6月11日，證監(jiān)會披露了小米集團(tuán)CDR招股說明書，成為首單CDR試點(diǎn)申請。招股書披露，中信證券(600030,股吧)為本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，此前5月小米已向香港聯(lián)交所遞交上市申請，目前尚待取得同意。據(jù)媒體透露，小米港股IPO已于6月8日通過了上市聆訊。

　　此次招股書中沒有披露具體的CDR發(fā)行價(jià)格和預(yù)計(jì)上市日期，稱發(fā)行數(shù)量最終以證監(jiān)會核準(zhǔn)的CDR發(fā)行規(guī)模為準(zhǔn)，但小米2018年一季度的營收情況在招股書中予以了更新，2018年Q1小米實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入344.12億元，凈利潤虧損70.27億元。

　　由于上市資本項(xiàng)目的會計(jì)處理，此次虧損屬于賬面虧損，小米在招股書中表示，由于公司估值的整體上升，預(yù)計(jì)將造成優(yōu)先股公允價(jià)值大幅提高，從而導(dǎo)致當(dāng)期將產(chǎn)生大額公允價(jià)值變動損失。

　　在港股招股書中，小米2017年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤122.1億元。但由于優(yōu)先股公允價(jià)值的提升，導(dǎo)致最終經(jīng)調(diào)整經(jīng)營凈利潤為53.6億元。小米此次也做出提示，預(yù)計(jì)2018年度財(cái)務(wù)報(bào)表凈利潤將仍可能存在大額為負(fù)情況。

　　此外，截至2018年3月，小米Q1手機(jī)出貨量達(dá)到2800萬臺，同比增長87.8%。IDC公布的數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)市場2018年Q1同比下滑2.9%的情況下，小米手機(jī)保持著強(qiáng)勁的增長勢頭，產(chǎn)銷量高達(dá)116.43%，其中中國市場2018Q1的出貨量為1320萬臺，市場份額為15.1%。

　　小米大部分收益來自于智能手機(jī)銷售，收入232.29億元占總收入的67.53%，主營業(yè)務(wù)“造血”能力依舊強(qiáng)勁。但智能手機(jī)的平均售價(jià)仍舊未超過千元，為817.92元/部，低端機(jī)型依舊是小米的營收主力。

　　募集資金用途方面，小米擬投入40%的資金用于全球擴(kuò)張，30%用于研發(fā)核心自主產(chǎn)品。面對國內(nèi)手機(jī)的紅海市場，小米需要新的盈利點(diǎn)，目前小米正加快其全球化步伐。

　　招股書披露，目前公司來自于中國境外的收入分別為91.55億元、320.81億元和124.70億元，占公司營業(yè)收入的比例分別為13.38%、27.99%和36.24%，呈現(xiàn)逐年提高趨勢。

　　招股書還披露，小米研發(fā)投入在快速增長，Q1投入110萬余元，已超過去年全年的1/3。小米還擬采用股權(quán)激勵方式，將小米金融作為獨(dú)立運(yùn)營主體逐步剝離，集團(tuán)計(jì)劃向小米金融集團(tuán)分別提供約3.8億美元及2.99億人民幣的重組貸款。

　　小米集團(tuán)自稱為一家以手機(jī)、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，截止到2018年3月，MIUI月活躍用戶約1.9億，公司已累計(jì)投資了超過210家生態(tài)鏈企業(yè)。

　　截至招股說明書簽署日，雷軍為實(shí)控人，享有55.7%的投票權(quán)，令作為受托人可實(shí)際控制另外2.2%的投票權(quán)，共計(jì)控制57.9%的投票權(quán)。而小米在招股書中表示將采用特殊投票權(quán)結(jié)構(gòu)，即公司的股份分為A類普通股和B類普通股兩類，在行使表決權(quán)時，每股A類股擁有10份投票權(quán)，每股B類股擁有1份投票權(quán)。

　　小米公布招股書前夕，6月6日，證監(jiān)會連夜發(fā)文公布了《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》，以規(guī)范CDR發(fā)行，目前符合條件的企業(yè)已可以遞交發(fā)行CDR申請的相關(guān)材料。

　　除小米外，知情人士稱：“百度應(yīng)該在小米之后，目前還未向證監(jiān)會遞交申請，但正在緊鑼密鼓地籌備中，預(yù)計(jì)會是首家通過發(fā)行CDR從美股回歸A股的企業(yè)。”

　　二級市場方面，小米概念股表現(xiàn)活躍，截至目前，同益股份(300538,股吧)、森霸傳感(300701,股吧)兩股漲停，京泉華(002885,股吧)漲幅逾8%，奮達(dá)科技(002681,股吧)漲逾5%，中京電子(002579,股吧)、長盈精密(300115,股吧)漲逾2%。