中一簽只賺10塊？風(fēng)險(xiǎn)乍現(xiàn)，這只轉(zhuǎn)債上市首日逼近破發(fā)，中這兩只的注意了

　　中一簽只賺10塊錢？！說好的200塊紅包，打開一看只有10塊錢…

　　打新債收益率直線下降，濟(jì)川轉(zhuǎn)債上市首日便瀕臨破發(fā)，截至收盤，濟(jì)川轉(zhuǎn)債上漲1.75%，報(bào)價(jià)101.75元，以此價(jià)格計(jì)算，剔除手續(xù)費(fèi)中一簽盈利金額剛過10塊錢。

　　可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)打新收益正在下降，風(fēng)險(xiǎn)正在積聚。中一簽盈利百分之二三十的時(shí)代已經(jīng)遠(yuǎn)去，可轉(zhuǎn)債申購新規(guī)下，已有7只可轉(zhuǎn)債上市交易，已有3只瀕臨破發(fā)：

　　今日剛剛上市的濟(jì)川轉(zhuǎn)債，中簽收益率剛過1%，報(bào)收101.75元；

　　嘉澳轉(zhuǎn)債上市第二日大跌17.74%，今日再度下跌0.13%，報(bào)收100.89元；

　　小康轉(zhuǎn)債上市7日未見一根陽線，連收7根陰線，報(bào)收100.41元。

　　上市后遭到控股股東或一致行動(dòng)人的減持，似乎成了可轉(zhuǎn)債上市后的標(biāo)配。雨虹轉(zhuǎn)債、林洋轉(zhuǎn)債、嘉澳轉(zhuǎn)債上市后紛紛遭到股東減持，其中，嘉澳轉(zhuǎn)債大股東順昌投資違規(guī)減持，上市首日便將持有的嘉澳轉(zhuǎn)債全部賣出，占嘉澳轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的44.65%。

　　此外，轉(zhuǎn)債申購仍在繼續(xù)，眾信轉(zhuǎn)債將于12月1日實(shí)施網(wǎng)上申購，申購代碼為072707，申購上限1萬張；同時(shí)，12月1日久立轉(zhuǎn)2將上市交易。

　　中一簽只賺10塊錢

　　11月29日，是濟(jì)川轉(zhuǎn)債的上市首日，但迎接它的不是大漲，更不是上漲熔斷，而是低迷表現(xiàn)，全天最大漲幅剛過6%，成交均價(jià)僅102.98元，截至收盤，報(bào)收101.75元，上市首日便瀕臨破發(fā)。

　　　　若以102.98元成交均價(jià)計(jì)算，剔除手續(xù)費(fèi)中一簽濟(jì)川轉(zhuǎn)債，盈利金額不足30塊；若以101.75元收盤價(jià)計(jì)算，盈利金額剛過10塊。濟(jì)川轉(zhuǎn)債也成為新規(guī)下，第一只首日盈利金額不足100元的可轉(zhuǎn)債，甚至盈利不足50元。

　　濟(jì)川轉(zhuǎn)債較差的上市表現(xiàn)，正股濟(jì)川藥業(yè)(600566)近期持續(xù)下跌脫不了干系。僅半個(gè)月時(shí)間，濟(jì)川藥業(yè)跌幅近15%，今日再度下跌2.38%，報(bào)收36.15元，但濟(jì)川轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格為41.04元，折價(jià)高達(dá)11.92%。

　　　　不少小伙伴有疑問，可轉(zhuǎn)債交易傭金到底是多少？以交割單來看，一簽的成交費(fèi)用僅1元。不過與十幾元的收益相比，1元的交易費(fèi)用也不低了。

　　　　新規(guī)下3只可轉(zhuǎn)債瀕臨破發(fā)

　　據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，可轉(zhuǎn)債申購新規(guī)實(shí)施以來，共有14只可轉(zhuǎn)債完成網(wǎng)上申購，7只已經(jīng)上市交易，分別是雨虹轉(zhuǎn)債、林洋轉(zhuǎn)債、隆基轉(zhuǎn)債、小康轉(zhuǎn)債、嘉澳轉(zhuǎn)債、金禾轉(zhuǎn)債、濟(jì)川轉(zhuǎn)債。

　　　　近期，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)行情較為低迷，新規(guī)下已有3只可轉(zhuǎn)債瀕臨破發(fā)：除了今日剛剛上市的濟(jì)川轉(zhuǎn)債，還有兩只可轉(zhuǎn)債，分別是小康轉(zhuǎn)債和嘉澳轉(zhuǎn)債。

　　　　嘉澳轉(zhuǎn)債上市首日便遭到大股東違規(guī)減持，雖然首日大漲22.8%，但第二日大跌17.74%，今日再度下跌0.13%，報(bào)收100.89元。

　　　　小康轉(zhuǎn)債今日?qǐng)?bào)收100.41元，上市7日未見一根陽線，連收7根陰線。

　　　　小康轉(zhuǎn)債正股小康股份(601127)近期表現(xiàn)十分弱勢(shì)，近幾日連日下跌，幾乎跌去了近半年的漲幅。

　　　　今日晚間，小康股份發(fā)布了股東減持計(jì)劃實(shí)施完成公告，這或許是小康股份近期表現(xiàn)弱勢(shì)的原因。

　　　　可轉(zhuǎn)債擺脫不了減持命運(yùn)

　　減持成了可轉(zhuǎn)債的例牌菜，也是可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)擺脫不掉的陰影。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前已上市的7只可轉(zhuǎn)債中，已有3只被大股東在上市首日或次日減持，分別是嘉澳轉(zhuǎn)債、林洋轉(zhuǎn)債和雨虹轉(zhuǎn)債。

　　　先來看嘉澳轉(zhuǎn)債：

　　在嘉澳轉(zhuǎn)債上市首日，公司大股東順昌投資便將持有的嘉澳轉(zhuǎn)債全部賣出，占嘉澳轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的44.65%，凈賺1689.83萬元。然而，這一減持違反了上交所相關(guān)規(guī)定，屬于違規(guī)減持。

　　公告中給出了以下解釋：

　　因順昌投資工作人員不熟悉可轉(zhuǎn)債出售規(guī)則，在持有上市公司已發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券達(dá)發(fā)行總量20%以后，每增加或減少10%時(shí)，未依照規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)，違反了上海證券交易所《股票上市規(guī)則2014》11.8.2：投資者持有上市公司已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達(dá)到可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總量20%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，以書面形式向本所報(bào)告，通知上市公司并予以公告；在上述規(guī)定的期限內(nèi)，不得再行買賣該公司可轉(zhuǎn)換公司債券和股票。投資者持有上市公司已發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券達(dá)到可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行總量20%后，每增加或者減少10%時(shí)，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定履行報(bào)告和公告義務(wù)。在報(bào)告期內(nèi)和公告后二日內(nèi)，不得再行買賣該公司的可轉(zhuǎn)換公司債券和股票。

　　對(duì)此，公司發(fā)布了致歉聲明：

　　　　公司也發(fā)布了補(bǔ)救措施：大股東決定，將凈賺的1689.83萬元中的932.91萬元無償上繳公司。

　　　　可轉(zhuǎn)債成了大股東無風(fēng)險(xiǎn)套利的工具。

　　21日，林洋能源(601222)發(fā)布控股股東減持公司可轉(zhuǎn)換公司債券的提示性公告，公告顯示控股股東華虹電子減持300萬張林洋轉(zhuǎn)債。

　　這已經(jīng)是控股股東第二次減持林洋轉(zhuǎn)債了，上次減持是在林洋轉(zhuǎn)債上市首日及次日，以當(dāng)時(shí)林洋轉(zhuǎn)債均價(jià)計(jì)算，兩位大股合計(jì)凈賺6903.74萬元。此次控股股東華虹電子減持300萬盈利金額高達(dá)7536萬元。兩者合計(jì)共盈利1.44億元。

　　　　雨虹轉(zhuǎn)債在上市的7個(gè)交易日內(nèi)，東方雨虹(002271) 大股東連發(fā)兩份減持可轉(zhuǎn)債公告。以減持期間雨虹轉(zhuǎn)債的加權(quán)均價(jià)計(jì)算，兩位大股東在雨虹轉(zhuǎn)債上市的6個(gè)交易日內(nèi)，凈賺7061.92萬元：控股股東李衛(wèi)國凈賺6680.61萬元，一致行動(dòng)人李興國凈賺381.31萬元。

　　　　金禾轉(zhuǎn)債在上市前夜，金禾實(shí)業(yè)(002597) 大股東高喊“不減持”，為轉(zhuǎn)債市場(chǎng)注入“正能量”。24日，金禾實(shí)業(yè)發(fā)布了《關(guān)于控股股東承諾不減持公司可轉(zhuǎn)換公司債券的公告》，公告中提到：

　　2017年11月24日，公司收到金瑞集團(tuán)關(guān)于不減持公司可轉(zhuǎn)換公司債券的《承諾函》，基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心及市場(chǎng)價(jià)值的認(rèn)可，同時(shí)為支持公司持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展，也為共同分享持續(xù)發(fā)展的未來價(jià)值，金瑞集團(tuán)承諾：自“金禾轉(zhuǎn)債（128017）”上市流通之日起至可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股期起始日內(nèi)，即自2017年11月27日起至2018年8月7日期間，不減持本公司所持有的“金禾轉(zhuǎn)債”。

　　　　轉(zhuǎn)債申購市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已顯現(xiàn)

　　進(jìn)入2017年，為優(yōu)化上市公司再融資結(jié)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)完善了鼓勵(lì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股的政策。曾經(jīng)再融資利器定增規(guī)模驟減，反而可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)熱了起來，從近期上市公司可轉(zhuǎn)債過會(huì)的節(jié)奏就可以看出，監(jiān)管部門對(duì)鼓勵(lì)可轉(zhuǎn)債融資政策調(diào)整取得了顯著成效。

　　外加可轉(zhuǎn)債申購方式改為信用申購后，吸引了眾多普通投資者參與進(jìn)來，券商也紛紛在自家交易軟件中提供申購可轉(zhuǎn)債功能，原本以機(jī)構(gòu)投資者為主的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，個(gè)人投資者正在急速涌入。

　　不少市場(chǎng)人士擔(dān)憂，原本以機(jī)構(gòu)投資者為主的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，如今因零成本申購，吸引了眾多普通投資者參與申購，但他們對(duì)可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域并不了解，甚至也不清楚什么是可轉(zhuǎn)債。若可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)破發(fā)行情，屆時(shí)盲目申購的投資者將面臨一定交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　簡(jiǎn)單來說，正股的表現(xiàn)將直接影響可轉(zhuǎn)債的行情走勢(shì)，當(dāng)正股價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)格出現(xiàn)較大溢價(jià)之時(shí)，公司可轉(zhuǎn)債將被市場(chǎng)搶購，走出上漲行情，反之則將出現(xiàn)下跌行情。

　　以目前已上市的7只可轉(zhuǎn)債來看，在可轉(zhuǎn)債上市前一日，僅嘉澳轉(zhuǎn)債和濟(jì)川轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格比轉(zhuǎn)股價(jià)格低，折價(jià)分別為16.71%和9.77%。這也是這兩只可轉(zhuǎn)債在上市后表現(xiàn)較差的原因之一。

　　　　據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，還上市的可轉(zhuǎn)債還有7只，分別為久立轉(zhuǎn)2、兄弟轉(zhuǎn)債、生益轉(zhuǎn)債、國禎轉(zhuǎn)債、寶信轉(zhuǎn)債、水晶轉(zhuǎn)債、時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債，以目前可轉(zhuǎn)債正股的價(jià)格來看，僅國禎轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)格，其余6只可轉(zhuǎn)債均出現(xiàn)不同程度的折價(jià)。

　　其中，生益轉(zhuǎn)債和水晶轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格與轉(zhuǎn)股價(jià)格折價(jià)率超過10%，分別為15.05%和12.61%。

　　　　眾信轉(zhuǎn)債周五申購

　　可轉(zhuǎn)債申購仍在繼續(xù)。

　　28日晚間，眾信旅游(002707) 發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行公告，申購日期為12月1日（周五），申購代碼為072707，申購簡(jiǎn)稱為眾信發(fā)債，申購上限是1萬張；對(duì)于原股東而言，配售代碼為082707，配售簡(jiǎn)稱為眾信配債。

　　　　再次提醒各位小伙伴，中簽后一定要繳款。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，已發(fā)行的可轉(zhuǎn)債發(fā)行均有棄購情況，棄購金額超過3000萬元。此外，忘記繳款除了錯(cuò)失收益外，還會(huì)上打新黑名單，同時(shí)也會(huì)影響新股申購：

　　投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購的次日起6個(gè)月（按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日）內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券申購。放棄認(rèn)購的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購的新股、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的只數(shù)合并計(jì)算。

　　此外，深市的一個(gè)重要申購規(guī)則，被很多投資者忽視了：深市可轉(zhuǎn)債，同一投資者可以多賬戶申購。

　　對(duì)于融資融券的信用賬戶來說，深市的信用賬戶與普通交易賬戶是獨(dú)立的，也就是說股東賬戶和信用賬戶都可以進(jìn)行可轉(zhuǎn)債申購。因此，如果你有三個(gè)深市股東賬戶，加上你的信用賬戶，四個(gè)賬戶可以同時(shí)申購深市可轉(zhuǎn)債，那中簽概率將會(huì)大大提升。

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