報告摘要:

　　一、一周“主題說”:5G時代漸行漸近,中國方案推波助瀾

　　核心觀點:5G移動通信技術(shù)研究和標(biāo)準(zhǔn)化取得重要進展,短期可關(guān)注5G主題相關(guān)的主設(shè)備、基站天線、射頻器件及光通信等領(lǐng)域的上市公司。事件:11月18日,華為PolarCode戰(zhàn)勝高通主推的LDPC和法國的Turbo2.0,成為5G控制信道eMBB場景編碼最終方案,而10月14日已確定了LDPC碼作為數(shù)據(jù)信道的編碼方案,eMBB長碼和短碼標(biāo)準(zhǔn)均已確定。

　　5G主題核心驅(qū)動因素:物聯(lián)網(wǎng)等終端應(yīng)用需求爆發(fā)和5G核心技術(shù)變革。我們認(rèn)為,未來2年內(nèi)5G技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)趨于形成,關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化將實現(xiàn)突破,技術(shù)革新、標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立、下游倒逼、巨頭布局均將加速商業(yè)化進程。

　　5G產(chǎn)業(yè)鏈:由上游基站升級、中游的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、下游的產(chǎn)品應(yīng)用及終端應(yīng)用場景構(gòu)成,其中關(guān)鍵技術(shù)支持包括無線技術(shù)(大規(guī)模天線陣列、超密集組網(wǎng)、全頻譜接入、新型多址)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)(SDN/NFV)兩方面。主題策略及推薦個股:5G主題迎來短期催化劑,建議關(guān)注主設(shè)備商(中興通訊、大唐電信)、基站天線(通宇通訊、盛路通信)、射頻器件(信維通信、武漢凡谷)、光通信(烽火通信、光迅科技)等。

　　二、一周主題表現(xiàn)

　　本周漲幅排名靠前的主題分別是上海自貿(mào)區(qū)、西藏振興、網(wǎng)絡(luò)游戲、中日韓自貿(mào)區(qū)、長江經(jīng)濟帶等;漲幅排名靠后的主題分別是次新股、黃金珠寶、頁巖氣和煤層氣、稀土永磁、海南旅游島等。

　　三、一周主題動態(tài)跟蹤

　　一周重點政策關(guān)注:1)發(fā)改委和住建部印發(fā)《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃(征求意見稿)》;2)《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》審議通過;一周產(chǎn)業(yè)前沿事件重點關(guān)注:1)奧巴馬政府宣布正式放棄TPP;2)人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新一代互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用公開亮相第三屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會;一周技術(shù)革新動態(tài)重點關(guān)注:我國完成首例人體基因編輯臨床試驗。

　　四、一張表讀懂近期主題事件

　　本周重磅主題事件包括:11月25-26日的WOT2016大數(shù)據(jù)技術(shù)峰會(大數(shù)據(jù))和11月25-27日的2016中國新能源車充電與驅(qū)動技術(shù)大會(新能源汽車)等。

　　五、風(fēng)險提示

　　5G技術(shù)革新不達預(yù)期、估值系統(tǒng)性調(diào)整