12月13日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官方發(fā)布信息稱，籌劃了許久的私募試點工作，在近日評出進入現(xiàn)場驗收機構(gòu)的名單，其中深創(chuàng)投等十家私募機構(gòu)入圍。分析認為，引入私募機構(gòu)參與做市試點，將為解決新三板市場流動性難題提供新的思路，為新三板的成長創(chuàng)造條件。

　　新三板做市商擴容 10家私募入圍

　　在掛牌企業(yè)數(shù)量達到10000家前夕，私募做市試點入圍名單終于落地。10家私募企業(yè)通過評審排名，有望加入做市商行列。

　　據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)披露，私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審工作小組于2016年11月15日-18日召開評審會議，對20家私募機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點專業(yè)評審申請材料進行集中評審。深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司、山東省高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司、上海復(fù)星創(chuàng)富投資管理股份有限公司、敦和資產(chǎn)管理有限公司、江蘇毅達股權(quán)投資基金管理有限公司、盛世景資產(chǎn)管理集團股份有限公司、朱雀股權(quán)投資管理股份有限公司、浙商創(chuàng)投股份有限公司、深圳同創(chuàng)偉業(yè)資產(chǎn)管理股份有限公司十家公司排名靠前并將進入下一階段的現(xiàn)場驗收環(huán)節(jié)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，取得新三板做市資格的券商86家，但目前市場共有1645家企業(yè)采取做市轉(zhuǎn)讓，做市商和做市企業(yè)的數(shù)量明顯失衡。在業(yè)內(nèi)人士看來，私募做市試點有望增加市場上的供給。

　　在新鼎資本董事長張弛看來，市場上滿足上述條件的私募機構(gòu)并不多，而一旦私募參與到做市中來，參與定增會更加便捷，也會有更多的主動權(quán)，對于中小私募來說，會面臨更加激烈的競爭環(huán)境。而另一位私募人士則表示，對于私募機構(gòu)來說，類券商的做市牌照也是稀有資源。

　　在做市商制度推出并實施近兩年后，私募基金做市開始被提上日程。今年5月，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍明確表示，擬開展私募基金管理機構(gòu)參與新三板做市業(yè)務(wù)試點，由全國股轉(zhuǎn)公司具體辦理私募機構(gòu)參與新三板做市的備案管理工作。隨后，全國股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理隋強表示，私募基金參與新三板做市計劃在年內(nèi)推出。9月12日股轉(zhuǎn)系統(tǒng)組織召開了私募機構(gòu)做市部署工作會議，約40家私募機構(gòu)的代表參會。

　　破解流動性難題

　　據(jù)了解，此次申請試點資格的私募機構(gòu)大約有20多家，除包括已發(fā)布公告的思考投資、達仁資管、久銀控股和浙商創(chuàng)投4家掛牌私募外，中科招商、朱雀投資等機構(gòu)也在積極申請。

　　按申請做市試點需滿足7條準入門檻，包括實繳注冊資本不低于1億元，財務(wù)狀況穩(wěn)??；持續(xù)經(jīng)營三年以上，且近三年年均資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元；已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會普通會員、3年內(nèi)未受證監(jiān)會行政處罰等。

　　提出參與做市試點申請的機構(gòu)還需設(shè)有專門的做市業(yè)務(wù)部門，配備做市業(yè)務(wù)人員，且具有符合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)相關(guān)要求的業(yè)務(wù)實施方案和內(nèi)部管理制度，以及做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范，并通過全國股轉(zhuǎn)公司的測試等。

　　首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝認為，引入私募機構(gòu)參與做市試點，將為解決新三板市場流動性難題提供新的思路，為新三板的成長創(chuàng)造條件。目前券商在開展做市業(yè)務(wù)時大多表現(xiàn)謹慎，再加上資本金和內(nèi)部資源的制約，做市業(yè)務(wù)難以像投行或資管業(yè)務(wù)那樣快速做大。盡管做市券商不斷擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，在過去一年里做市商家數(shù)提高了65%至1647家，但仍然明顯落后于市場擴容速度。即使能夠得到做市服務(wù)的企業(yè)，其交易廣度、深度和均衡水平也亟待改善。今年8月-11月間，僅有53家公司通過做市產(chǎn)生交易，每家公司的做市商在2-17家之間。做市商隊伍成長速度偏慢，將直接影響新三板市場的持續(xù)發(fā)展。