白酒牛股業(yè)績(jī)不及預(yù)期，知名私募大佬撤離后，三季度掃貨醫(yī)藥股

　　藍(lán)鯨新財(cái)富

　　張婕妤

　　　　近日，【順鑫農(nóng)業(yè)(000860)、股吧】公布了2018年三季度報(bào)，三季度單季度收入19.71億元，同比下降14.3%，主營(yíng)業(yè)務(wù)白酒營(yíng)收環(huán)比二季度幾近腰斬，豬肉業(yè)務(wù)的下滑進(jìn)一步拖累業(yè)績(jī)，而半年報(bào)中虧損超過(guò)1億元的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也遲遲沒(méi)有完成剝離。

　　作為今年A股市場(chǎng)當(dāng)紅的白酒股，順鑫農(nóng)業(yè)近一個(gè)月來(lái)股價(jià)也在震蕩中回調(diào)，但今年以來(lái)的漲幅仍然超過(guò)74%，大幅跑贏白酒行業(yè)和大盤指數(shù)。

　　不過(guò)，三季報(bào)發(fā)布后，不少券商都下調(diào)了對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)的估值。【招商證券(600999)、股吧】下調(diào)盈利和市值預(yù)期，中泰證券下調(diào)了19年的凈利潤(rùn)和EPS，華創(chuàng)證券則將評(píng)級(jí)從“強(qiáng)烈推薦”降至“推薦”。

　　此外，上半年重倉(cāng)順鑫農(nóng)業(yè)的私募基金也在漸漸降低自己的籌碼。

　　私募撤退

　　在順鑫農(nóng)業(yè)股價(jià)高歌猛進(jìn)的前半年里，不少私募基金現(xiàn)身十大股東，其中包括高毅資產(chǎn)旗下，由馮柳擔(dān)任基金經(jīng)理的“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”，以及目前今年收益排名第一的私募基金“大禾投資掘金5號(hào)私募投資基金”。

　　藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)此前在《順鑫農(nóng)業(yè)備受質(zhì)疑，私募基金扎堆追高》（詳情請(qǐng)點(diǎn)擊閱讀原文）一文中表示，從收益曲線上看，“大禾投資掘金5號(hào)”的凈值波動(dòng)幾乎與順鑫農(nóng)業(yè)的K線圖完全匹配，疑似將絕大部分資金放在順鑫農(nóng)業(yè)上進(jìn)行押寶，且大禾投資旗下另外三只收益名列前茅的私募基金收益曲線基本一致，或采用的是一個(gè)策略進(jìn)行復(fù)制。

　　而三季度以來(lái)，大禾投資已經(jīng)減持了673.5萬(wàn)股，減持比例高達(dá)34.43%。這家成立于2016年的年輕私募，去年年底就已提前埋伏順鑫農(nóng)業(yè)，收割一輪暴漲后，在今年市場(chǎng)的一片慘淡中，四只產(chǎn)品均以超過(guò)130%的收益排名私募前四，幾乎鎖定今年的私募冠軍。然而，三季度減倉(cāng)順鑫農(nóng)業(yè)后，藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)并沒(méi)有在其他上市公司中發(fā)現(xiàn)大禾投資的身影，繼順鑫農(nóng)業(yè)之后，能否復(fù)制業(yè)績(jī)，仍然需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

　　此外，半年報(bào)十大股東中重量級(jí)私募高毅資產(chǎn)的“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”，三季度也拋售了至少300萬(wàn)股股票，從順鑫農(nóng)業(yè)的前十大股東中撤出。

　　馮柳新進(jìn)多只股票，重倉(cāng)醫(yī)藥

　　“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”的基金經(jīng)理馮柳是民間投資出身，早年曾在娃哈哈集團(tuán)從事快消品銷售。從2003年起，專注于二級(jí)市場(chǎng)投資，并在互聯(lián)網(wǎng)上披露實(shí)盤，分享投資理念，積累起了非常高的知名度。2014年，馮柳受邀加入邱國(guó)鷺創(chuàng)辦的高毅資產(chǎn)。2015年主理“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”以來(lái)，累計(jì)收益147.76%，今年收益2.4%。

　　股票選擇上，馮柳所秉持的理念也非常“簡(jiǎn)單直白”。他此前曾在媒體采訪中表示，“我很少自己去研究，而是選擇大幅上漲或下跌過(guò)的股票，回避方向不明的股票。我需要完全的呈現(xiàn)，而大幅度的單邊走勢(shì)后，其背后的邏輯一般會(huì)呈現(xiàn)出來(lái)?！?/p>

　　從三季報(bào)的披露情況來(lái)看，在A股大幅殺跌的三季度，馮柳卻開(kāi)始在市場(chǎng)大量掃貨。從順鑫農(nóng)業(yè)十大股東名單中消失后，新進(jìn)出現(xiàn)在其他多家上市公司的十大股東中。藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)根據(jù)上市公司公開(kāi)資料統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，馮柳三季度新進(jìn)至少14家上市公司的前十大股東，并對(duì)鄰山1號(hào)的股票組合進(jìn)行了多番調(diào)整。

　　從個(gè)股情況來(lái)看，三季度“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”，新進(jìn)14家上市公司的十大股東。具體到細(xì)分行業(yè)，馮柳則是在醫(yī)藥、化工行業(yè)進(jìn)行了集中加碼，并對(duì)醫(yī)藥股表現(xiàn)出了明顯的偏好，重倉(cāng)了包括金域醫(yī)學(xué)、康緣醫(yī)藥、現(xiàn)代制藥、羚銳制藥、人福醫(yī)藥、凱利泰、【山大華特(000915)、股吧】、景峰醫(yī)藥等醫(yī)藥行業(yè)上市公司。

　　此外，馮柳還對(duì)合興包裝、安迪蘇、歐亞集團(tuán)、海思科進(jìn)行了增持，但減持了亞寶藥業(yè)、美盈森和順鑫農(nóng)業(yè)等公司。