尾盤多空大戲！80億北向資金大進大出，海外中國ETF遭搶籌

　　原創(chuàng)： 吳娟娟 林榮華

　　112.71億元！港交所數(shù)據(jù)顯示，今日北向資金凈流入創(chuàng)今年以來新高，單日凈流入量位列歷史第4位。

　　除了今日尾盤北向資金出現(xiàn)了逾80億資金異動，昨夜還有兩只中國ETF尾盤遭搶籌。

　　　　尾盤集合競價84億流出

　　5月28日MSCI首次擴容時，尾盤曾驚現(xiàn)8分鐘脈沖。此次二次擴容，北向資金的走向也備受關(guān)注。

　　5月28日，北向資金尾盤曾大幅買入，甚至拉升了指數(shù)。與此前不同的是，今日北向資金全天維持強勢流入，并在最后5分鐘上演了一場大戲：

　　14：55，北向資金全天凈流入112.37億元；

　　14：57左右，北向資金全天凈流入量升至201.97億元，增加了89.6億元；

　　但15：00收盤后，北向資金凈流入量降至117.65億元，意味著集合競價成交時約有84.32億元資金流出（據(jù)東方財富數(shù)據(jù)）。

　　北向資金尾盤最后一分鐘的異動也影響了指數(shù)。上證綜指最后1分鐘下跌0.24%，成交額117.1億元；深證成指最后一分鐘下跌0.11%，成交額79.39億元，均大幅放量。

　　上證指數(shù)走勢圖

　　　　北向資金5月28日和8月27日全天流入情況

　　　　數(shù)據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)

　　根據(jù)測算，此次擴容，MSCI被動資金的凈流入約為38億美元，略低于今年5月的49億美元。

　　各大指數(shù)對A股擴容的增量資金測算

　　　　對于此次北向資金尾盤的大幅異動，一位來自海外指數(shù)投資巨頭的人士介紹，MSCI指數(shù)調(diào)整生效日尾盤異動被緩沖主要有以下三種情況：

　　一是主動資金可能提前入場埋伏，在尾盤時出貨，博取收益。這樣一來，指數(shù)調(diào)整對尾盤的沖擊可能獲得緩沖。

　　二是理想狀態(tài)下，被動指數(shù)基金希望卡準(zhǔn)收盤價，但是如果基金規(guī)模太大，被動指數(shù)基金有時也被迫要把“再平衡”分散到最后一個交易日中不同時刻進行，最后一刻交易可能會帶來比較大的流動性風(fēng)險，因為基金會選擇在收盤前半小時甚至全天進行“再平衡”。

　　三是除了被動指數(shù)基金，還有一些跟蹤MSCI指數(shù)的指數(shù)增強基金，對于這些基金來說，跟蹤的準(zhǔn)確性不是唯一的追求目標(biāo)。他們會在指數(shù)調(diào)整決定宣布到生效間，甚至在生效后，對持倉進行調(diào)整。這些指數(shù)基金不會擠到最后一刻才交易。

　　美國一家頭部指數(shù)投資公司人士此前也指出，此次擴容帶來的增量資金不少，因此很可能再次出現(xiàn)尾盤異動。同時，近期A股回調(diào)明顯，不排除有資金進來伴隨尾盤套利。

　　中信建投今日研報指出，8月27日調(diào)整生效日當(dāng)天，可能會發(fā)生尾盤沖擊異動，上周金融消費龍頭漲幅居前，部分主動資金已提前配置。建議投資者提前考慮把握本次交易性機會，在生效日前提前布局，通過交易降低持倉成本增厚投資收益。

　　　　兩只中國ETF昨夜尾盤遭搶籌

　　除了北向資金今日尾盤異動，兩只中國ETF昨夜尾盤也遭搶籌。

　　北京時間8月27日3時59分，美國市場兩只中國ETF上演了“極限60秒”，今年二季度，這兩只ETF均被堅定看好A股的橋水基金加倉。

　　其中，F(xiàn)XI全稱為“安碩中國大盤股ETF”，它是目前美國上市的規(guī)模最大的中國ETF，規(guī)模超過46億美元。這只ETF包含A股、港股、海外上市中概股中的大盤股。

　　彭博終端顯示，3點58到59分，F(xiàn)XI交易量為35.4萬股。3點59分至4點整，F(xiàn)XI交易量攀升至204萬，增加了4.76倍。值得注意的是，F(xiàn)XI近期曾持續(xù)遭遇資金凈流出。

　　安碩中國大盤股ETF8月26日走勢

　　　　數(shù)據(jù)來源：彭博

　　此外，另一只MCHI（安碩MSCI中國ETF，MSCI CHINA ETF）的尾盤也出現(xiàn)異動，昨晚收盤前一分鐘，交易量飆升5倍，從29054股飆升至17.5萬股。

　　安碩MSCI中國ETF8月26日走勢

　　　　數(shù)據(jù)來源：彭博

　　MCHI在美國上市的中國ETF中規(guī)模排名第二，這只ETF跟蹤MSCI中國指數(shù)，目前總規(guī)模為35.8億美元。值得注意的是，每次MSCI調(diào)整A股納入因子，這只指數(shù)都會同步變化。

　　此次異動或與MSCI A股擴容有直接關(guān)系，因為MCHI包含MSCI納入的所有A股，可以反映投資者對于MSCI A股的擴容預(yù)期。事實上，MSCI中國指數(shù)包含A股、港股中國公司和海外上市中國公司，它與MSCI納A的關(guān)系如下圖：

　　　　根據(jù)MSCI官網(wǎng)制作，圖中圓形的面積不代表三者市值比例關(guān)系

　　　　70只個股本月增持超1億元

　　值得注意的是，今日有8只新納入MSCI的股票，這8只股票直接以15%的納入因子納入，是本次擴容的最大贏家。

　　在今日8只新進個股中，7只錄得上漲。漲幅最大的為中國中鐵，收盤時漲4.58%，萬華化學(xué)漲4.1%，僅【西南證券(600369)、股吧】收跌0.63%。

　　　　本月已有多只個股被北向資金大幅增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，本月以來截至8月26日，在外圍股市大跌、外部利空加劇、人民幣對美元匯率“破7”等諸多因素影響下，北向資金僅凈流出43.89億元。

　　在此期間，仍有70只個股被逆勢增持超過1億元，其中，【平安銀行(000001)、股吧】、五糧液等10只個股被逆勢增持超過5億元。