國融證券服刑人員上崗被處罰 整改大限將至 估值底部牌照易“被吃”？

　　　　華夏時報（chinatimes.net.cn）記者王兆寰 北京報道

　　沒有最猛只有更猛。讓服刑人員從事證券行業(yè)，足以讓每個投資者瞠目結(jié)舌。

　　2018年底，內(nèi)蒙古證監(jiān)局于對于國融證券進行了行政處罰并責(zé)令整改，指出公司存在未及時報告有關(guān)事項、內(nèi)部控制不健全、合規(guī)風(fēng)控不到位等三大問題，涉及的事項達八個，這在行業(yè)內(nèi)極其少見。

　　其中，內(nèi)蒙古證監(jiān)局開出的《關(guān)于對國融證券股份有限公司采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定》（以下簡稱《決定》）指出，國融證券通遼明仁大街營業(yè)部在員工劉立偉聚眾斗毆后為其辦理了離職，半年后又為仍在服刑期間（緩刑）的劉立偉辦理了入職，未盡到審慎審查職責(zé)。

　　上述行為違反了《證券公司內(nèi)部控制指引》第一百二十一條“證券公司應(yīng)當(dāng)高度重視聘用人員的誠信記錄，確保其具有與業(yè)務(wù)崗位要求相適應(yīng)的專業(yè)能力和道德水準(zhǔn)”的規(guī)定。

　　《華夏時報》記者查看國融證券官網(wǎng)注意到，自2011年開始，國融證券被多家財經(jīng)媒體評選為最佳潛力券商，最佳投行等。其中，頗具諷刺的是，在2017年國融證券投資者教育基地分別榮獲首家省級投教基地稱號、國家級投教基地稱號； 獲得金獎最佳掛牌券商、最佳督導(dǎo)券商獎項。

　　“和服刑的人都成同行啦！”一位北京上市券商資深行業(yè)研究員在接受《華夏時報》記者采訪時調(diào)侃道，“不過，基于當(dāng)下科創(chuàng)板和注冊制的即將啟動，券商的牌照極具吸引力，而問題多的券商則非常有被并購的可能”。

　　在2019年1月31日整改大限之際，國融證券又做了些什么呢？《華夏時報》記者致電國融證券詢問整改進程，截至發(fā)稿，仍未聯(lián)系上相關(guān)部門。

　　風(fēng)險漏洞不小

　　《決定》顯示，國融證券內(nèi)部控制不健全，公司部分人員以個人名義私下向投資者推薦私募基金產(chǎn)品，公司對人員合規(guī)教育培訓(xùn)的實效性還待進一步強化。

　　上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條第四項“嚴(yán)格規(guī)范工作人員執(zhí)業(yè)行為，督促工作人員勤勉盡責(zé)，防范其利用職務(wù)便利從事違法違規(guī)、超越權(quán)限或者其他損害客戶合法權(quán)益的行為”和《證券公司內(nèi)部控制指引》第十八條 “證券公司應(yīng)對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政策法規(guī)風(fēng)險和道德風(fēng)險等進行持續(xù)監(jiān)控”的規(guī)定。

　　同時，合規(guī)風(fēng)控不到位。公司資管部2018年5月18日曾以“18永泰能源CP003債”為標(biāo)的與天風(fēng)證券進行兩筆交易，金額合計1.55億元，該交易屬于買斷式賣出回購。

　　公司對國融證券安順1號資管產(chǎn)品和日信證券日鑫多利資管產(chǎn)品均按照賣出債券進行核算，直至10月17日，兩只資管產(chǎn)品估值表中均缺失“18永泰能源CP003”的估值。

　　上述行為違反了《關(guān)于進一步加強證券基金經(jīng)營機構(gòu)債券交易監(jiān)管的通知》第四條第四款“開展買斷式回購交易的，正回購方應(yīng)當(dāng)將逆回購方暫時持有債券繼續(xù)按照自有債券進行會計核算，以此計算相應(yīng)風(fēng)險準(zhǔn)備、表內(nèi)外資產(chǎn)總額等風(fēng)險控制指標(biāo)，并統(tǒng)一納入規(guī)模、杠桿、集中度等指標(biāo)控制”的規(guī)定。

　　《決定》進一步指出，在國融證券2016年增資擴股期間，公司控股股東長安投資集團與杭州普潤星融股權(quán)投資合伙企業(yè)等5家企業(yè)簽訂過具有股份回購性質(zhì)的協(xié)議。該協(xié)議簽訂于監(jiān)管層對公司增資擴股事項進行行政審批期間，由長安投資集團法定代表人侯守法（同時也是國融證券董事長）簽字確認(rèn)，公司未將該事項報告。

　　上述行為違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第六十九條“證券公司以及有關(guān)單位和個人披露、報送或者提供的資料，信息應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定。

　　在市場分析人士看來，該違規(guī)行為成為阻礙國融證券IPO的一大原因。2017年，國融證券啟動IPO進程，目前，有消息顯示，該進程已經(jīng)終止。

　　此外，《決定》還指出，公司2018年1月19日接到通遼明仁大街營業(yè)部負(fù)責(zé)人關(guān)于“張曉春投訴舉報營業(yè)部員工劉立偉違法違規(guī)行為”情況匯報后未及時向證監(jiān)局報告，直至1月23日才首次報告事件情況。

　　上述行為違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》（國務(wù)院令第522號）第六十三條第二款“發(fā)生影響或者可能影響客戶資產(chǎn)安全的重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送臨時報告，說明事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施”的規(guī)定。

　　另外，國融證券的資管計劃安順1號、日鑫多利2018年5月7日同日買入、5月18日同日賣出“18永泰能源CP003”債券發(fā)生同向交易，未向監(jiān)管部門報告。安順1號集合資產(chǎn)管理計劃、日鑫多利集合資產(chǎn)管理計劃持有的“18永泰能源CP003”債券發(fā)生重大違約，未向投資者披露，未向監(jiān)管部門報告，違反了相關(guān)規(guī)定。

　　投行業(yè)務(wù)存瑕疵

　　《決定》指出，國融證券在項目底稿中部分盡職調(diào)查材料未按要求加蓋公章，負(fù)責(zé)人員未簽字確認(rèn)；項目底稿中普遍缺少對咨詢審計機構(gòu)的訪談記錄；底稿材料歸檔文件不全，部分文件掌握在經(jīng)辦人員手中，未及時進行歸檔。

　　上述行為違反了《證券公司內(nèi)部控制指引》第五十九條證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查的工作流程，加強投資銀行業(yè)務(wù)人員的盡職調(diào)查管理，貫徹勤勉盡責(zé)、誠實信用的原則，明確業(yè)務(wù)人員對盡職調(diào)查報告所承擔(dān)的責(zé)任，并按照有關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范要求，對業(yè)務(wù)人員盡職調(diào)查情況進行檢查。

　　另外，公司證券資產(chǎn)管理事業(yè)部下設(shè)資產(chǎn)管理一部和二部，財富管理部下設(shè)財富管理一部和二部。資產(chǎn)管理二部與財富管理二部人員混合辦公，未進行區(qū)分隔離，違反了《中國人民銀行銀監(jiān)會證監(jiān)會保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》第二條第二款“參與者應(yīng)當(dāng)將自營、資產(chǎn)管理、投資顧問等各類前臺業(yè)務(wù)相互隔離”和《證券公司內(nèi)部控制指引》第十六條“證券公司主要業(yè)務(wù)部門之間應(yīng)當(dāng)建立健全隔離墻制度，確保經(jīng)紀(jì)、自營、受托投資管理、投資銀行、研究咨詢等業(yè)務(wù)相對獨立”的規(guī)定。

　　對此，按照《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，內(nèi)蒙古證監(jiān)局責(zé)令國融證券在2019年1月31日前整改上述違法違規(guī)行為，并將整改情況上報。2018年12月1日至 2019年5月30日期間，每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。

　　“有些中小券商的膽子確實大，上市券商是不會出現(xiàn)這個問題的”一位華南的上市券商行業(yè)研究員如是說，“處罰對于券商的評級會有很大的影響，進而波及相關(guān)的業(yè)務(wù)開展?！?/p>

　　國融證券的前身是日信證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，據(jù)Ifind顯示，公司的注冊資本為17.83億元，最新凈資產(chǎn)39.37億元，在行業(yè)中位居89名。按照證監(jiān)會公布的2018年券商分類評級結(jié)果，國融證券的評級為BBB級。

　　“目前公司存在的問題越多，它的牌照越有可能被盯上，”上述研究員分析指出，近期券商的牌照在估值底部，有一些問題的公司議價相對容易些。而且，適逢科創(chuàng)板與注冊制啟動之時，券商的魅力就更加顯現(xiàn)了。