核心要點(diǎn):

　　公開(kāi)市場(chǎng)操作:央行上周實(shí)現(xiàn)凈回籠1041億元,減少逆回購(gòu)數(shù)量。上周,央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作,共實(shí)現(xiàn)了1041億貨幣凈回籠,繼上周凈投放5950億元后央行減少投放量。其中7天逆回購(gòu)?fù)斗?300億元,7天逆回購(gòu)到期7000億元。7天逆回購(gòu)招標(biāo)利率繼續(xù)維持2.25%,該利率始于去年10月27日,利率依舊保持不變。14天逆回購(gòu)1800億元。上周四,央行為緩解資金面緊張,對(duì)21家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展MLF操作,一周共釋放流動(dòng)性4370億元,其中6個(gè)月2300億元、1年期2070億元。央行從規(guī)模及期限結(jié)構(gòu)上調(diào)整貨幣投放,從而緩解資金面供需壓力。

　　市場(chǎng)利率:短期利率持續(xù)下跌。截至11月4日,銀行間質(zhì)押式回購(gòu)1天、7天、14天利率分別為2.09%、2.29%、2.50%,較前一周末變化了-23、-29、-56BP。交易所質(zhì)押式回購(gòu)利率1天、7天、14天加權(quán)平均利率分別為2.07%、2.33%、2.49%,較前一周末變化了-220、-93、-56BP,其中交易所質(zhì)押式回購(gòu)利率1天加權(quán)平均在上周五為4.27%。10年期國(guó)債到期收益率為2.73%,較前一周變化+3BP,長(zhǎng)債利率有所上升。珠三角票據(jù)直貼利率為2.45%,與上周變化-15BP,有所下降。

　　人民幣匯率:人民幣匯率暫時(shí)止跌。截至11月4日,美元兌人民幣中間價(jià)、即期匯率分別為6.7514和6.7591,較前一周分別變化-0.0344和-0.0204,人民幣暫緩貶值。由于受到美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng),以及10月份以來(lái)英國(guó)“硬脫歐”造成的匯率閃跌影響,預(yù)計(jì)人民幣仍將跟隨美元的升值而波動(dòng)。由于人民幣不存在長(zhǎng)期貶值的基礎(chǔ),因此預(yù)計(jì)人民幣繼續(xù)圍繞中間價(jià)小幅波動(dòng),不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的現(xiàn)象。

　　信貸與貨幣投放:9月份新增人民幣貸款1.22萬(wàn)億元,遠(yuǎn)超前值。9月份新增人民幣貸款1.22萬(wàn)億元,預(yù)期1萬(wàn)億元,前值9487億元,超過(guò)前值,高于預(yù)期。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看,貸款結(jié)構(gòu)得到一定程度的改善,居民中長(zhǎng)期貸款新增5741億,較8月的5286億元增長(zhǎng)455億元,表明雖然受到樓市調(diào)控政策負(fù)面影響,但樓市余溫依然使居民中長(zhǎng)期貸款走高,占貸款總額的最大比重。企業(yè)信貸及企業(yè)融資需求明顯得到改善,其主要原因是因?yàn)榈胤絺l(fā)行量減少,對(duì)信貸沖擊減小。新增社會(huì)融資增量1.72萬(wàn)億,比8月1.47萬(wàn)億元增加2604億,增速提高0.2%;同比增加3638億元,增速提高12.5%,反映出我國(guó)信用擴(kuò)張速度仍然較快。其中M0余額6.51萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.6%;M1余額45.43萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)24.7%,比去年同期高13.3%;M2余額151.64萬(wàn)億元同比增長(zhǎng)11.5%,增速比上月末高0.1%,比去年同期低1.6%。M1與M2之間的剪刀差持續(xù)收窄。

　　融資融券:融資余額回升至9150.4億元,連續(xù)四天突破9100億元。截至11月4日,滬深兩市融資余額9150.4億元,較前一周上升92.2億元,周環(huán)比上升1.02%。上周兩融余額持續(xù)突破9000億大關(guān),其中周二以后沖破9100億元。