滬深300指數(shù)上周小幅上漲,漲跌幅為0.37%滬深300指數(shù)上周小幅上漲,漲跌幅為0.37%。期貨方面,根據(jù)收盤價(jià)計(jì)算,近月、次月、下季、隔季合約的漲跌幅分別為0.81%、0.82%、0.96%、0.00%。近月、次月、下季和隔季合約的收盤價(jià)期現(xiàn)價(jià)差分別為-16.13、-36.93、-107.33和-170.53點(diǎn)。從期貨市場(chǎng)表現(xiàn)和價(jià)差的期限結(jié)構(gòu)來看,多數(shù)合約的期現(xiàn)價(jià)差有所擴(kuò)大。

　　從前20家機(jī)構(gòu)所持買賣單數(shù)據(jù)來看,多空頭主力趨于集中上周的期貨公司的持倉數(shù)據(jù)顯示,前20家所持合約的買賣單數(shù)量均有所上升。其中,國(guó)泰君安、銀河期貨和中信期貨是持買單量最大的三家;國(guó)泰君安、中信期貨和銀河期貨是持賣單量最大的三家。

　　根據(jù)中信一級(jí)行業(yè)分類,上周各板塊漲跌不一根據(jù)中信一級(jí)行業(yè)分類,上周各板塊漲跌不一。行業(yè)方面,煤炭、食品飲料和非銀行金融領(lǐng)漲,交通運(yùn)輸、電子元器件和建筑領(lǐng)跌。

　　個(gè)股方面,伊利股份、華泰證券和貴州茅臺(tái)對(duì)指數(shù)的正向貢獻(xiàn)度最高,中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建和萬科A對(duì)指數(shù)的負(fù)向貢獻(xiàn)度最高。

　　三季度財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)改善利好市場(chǎng)!三季報(bào)臨近尾聲,又是傳統(tǒng)月末效應(yīng),但市場(chǎng)并未呈現(xiàn)過去1年來熟悉的月度周期性下跌規(guī)律,主板以周陽線報(bào)收且大市值個(gè)股活躍度繼續(xù)提升,市場(chǎng)面臨傳統(tǒng)利空之下選擇強(qiáng)勢(shì)正是多頭強(qiáng)勢(shì)特征。主板三季報(bào)披露進(jìn)度已近90%,整體超預(yù)期幾成定局,預(yù)計(jì)三季報(bào)增速8%超出我們此前預(yù)判的1%,剔除銀行、石化后的周期板塊業(yè)績(jī)改善超預(yù)期是主因,與我們此前預(yù)判的“經(jīng)濟(jì)改善+周期品價(jià)格回升”邏輯完全一致,從而進(jìn)一步對(duì)A股估值形成正面支撐。展望下周,市場(chǎng)進(jìn)入11月將率先迎來美聯(lián)儲(chǔ)議息決議,但我們?nèi)灶A(yù)判加息大概率在大選之后的12月,市場(chǎng)的確將在未來兩周迎來高度不確定性,但技術(shù)面上顯示的機(jī)構(gòu)資金大幅流入態(tài)勢(shì)可作重要輔助參考,該指標(biāo)上周四繼續(xù)創(chuàng)出新高,反映當(dāng)前市場(chǎng)中投資者對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)事件已有預(yù)判,因此市場(chǎng)大概率在風(fēng)險(xiǎn)事件落地前就提前啟動(dòng),需重點(diǎn)留意。主板擇時(shí)觀點(diǎn):建議主板繼續(xù)維持高倉位做多,11月初的PMI數(shù)據(jù)將成為檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)反彈持續(xù)性的關(guān)鍵變量,我們對(duì)此較為樂觀;創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn):創(chuàng)業(yè)板三季報(bào)業(yè)績(jī)披露已達(dá)99%,增速最終落在44%同樣再度超預(yù)期,基本面上估值優(yōu)勢(shì)雖不如主板顯著,但也在明顯低估區(qū)域,建議維持高倉位不變,風(fēng)格判斷仍為創(chuàng)業(yè)板占優(yōu);本周熱點(diǎn)行業(yè)建議關(guān)注:建筑、食品飲料。