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　　粵開策略聊

　　粵開策略 | 流動性專題：近一周北上資金交易情況一覽

　　一．二級市場資金面

　?。ㄒ唬┏山涣浚哼B續(xù)三周下降

　　上周（3月16日-3月20日）兩市成交金額合計4.16萬億元，較前一周減少0.79億，其中上證成交1.63萬億元，深證成交2.53萬億元。上周市場震蕩下行，上證綜指周跌幅4.91%，兩市成交額連續(xù)三周下降。

　　（二）行業(yè)周漲跌情況：全行業(yè)下跌

　　上周（3月16日-3月20日），申萬一級行業(yè)全行業(yè)下跌。跌幅前三的行業(yè)為汽車、通信、家用電器，跌幅分別為8.27%、8.26%、7.77%。

　?。ㄈ╆懝赏ǎ罕鄙腺Y金連續(xù)兩周凈流出

　　上周（3月16日-3月20日）北上資金凈流出，凈流出規(guī)模337.70億元，其中滬股通凈流出170.70億元，深股通凈流出167.00億元。上周五（3月20日）為富時羅素A股擴容生效（3月23日）前最后一個交易日，海外市場被動資金于上周五收盤前到位，單日資金凈流入16.87億元，上周凈流出規(guī)模較前一周減少80.24億元。

　　截止3月20日收盤，近一周僅銀行、商貿(mào)、有色、采掘行業(yè)北上資金凈流入，凈流出金額前三的行業(yè)分別是食品飲料、電子、醫(yī)藥生物。近一周北上資金凈買入金額最高的為美的集團9.13億元，凈買入前三的個股分別為美的集團、邁瑞醫(yī)療、隆基股份。從陸股通持股比例來看，截至2020年3月20日收盤， 持股占自由流通股比例最高的是蘇泊爾36.56%。從陸股通持股市值來看，截至2020年3月20日收盤，持股市值最高的是貴州茅臺1038.64億元。

　?。ㄋ模┤谫Y余額：兩市融資余額下降

　　上周（3月16日-3月20日）上周兩市融資余額達到10731.04億元，較前一周下降263.52億元，兩融余額連續(xù)兩周下降。分行業(yè)來看（申萬一級行業(yè)），僅農(nóng)林牧漁、鋼鐵行業(yè)融資凈買入，分別買入8.8億元、1.2億元；多數(shù)行業(yè)融資凈賣出，凈賣出前三行業(yè)為電子、非銀金融、通信。

　　二、一級市場情況

　　（一）IPO：5家公司預計募資總額28.74億元

　?。ǘ┢髽I(yè)增發(fā)：上周增發(fā)公司2家，較前值減少2家，實際募集資金63.86億元，較前值減少108.07億元。

　　三、產(chǎn)業(yè)資本變化

　?。ㄒ唬┫奘酃山饨罕局茴A計36家公司解禁

　　本周（3月23日-3月29日）解禁公司預計有36家，較前值增加了1家，解禁規(guī)模為481.30億，較前值減少64.79億，本周市場解禁公司數(shù)較前值基本持平，但解禁規(guī)模有所減少。

　?。ǘ┒壥袌鲈鰷p持：本期凈減持147.11億元，累計增持25.58億元，累計減持172.69億元

　　四、貨幣政策與利率

　?。ㄒ唬┕_市場操作：上周開展MLF操作1000億

　　上周（3月16日-3月20日）央行開展中期借貸便利（MLF）操作1000億，期限為1年，操作利率3.15%，同時上周無公開市場操作和MLF到期。

　?。ǘ├剩恒y行間利率下行，國債收益率周內波動

　　上周（3月16日-3月20日）DR007收于1.57%，R007收于1.65%，較前一周周五下降50BP、44BP。上周前四個交易日10年期國債收益率上行，周五出現(xiàn)回落，收于2.68%，與前一周周五基本持平。

　　風險提示：投資有風險，入市需謹慎

　　　　以下為正文部分

　　一、股市資金面

　?。ㄒ唬┏山涣浚哼B續(xù)三周下降

　　上周（3月16日-3月20日）兩市成交金額合計4.16萬億元，較前一周減少0.79億，其中上證成交1.63萬億元，深證成交2.53萬億元。上周市場震蕩下行，上證綜指周跌幅4.91%，兩市成交額連續(xù)三周下降。

　　　?。ǘ┬袠I(yè)周漲跌情況：全行業(yè)下跌

　　上周（3月16日-3月20日），申萬一級行業(yè)全行業(yè)下跌。跌幅前三的行業(yè)為汽車、通信、家用電器，跌幅分別為8.27%、8.26%、7.77%。

　　　　（三）陸股通：北上資金連續(xù)兩周凈流出

　　上周（3月16日-3月20日）北上資金凈流出，凈流出規(guī)模337.70億元，其中滬股通凈流出170.70億元，深股通凈流出167.00億元。上周五（3月20日）為富時羅素A股擴容生效（3月23日）前最后一個交易日，海外市場被動資金于上周五收盤前到位，單日資金凈流入16.87億元，上周凈流出規(guī)模較前一周減少80.24億元。

　　　　截止3月20日收盤，近一周僅銀行、商貿(mào)、有色、采掘行業(yè)北上資金凈流入，凈流出金額前三的行業(yè)分別是食品飲料、電子、醫(yī)藥生物。

　　　　截止3月20日收盤，近一周北上資金凈買入金額最高的為美的集團9.13億元，凈買入前三的個股分別為美的集團、邁瑞醫(yī)療、隆基股份。

　　　　從陸股通持股比例來看，截至2020年3月20日收盤， 持股占自由流通股比例最高的是蘇泊爾36.56%。

　　　　從陸股通持股市值來看，截至2020年3月20日收盤，持股市值最高的是貴州茅臺1038.64億元。

　　　?。ㄋ模┤谫Y余額：兩市融資余額下降

　　上周（3月16日-3月20日）上周兩市融資余額達到10731.04億元，較前一周下降263.52億元，兩融余額連續(xù)兩周下降。

　　　　分行業(yè)來看（申萬一級行業(yè)），僅農(nóng)林牧漁、鋼鐵行業(yè)融資凈買入，分別買入8.8億元、1.2億元；多數(shù)行業(yè)融資凈賣出，凈賣出前三行業(yè)為電子、非銀金融、通信。

　　　　二、一級市場情況

　?。ㄒ唬㊣PO：5家公司預計募資總額28.74億元

　　本周有5家公司進行新股申購，預計募資總額28.74億元。

　　　?。ǘ┢髽I(yè)增發(fā)：增發(fā)2家，實際募集資金63.86億元

　　上周（3月16日-3月20日）增發(fā)公司2家，較前值減少2家，實際募集資金63.86億元，較前值減少108.07億元。

　　　　三、產(chǎn)業(yè)資本變化

　?。ㄒ唬┫奘酃山饨罕局茴A計36家公司解禁

　　本周（3月23日-3月29日）解禁公司預計有36家，較前值增加了1家，解禁規(guī)模為481.30億，較前值減少64.79億，本周市場解禁公司數(shù)較前值基本持平，但解禁規(guī)模有所減少。

　　　?。ǘ┒壥袌鲈鰷p持：本期凈減持147.11億元

　　本期（3月16日-3月20日）二級市場凈減持147.11億元，上期二級市場凈減持111.57億元，本期累計增持25.58億元，累計減持172.69億元。增持金額前五的個股為：川投能源、【興蓉環(huán)境(000598)、股吧】、申能股份、國投電力、福能股份；減持金額前五的個股為：藥明康德、深信服、廣匯汽車、紫光股份、完美世界。

　　　　四、貨幣政策及利率

　?。ㄒ唬┕_市場操作：上周開展MLF操作1000億

　　上周（3月16日-3月20日）央行開展中期借貸便利（MLF）操作1000億，期限為1年，操作利率3.15%，同時上周無公開市場操作和MLF到期。

　　　?。ǘ├剩恒y行間利率下行，國債收益率周內波動

　　上周（3月16日-3月20日）DR007收于1.57%，R007收于1.65%，較前一周周五下降50BP、44BP。上周前四個交易日10年期國債收益率上行，周五出現(xiàn)回落，收于2.68%，與前一周周五基本持平。