隱馬爾可夫模型(HMM)是由馬爾可夫過(guò)程衍生出的概率圖模型,常被用于語(yǔ)音模式識(shí)別、生物基因序列標(biāo)記、金融時(shí)間序列預(yù)測(cè)等。本篇報(bào)告是我們對(duì)HMM擇時(shí)研究系列報(bào)告的第一篇--實(shí)戰(zhàn)篇,我們旨在通過(guò)模型的實(shí)際運(yùn)用讓投資者更快速的理解并上手運(yùn)用這個(gè)模型進(jìn)行擇時(shí)分析。報(bào)告分為六個(gè)部分,第一部分是必要地介紹什么是隱馬爾可夫模型;第二部分是擇時(shí)輸入變量的提取,之后構(gòu)建基于日收益率的指數(shù)擇時(shí)策略;第三部分是擇時(shí)策略應(yīng)用于上證指數(shù)的參數(shù)訓(xùn)練及結(jié)果展示;第四部分是擇時(shí)策略應(yīng)用于滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)以及上證50指數(shù)的結(jié)果展示;第五部分是基于滬深300指數(shù)設(shè)計(jì)的穩(wěn)健型和進(jìn)取型產(chǎn)品結(jié)果展示。最后一部分是2016年以來(lái)各指數(shù)擇時(shí)效果的回顧、總結(jié)及對(duì)下一步工作的展望。