贏家財(cái)富網(wǎng)4月4日訊(記者 劉小菲)對(duì)西南證券(600369) 來(lái)說(shuō)，2017年比較“悲催”。在證監(jiān)會(huì)處罰、評(píng)級(jí)下調(diào)和老投行人才紛紛出走后，西南證券交出一份營(yíng)收凈利潤(rùn)雙雙下滑的年報(bào)成績(jī)單。

　　西南證券日前發(fā)布的2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.61億元，與上年同期相比下降了15.72%；凈利潤(rùn)6.91億元，同比下降24.3%。

　　而無(wú)論被立案調(diào)查，還是業(yè)績(jī)的大幅下滑，這都讓西南證券股票在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)持續(xù)承壓。今年3月26日，西南證券盤(pán)中股價(jià)創(chuàng)出逾10年新低(除權(quán)股價(jià)4.11元/股)。若按照區(qū)間漲跌幅計(jì)算，自去年4月3日以來(lái)，西南證券股價(jià)累計(jì)下跌了近三成。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受記者采訪時(shí)表示，西南證券接連被立案調(diào)查，這對(duì)該公司來(lái)說(shuō)不僅利空其股價(jià)，在行業(yè)不景氣背景下，業(yè)績(jī)雪上加霜也在意料之中，公司未來(lái)的發(fā)展也將面臨重重挑戰(zhàn)。

　　至于西南證券如何走出業(yè)績(jī)下滑困境，有沒(méi)有新的舉措來(lái)提升市場(chǎng)投資者信心等問(wèn)題，贏家財(cái)富網(wǎng)致電其董秘辦，其工作人員表示“能公開(kāi)的都已在年報(bào)和公告中進(jìn)行了披露”。

　　營(yíng)收凈利雙降 員工薪酬大幅縮水

　　3月30日晚間，西南證券對(duì)外披露了2017年年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.61億元，與上年同期相比下降了15.72%；同期凈利潤(rùn)6.91億元，同比下降24.3%。據(jù)了解，這是西南證券連續(xù)第二年出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，其2016年?duì)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)金額分別為36.32億元和9.18億元，同比降幅分別為57.26%和74.19%。

　　伴隨著業(yè)績(jī)下滑而來(lái)的，是西南證券員工薪酬的下降。年報(bào)顯示，2017年西南證券支付給員工的總薪酬為13.32億元，同比降幅33.04%，據(jù)了解，西南證券是目前已經(jīng)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的20家券商中，唯一一家員工薪酬降幅超過(guò)三成的券商。值得一提的是，西南證券的員工人數(shù)也大幅下滑，截至2017年末為2545人，相較上年減少了404人。

　　投行收入驟降逾50% 連續(xù)“踩雷”收多張罰單

　　據(jù)了解，西南證券目前有證券經(jīng)紀(jì)、證券自營(yíng)、投資銀行和資產(chǎn)管理四大主營(yíng)業(yè)務(wù)，2017年的收入金額分別為13.34億元、10.59億元、5.69億元和1.09億元，與上年同期相比分別增長(zhǎng)了-0.97%、22.44%、-53.34%和-19.24%，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為43.44%、34.49%、18.53%和3.54%。

　　從上述數(shù)據(jù)中可以清晰的看到，西南證券2017年收入最多的是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而在2016年，西南證券收入占比最大的當(dāng)屬投行業(yè)務(wù)，其收入占當(dāng)期營(yíng)收的比重達(dá)37.67%。

　　至于投行業(yè)務(wù)收入下滑的原因，一家私募機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理在接受贏家財(cái)富網(wǎng)記者采訪時(shí)，與公司頻繁被證監(jiān)會(huì)處罰不無(wú)關(guān)系。據(jù)了解，2017年5月份，西南證券連續(xù)收到兩份證監(jiān)會(huì)出具的行政處罰決定書(shū)，分別涉及到鞍重股份(002667) 重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目、大有能源(600403) 2012年非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目及持續(xù)督導(dǎo)項(xiàng)目，西南證券及保薦人員分別因此被處罰。

　　2017年9月份，證監(jiān)會(huì)通報(bào)當(dāng)年上半年對(duì)IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，其中廣東科茂涉嫌存在賬外支付費(fèi)用、虛構(gòu)利潤(rùn)、實(shí)際控制人近親屬涉嫌虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，而廣東科茂的保薦機(jī)構(gòu)正是西南證券。

　　上述私募機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理告訴贏家財(cái)富網(wǎng)記者：“西南證券屢屢被罰，反映出投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善?！辈贿^(guò)，在贏家財(cái)富網(wǎng)記者的采訪過(guò)程中，有一位大型券商的投行人士則對(duì)西南證券的遭遇表示同情，他表示：“雖然不能否認(rèn)西南證券的盡調(diào)能力有問(wèn)題，但中介機(jī)構(gòu)很多時(shí)候也是被騙的，比如大有能源的定增項(xiàng)目，在公司管理層惡意隱瞞實(shí)情之下，西南證券很難掌握真正的信息的?！?/p>

　　事實(shí)上，除了上述被證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名的項(xiàng)目，西南證券在多個(gè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)項(xiàng)目上也是頻出紕漏。據(jù)了解，西南證券在擔(dān)任新華醫(yī)療(600587) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)期間，對(duì)于上市公司頻繁收購(gòu)標(biāo)的表示有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。但收購(gòu)標(biāo)的無(wú)法完成業(yè)績(jī)承諾，又沒(méi)有能力支付高額業(yè)績(jī)補(bǔ)償，盡管新華醫(yī)療已經(jīng)將承諾方告上法庭，但即使訴訟成功也存在執(zhí)行難的問(wèn)題。

　　上述投資經(jīng)理在接受贏家財(cái)富網(wǎng)記者采訪時(shí)指出，按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，如果券商處于立案調(diào)查期間，證監(jiān)會(huì)暫不受理其作為保薦機(jī)構(gòu)的推薦、相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦、公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具的文件，這無(wú)疑會(huì)對(duì)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽！?/p>

　　2017年直降6級(jí) 投行人才紛紛“出走”

　　由于涉及多個(gè)“大案”被證監(jiān)會(huì)處罰，西南證券在2017年遭遇了降級(jí)。2017年券商分類(lèi)評(píng)級(jí)結(jié)果中，西南證券從A級(jí)直降至C級(jí)，成為被降級(jí)最多的券商，值得注意的是，這并非西南證券首次遭遇降低，2016年該公司的評(píng)級(jí)從從AA級(jí)滑落至A級(jí)。

　　另外，西南證券的高層也在近幾年遭遇了動(dòng)蕩。2017年7月份，西南證券老投行人前副總裁、董秘徐鳴鏑申請(qǐng)辭職；而在一年前西南證券同意余維佳辭去公司總裁、公司第七屆董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)主任委員及董事職務(wù)。而據(jù)了解，正是在余維佳任職期間，西南證券的投行業(yè)務(wù)異軍突起，尤其并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)逆襲。