熱點(diǎn)欄目 資金流向 千股千評(píng) 個(gè)股診斷 最新評(píng)級(jí) 模擬交易 客戶端 　　這兩個(gè)板塊可能會(huì)迎來逆襲，大機(jī)構(gòu)已經(jīng)盯上，開始逐步建倉(cāng)！

　　　　熟悉保險(xiǎn)資金特性的市場(chǎng)人士都知道，分紅穩(wěn)定、信用評(píng)估穩(wěn)定、盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定、有一定流動(dòng)性是保險(xiǎn)公司選股的四大標(biāo)準(zhǔn)，因此，滿足以上標(biāo)準(zhǔn)的金融、地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌，一直深受保險(xiǎn)資金的寵愛。

　　其實(shí)，保險(xiǎn)公司旗下有各類產(chǎn)品賬戶，即使不是摯愛的大藍(lán)籌股，只要“嗅”到機(jī)會(huì)，一樣會(huì)看準(zhǔn)時(shí)機(jī)下手。

　　最近，記者在與多家主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理交流時(shí)就了解到，近期他們已展開對(duì)跨節(jié)行情的布局，將逐步對(duì)傳媒、軍工兩個(gè)板塊進(jìn)行建倉(cāng)。

　　　　兩大理由看好傳媒和軍工

　　為何會(huì)看上傳媒和軍工？上述保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理給出了以下兩個(gè)理由。

　　一是，這兩個(gè)板塊都是符合政策導(dǎo)向的行業(yè)，同時(shí)有兩會(huì)預(yù)期疊加國(guó)企改革政策?！皣?guó)企改革依舊是2018年的投資主線，在這兩大板塊中進(jìn)行擇股時(shí)，我們一看是不是龍頭標(biāo)的、二看是不是有混改預(yù)期?！?/p>

　　二是，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低等因素影響，這兩個(gè)板塊2017年行業(yè)跌幅較大，其中傳媒板塊已經(jīng)經(jīng)歷了兩年的沉寂。目前，這兩個(gè)板塊的公募基金持倉(cāng)比例和行業(yè)平均PE都處于歷史低位水平，尤其是軍工板塊在全部基金重倉(cāng)市值中的占比連續(xù)六個(gè)季度下滑，已創(chuàng)近三年新低。

　　他們預(yù)計(jì)，這兩個(gè)板塊的基本面有望在2018年拐點(diǎn)向上，長(zhǎng)期投資價(jià)值將逐步顯現(xiàn)?！坝绕涫且恍﹥?yōu)質(zhì)標(biāo)的的配置價(jià)值開始凸顯，部分上市公司業(yè)績(jī)改善跡象明顯，業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司數(shù)量超出市場(chǎng)預(yù)期?！?/p>

　　除了這兩個(gè)板塊，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在挖掘其他類似的投資機(jī)會(huì)?！拔覀冋J(rèn)為，對(duì)于有較為確定的業(yè)績(jī)支撐個(gè)股且長(zhǎng)期遇冷的板塊，將會(huì)出現(xiàn)較好的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。此前長(zhǎng)期處于回調(diào)整理狀態(tài)、目前板塊估值水平處于歷史低位、行業(yè)景氣度開始回暖、公司整體業(yè)績(jī)穩(wěn)定向上，我們會(huì)從具備以上四個(gè)條件的板塊及個(gè)股中，尋找結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。”

　　　　短期行情仍未結(jié)束

　　展望后市，受訪的多數(shù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理認(rèn)為，春季躁動(dòng)下的短期行情仍未結(jié)束，“擁抱價(jià)值龍頭”的投資邏輯將延續(xù)全年。

　　除了把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)之外，他們依然關(guān)注資產(chǎn)重估邏輯下的大金融板塊，并關(guān)注消費(fèi)升級(jí)與通脹預(yù)期升溫邏輯下的食品飲料、家電、石油石化等行業(yè)。

　　他們同時(shí)表示，也會(huì)留意以下幾個(gè)因素的影響。一是流動(dòng)性邊際改善的空間究竟還有多大？近期監(jiān)管政策頻出后的實(shí)際影響？未來的解禁規(guī)模有多少？“綜上因素，我們內(nèi)部預(yù)判，市場(chǎng)進(jìn)一步大幅上行或有一定阻力，較大概率可能會(huì)進(jìn)入震蕩格局。”

　　展望2018年，他們預(yù)計(jì)，消費(fèi)基本穩(wěn)定，制造業(yè)投資企穩(wěn)后小幅反彈，基建投資溫和回落，進(jìn)出口仍將維持正向貢獻(xiàn)，宏觀經(jīng)濟(jì)整體趨穩(wěn)向好。在此大環(huán)境下，股市有支撐、債市略承壓。

　　“2018年A股市場(chǎng)行情會(huì)逐步回暖，但期間可能會(huì)反復(fù)震蕩；至于債市，核心影響因素仍在于監(jiān)管面，短期維持謹(jǐn)慎判斷，在看到融資需求明顯回落、貨幣政策態(tài)度邊際放松之前，債市仍以防御策略為上?！鄙鲜鍪茉L的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理表示。