2019年之前,每年的增速都會(huì)達(dá)到兩位數(shù)以上。目前,在車載音頻后裝市場,國內(nèi)芯片企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入,但前端批量配套尚處于開拓階段。重點(diǎn)關(guān)注中穎電子、全志科技。