擇時(shí)窗口又亮燈了？這些知名機(jī)構(gòu)正在進(jìn)場

　　謝達(dá)斐

　　證券類私募規(guī)模逆勢增長！

　　據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，截至2019年7月底，存續(xù)備案私募證券投資基金規(guī)模2.4萬億元，環(huán)比增長3.16%。在5月至6月份連續(xù)兩個(gè)月縮水后，私募證券投資基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)逆勢增長。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，長期來看，目前市場整體估值水平仍處于低位，市場點(diǎn)位極具性價(jià)比。因此，從左側(cè)交易策略的角度來看，目前點(diǎn)位確實(shí)為極好的時(shí)機(jī)。

　　與此同時(shí)，在7月份市場持續(xù)調(diào)整時(shí)，作為市場風(fēng)向標(biāo)的百億私募卻頻繁調(diào)研科技股、尋找新標(biāo)的。

　　多家私募密集“上新”

　　從新發(fā)產(chǎn)品情況來看，盡管7月份市場持續(xù)震蕩，但淡水泉、拾貝投資、景林資產(chǎn)、東方港灣等知名私募卻在頻發(fā)產(chǎn)品，低調(diào)布局市場。

　　比如，7月份，景林資產(chǎn)發(fā)行了3只產(chǎn)品，包括景林價(jià)值直銷子基金C2號、景林創(chuàng)新成長專享子基金9號以及景林創(chuàng)新成長專享子基金8號等；淡水泉發(fā)行了淡水泉專項(xiàng)11期；拾貝投資發(fā)行了拾貝精選21期、拾貝君正等產(chǎn)品。

　　此外，值得注意的是，私募排排網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)還顯示，截至7月底，頂級私募旗下運(yùn)行的產(chǎn)品數(shù)量均較為龐大，其中最多的是高毅資產(chǎn)，產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)515只，淡水泉旗下運(yùn)行的產(chǎn)品也達(dá)到305只。

　　相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，一方面目前A股核心資產(chǎn)的估值，比如上證50和滬深300，仍處于估值洼地，具有極大投資價(jià)值；另一方面，參考發(fā)達(dá)國家私募基金的規(guī)模，目前國內(nèi)的私募基金仍舊處于發(fā)展的初級階段，其規(guī)模仍有極大的上升空間。

　　私募排排網(wǎng)研究員劉有華表示，目前市場點(diǎn)位極具性價(jià)比，且往下空間有限。因此，從左側(cè)交易策略的角度來看，目前點(diǎn)位確實(shí)為非常好的時(shí)機(jī)。

　　后市重賽道、輕趨勢

　　7月的市場初步顯露出風(fēng)格切換、行業(yè)輪動的跡象。上半年持續(xù)強(qiáng)勢的消費(fèi)類白馬開始走弱，加之傳統(tǒng)行業(yè)龍頭業(yè)績不達(dá)預(yù)期，引發(fā)抱團(tuán)瓦解的擔(dān)憂。與此同時(shí)，成長板塊開始受到市場關(guān)注，百億級私募也開始頻繁調(diào)研科技股，尋找新標(biāo)的。

　　和聚投資認(rèn)為，整體而言，后市將更重賽道，輕趨勢。在其看來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、政策將是更重要的變量。下半年將是更有利于成長股的窗口期，在過去1個(gè)月，邊際上的一些變化正在逐步兌現(xiàn)。

　　和聚投資表示，8月是半年報(bào)密集披露期，在成長股領(lǐng)域，其相對于價(jià)值股的估值優(yōu)勢是客觀存在的。其中，業(yè)績有一定確定性的板塊大概率出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會，這些板塊有望迎來業(yè)績增長、估值重估的戴維斯雙擊。

　　星石投資也更為看重科技領(lǐng)域的優(yōu)勢賽道，其表示，整體來看中國將堅(jiān)定不移地推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，往高附加值產(chǎn)業(yè)鏈走。因此，現(xiàn)階段應(yīng)著眼于長期，把握成長空間大的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，比如新能源、高端裝備、生物醫(yī)療等行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。