5月30日消息，優(yōu)信于美國時間5月29日向美國證券交易委員會(SEC)提交了IPO(首次公開招股)申請書。招股書顯示，該公司計劃在納斯達克IPO上市，股票代碼為“UXIN”，擬籌集最多5億美元資金。文件暫未透露其IPO發(fā)行價格區(qū)間及股票發(fā)行數(shù)量。

　　公開信息顯示，優(yōu)信集團成立于2011年，董事長兼CEO為戴琨。招股書表示，集團旗下主要分為兩大業(yè)務板塊：B2C業(yè)務優(yōu)信二手車以及B2B業(yè)務優(yōu)信拍。據(jù)了解，前者主要向個人消費者出售二手車，而后者則面向車商提供服務。

　　在具體數(shù)字方面，優(yōu)信2017年總營收約為19.51億元，同比增長136.7%，凈虧損約27.48億元。與2016年凈虧損13.93億元相比，虧損幅度再次擴大。此外，優(yōu)信2018年一季度營收額約為6.49億元，同比增長93.2%；凈虧損8.39億元，去年同期該數(shù)字為5.11億元。

　　顯而易見，如今美股提交IPO的優(yōu)信集團同樣面臨著持續(xù)虧損的狀態(tài)，對此，該公司稱：集團將持續(xù)擴大投資及業(yè)務運營方面的資金投入，目前暫沒有盈利或產(chǎn)生正現(xiàn)金流的打算，甚至將繼續(xù)承受重大損失。

　　通過分析公司2017年的收入結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)，億歐汽車發(fā)現(xiàn)：在收入端，集團收入大致由三部分組成：11.7億元優(yōu)信二手車、5.19億元優(yōu)信拍及2.57億元其他收入。在交易量層面，2017年優(yōu)信平臺共賣出63.4萬輛二手車，其中28.4萬臺為C端交易，35萬臺為B端交易。集團總GMV(商品交易總額)為434億元，C端為260億元，B端為174億元，總額相比2016年增長了67%。

　　也就是說，上述63.4萬個商品(二手車)均為優(yōu)信平臺線上交易完成，粗略估計每輛車平均售價約為6.9萬元，仍舊偏向中低端市場。此外，在整體交易量中，多數(shù)消費者均選擇了通過汽車金融貸款的方式進行購車。2016年，2C業(yè)務中消費者汽車金融貸款比例為交易總數(shù)的45.5%，2017年及2018年第一季度均與此持平，分別為44.5%以及44.9%。

　　同時，2017年二手車銷售占總營收比重約為60.17%，而截至今年一季度，該業(yè)務占比上升至69.95%。隨著二手車業(yè)務比重逐年提高，中國二手車交易量也在迅速增長。有數(shù)據(jù)顯示，2017年中國二手車交易量1240萬臺，預計2022年時將達2960萬輛，復合年增長率約為19%。

　　在成本端，優(yōu)信2017年運營費用總計約30.27億元，其中包括在市場營銷、公司行政、研發(fā)等方面的開銷，而其2016年其總運營成本僅為15.43億元。至于優(yōu)信凈虧損的原因，恐怕還得歸結(jié)于其在公司運營上的支出。仍舊以2017年為例，集團在運營方面整體損失約18.23億元。優(yōu)信方面表示，公司同時面臨著信用風險：“我們通過2C業(yè)務為第三方融資伙伴提供所有汽車貸款擔保，目前的風險管理系統(tǒng)可能無法準確評估和減輕我們所面臨的所有風險?！?/p>

　　值得一提的是，由于此前在投資方面的大額支出，截至2017年，優(yōu)信面臨總額370萬元的攤銷開支。而對于其收購的豐順路寶及優(yōu)信車坊等公司，公司將簽署股權(quán)轉(zhuǎn)換協(xié)議。

　　然而，即便虧損情況嚴重，優(yōu)信2017年商品毛利率仍為12億元，高達62%。業(yè)內(nèi)人士分析稱，與二手車交易平均5%的毛利率相比，這一數(shù)字之高或許是由于當?shù)卣畠?yōu)惠政策減免費用，以及優(yōu)信初期采用加盟形式降低了部分人力成本。

　　在公司規(guī)模方面，截止2018年3月31日，優(yōu)信的全國服務網(wǎng)絡已覆蓋全國270多個城市，超過670個服務中心以及7個交易中心，共有員工12461人。按職能分的話，有224名財務及法律人員，41名人力資源同事，120人負責營銷體系，626人負責產(chǎn)品技術(shù)，10516名運營人員，5963名銷售人員，2581名汽車檢測人員，505位售后客服，戰(zhàn)略合作方面834人，以及1567人負責其他方面的工作。顯然，整個集團在運營方面的投入仍占大頭。

　　在業(yè)務之外，關(guān)于公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，招股書上也有明確說明：優(yōu)信董事長兼CEO戴琨持股比例為24.9%，其余所有董事和高管持股比例為28.9%。值得一提的是，作為資方，百度同樣持有10%的股份。另外，摩根士丹利國際公司、高盛(亞洲)公司、摩根大通證券公司、中國國際金融香港證券有限公司、華興證券(香港)有限公司將擔任其IPO交易的承銷商。