匯豐證券發(fā)表報告指，領(lǐng)展(00823)現(xiàn)有零售物業(yè)組合增長健康，新物業(yè)項目貢獻將帶來可觀增長，匯證料領(lǐng)展2017至2020年每基金分派復(fù)合年增長8.8%至2.94元，匯證將領(lǐng)展目標(biāo)價由56元升至74.6元，維持「持有」投資評級。

　　匯證表示，領(lǐng)展租務(wù)對銷售比率13%，香港零售物業(yè)租金加幅兩成，推動未來數(shù)年業(yè)務(wù)增長，集團將于下月6日公布全年業(yè)績，料每基金單位分派增9.2%，至2.49元，2017至2020年每基金單位復(fù)合增長8.8%，因而調(diào)高目標(biāo)價。

　　匯證指，領(lǐng)展對資本重新使用有良好記錄，以支持業(yè)務(wù)增長，相信未來股價走勢正面，因資產(chǎn)周期活動提升。

　　該行表示，目前領(lǐng)展估值欠吸引，即使公司有良好執(zhí)行能力及資產(chǎn)質(zhì)素，目前領(lǐng)展股息率較10年期國庫債券息差有118點子，較5年期有171點子，利率波動會帶來風(fēng)險，令領(lǐng)展吸引力減少。不過股份回購會對股價有支持，今年至今動用了25億元回購股份。