外資反轉(zhuǎn)“撿便宜”，機(jī)構(gòu)：最佳買點(diǎn)或在6月下旬

　　簡(jiǎn)介：滬股通凈買入興業(yè)銀行2.18億元、海天味業(yè)7243萬(wàn)元，凈賣出恒瑞醫(yī)藥1.12億元；深股通凈買入瀘州老窖1.22億元、溫氏股份7728萬(wàn)元，凈賣出?？低?.49億元、【格力電器(000651)、股吧】超2億元。

　　6月4日，北向資金今日凈流入13.05億元，其中，滬股通凈流入12.69億元，深股通凈流入3607.67萬(wàn)元。

　　　　個(gè)股方面，滬股通凈買入興業(yè)銀行2.18億元、海天味業(yè)7243萬(wàn)元，凈賣出恒瑞醫(yī)藥1.12億元；深股通凈買入瀘州老窖1.22億元、溫氏股份7728萬(wàn)元，凈賣出【?？低?002415)、股吧】3.49億元、格力電器超2億元。

　　　　外資反手“撿便宜”

　　近日，A股震蕩不前，板塊全線盡墨，前期強(qiáng)勢(shì)股延續(xù)補(bǔ)跌態(tài)勢(shì)。然而，值得關(guān)注的是，連續(xù)兩個(gè)月凈流出后，北向資金在6月份首個(gè)交易日恢復(fù)凈買入，全天凈買入金額高達(dá)46.92億元。

　　從北向資金昨日凈流入個(gè)股來(lái)看，銀行是其青睞的主要對(duì)象，在增持股數(shù)超過(guò)500萬(wàn)股的31只個(gè)股中，屬于銀行行業(yè)板塊的個(gè)股達(dá)到14只，占比達(dá)到45%。

　　具體到個(gè)股層面，從增持股數(shù)來(lái)看，6月3日北向資金增持農(nóng)業(yè)銀行股數(shù)最多，達(dá)到3589.81萬(wàn)股，寶鋼股份、建設(shè)銀行、華新水泥、民生銀行、光大銀行等增持?jǐn)?shù)量也較多，均超1000萬(wàn)股。

　　部分機(jī)構(gòu)人士表示，經(jīng)過(guò)5月的調(diào)整之后，A股中部分個(gè)股正顯示較好的配置價(jià)值，掘金機(jī)會(huì)來(lái)臨。展望6月，指數(shù)大概率繼續(xù)橫盤(pán)，新的利好出現(xiàn)之后有望再往上走。

　　　　最佳買點(diǎn)或在6月下旬

　　太平洋證券表示，目前，基本面暫難出現(xiàn)方向上的轉(zhuǎn)變，重大事件層面的不確定性消化或?yàn)槭袌?chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即市場(chǎng)的最佳買點(diǎn)大概率出現(xiàn)在6月下旬。

　　興業(yè)證券表示，展望6月，整體市場(chǎng)仍處于基本面預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好與流動(dòng)性相互博弈，在震蕩、波動(dòng)中把握確定性、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。具備安全邊際、低風(fēng)險(xiǎn)偏好者可關(guān)注金融、黃金；彈性品種可關(guān)注自主可控、國(guó)產(chǎn)替代等方向。

　　中期角度，回歸基本面，市場(chǎng)機(jī)會(huì)應(yīng)聚焦于“龍鳳呈祥”。1）“龍”者，中國(guó)改革開(kāi)放40年沉淀下來(lái)的的一批傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、全球頂級(jí)公司。這些“龍”頭核心資產(chǎn)走出獨(dú)立牛市行情?？申P(guān)注“核心資產(chǎn)50”、“核心資產(chǎn)100”組合。2）“鳳”者，正在與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型一起成長(zhǎng)，新興產(chǎn)業(yè)方向的優(yōu)質(zhì)公司?？苿?chuàng)板推出，新興成長(zhǎng)方向?qū)⒂瓉?lái)新的估值“錨”?？申P(guān)注“大創(chuàng)新50”、“大創(chuàng)新100”。

　　配置方面，中銀國(guó)際表示，從行業(yè)結(jié)構(gòu)角度來(lái)看，消費(fèi)、科技板塊6月表現(xiàn)更優(yōu)。通過(guò)統(tǒng)計(jì)近15年來(lái)中信一級(jí)行業(yè)月度收益表現(xiàn)可以看出，從絕對(duì)收益的角度來(lái)看，6月份取得正收益概率最高的行業(yè)集中在以醫(yī)藥、食品飲料、農(nóng)林牧漁為代表的受流動(dòng)性及宏觀因素影響較小的必需消費(fèi)品行業(yè)，以及以家電為代表的盈利能力穩(wěn)定的可選消費(fèi)品行業(yè)。而從相對(duì)收益的角度來(lái)看，除了上述提到的消費(fèi)品行業(yè)，以電子、軍工、計(jì)算機(jī)為代表的科技行業(yè)也表現(xiàn)出較為出色的相對(duì)收益屬性。

　　瑞銀中國(guó)證券業(yè)務(wù)主管房東明表示，個(gè)股方面，北上資金流向顯示境外投資者青睞市值大、流動(dòng)性強(qiáng)的個(gè)股，其特點(diǎn)是ROE高且盈利確定性高。行業(yè)方面，海外投資者一直明顯偏好食品飲料和耐用消費(fèi)品板塊。

　　中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李訊雷建議配置科技類和消費(fèi)類，因?yàn)榭萍家馕吨袊?guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化，消費(fèi)意味著“三駕馬車”更加偏重于內(nèi)需。