繼科創(chuàng)板規(guī)則正式落地后，首家明確沖刺科創(chuàng)板的新三板企業(yè)揭曉。

　　昨日晚間，新三板明星企業(yè)金達(dá)萊公告宣布擬申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市。這意味著，這家坐落于江西的高科技環(huán)保企業(yè)成為首家新三板擬轉(zhuǎn)科創(chuàng)板公司。在亮眼業(yè)績的支撐下，去年12月4日至今三個月時間內(nèi)金達(dá)萊股價累計(jì)漲幅達(dá)108.02%，為新三板中不折不扣的大牛股之一。

　　金達(dá)萊宣布：沖刺科創(chuàng)板

　　科創(chuàng)板準(zhǔn)備工作正如火如荼地展開，熱度已傳導(dǎo)至新三板，首家擬申請登陸科創(chuàng)板的新三板企業(yè)揭曉。

　　3月4日收盤后，江西金達(dá)萊環(huán)保股份有限公司發(fā)布公告稱，公司于當(dāng)日召開董事會會議，審議通過了《關(guān)于公司申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的議案》。

　　議案稱，為貫徹落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)大營銷能力，完善經(jīng)營機(jī)制，拓展融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司擬申請首次公開發(fā)行人民幣普通股股票(A股)并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

　　此次發(fā)行上市募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于江西金達(dá)萊環(huán)保股份有限公司研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、江西金達(dá)萊環(huán)保股份有限公司運(yùn)營中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金及其他與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運(yùn)資金項(xiàng)目。此外，為兼顧新老股東利益，金達(dá)萊此次發(fā)行上市完成前實(shí)現(xiàn)的滾存未分配利潤將由本次發(fā)行上市后的新老股東共享。

　　　　金達(dá)萊股票也將自3月5日開市起停牌，公司稱預(yù)計(jì)股票恢復(fù)轉(zhuǎn)讓日期不晚于2019年6月4日。

　　事實(shí)上，金達(dá)萊此次公告早有先兆。

　　此前市場上，關(guān)于金達(dá)萊擬申請登陸科創(chuàng)板的消息一直不絕于耳。據(jù)江西省政府網(wǎng)站顯示， 2月19日，江西省召開企業(yè)上市“映山紅行動”推進(jìn)會，其中提到“要搶抓機(jī)遇，加強(qiáng)調(diào)度，確?？苿?chuàng)板開板有江西企業(yè)的身影”。而推進(jìn)會明確指出，重點(diǎn)是會同【招商證券(600999)、股吧】做好南昌金達(dá)萊環(huán)保的推進(jìn)工作，確保成為首批科創(chuàng)板上市企業(yè)。

　　　　雖研發(fā)不足,多項(xiàng)指標(biāo)仍達(dá)科創(chuàng)板標(biāo)準(zhǔn)

　　公開資料顯示，金達(dá)萊成立于2004年，是一家專門從事污水處理技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用的高科技環(huán)保企業(yè)，擁有20余家分子公司，并于2014年6月掛牌新三板。2016年，金達(dá)萊轉(zhuǎn)變商業(yè)模式為PPP模式，開始配合政策成立6家PPP公司，承接污水治理項(xiàng)目。公司于2017年10月啟動上市輔導(dǎo)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為招商證券，目前IPO輔導(dǎo)期已經(jīng)超過1年。

　　據(jù)官網(wǎng)介紹，公司擁有國家住建部環(huán)境廢水專項(xiàng)工程設(shè)計(jì)甲級、國家發(fā)改委工程咨詢甲級和運(yùn)行服務(wù)能力認(rèn)證(生活污水、工業(yè)廢水)一級資質(zhì)。另外公司擁有的兩項(xiàng)核心技術(shù)：FMBR污水處理技術(shù)和JDL重金屬污水處理技術(shù)，已形成標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和設(shè)施，在國內(nèi)外都擁有良好聲譽(yù)。

　　　　哪些企業(yè)可上科創(chuàng)板？金達(dá)萊是否夠格？

　　按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，擬申請科創(chuàng)板上市的企業(yè)，以下5套市值和財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)至少符合1條：

　　預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元；

　　2。預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%；

　　3。預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)不低于人民幣1億元；

　　4。預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元；

　　5。預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。

　　從市值看，截至昨日收盤，金達(dá)萊報(bào)收19.18元/股，總市值已上升至39.7億元；從財(cái)務(wù)指標(biāo)上來看，2018年年報(bào)顯示，金達(dá)萊去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.14億元，同期上升47.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2.33億元，同期上升59.27%。綜合來看，金達(dá)萊目前或已滿足科創(chuàng)板上市規(guī)則五條標(biāo)準(zhǔn)中第一條、第三條、第四條的要求。

　　　　從行業(yè)看，根據(jù)上交所最新披露的《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)推薦環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)。事實(shí)上，金達(dá)萊正是這樣高成長環(huán)保企業(yè)。

　　但值得注意的是，公司近三年研發(fā)投入占最近三年?duì)I業(yè)收入的比例偏低。

　　2016-2018年，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2404.02萬元、3294.67萬元、4204.91萬元，三年累計(jì)投入0.99億元，占三年?duì)I收總額13.98億元的7.08%，這并不滿足科創(chuàng)板中預(yù)計(jì)市值不低于15億元、研發(fā)占比不低于15%的要求。有人表示，A股IPO審核中，“隱形紅線”一直存在。金達(dá)萊雖然技術(shù)方面過硬，但是研發(fā)投入?yún)s不夠，加大了其從科創(chuàng)板首批候選名單中脫穎而出的難度。

　　股價近3個月暴漲108%

　　作為科創(chuàng)板潛力股公司，金達(dá)萊最近股價連續(xù)上漲，堪稱牛冠整個新三板。

　　2019年初以來，金達(dá)萊累計(jì)漲幅達(dá)85.49%。時間拉長到2018年12月4日至昨日，三個月時間金達(dá)萊累計(jì)漲幅達(dá)108.93%，成功翻番。Wind數(shù)據(jù)顯示，以上兩個區(qū)間內(nèi)，金達(dá)萊股價漲幅均在新三板企業(yè)中位列第一。

　　　　股價暴漲背后，是公司的亮眼業(yè)績。早在1月10日，金達(dá)萊發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2018年盈利同比增長四成至五成多，由此超過2億元。此預(yù)告發(fā)布后，金達(dá)萊次日股價大漲19%，此后又接連攀升，從10.34元至2月21日觸及20.31元，累計(jì)達(dá)漲幅96%。

　　　　事實(shí)上，近幾年，金達(dá)萊的業(yè)績呈現(xiàn)穩(wěn)步增長趨勢。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年-2018年，金達(dá)萊分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2億元、4.84億元和7.14億元，同期凈利潤分別為4372.10萬元、1.03億元和2.36億元。近三年的歸母凈利復(fù)合增長率近75.05%。同時，金達(dá)萊毛利率2016年至2018年均超過60%，且呈現(xiàn)逐年增長趨勢，這一數(shù)字也高于同行業(yè)水平。

　　上市公司【駱駝股份(601311)、股吧】是其第二大股東

　　金達(dá)萊的股東也頗有看點(diǎn)。

　　公司2018年年報(bào)顯示，金達(dá)萊前十大股東中，除駱駝股份外均為自然人。其中金達(dá)萊創(chuàng)始人廖志民持有1.27億股公司股份(占比61.23%)為第一大股東。第二、三大股東為上市公司駱駝股份和自然人周濤，駱駝股份持股6.25%。

　　　　引人關(guān)注的是，駱駝股份參股多家有可能登陸科創(chuàng)板的后備企業(yè)。資料顯示，駱駝股份同時是傳神語聯(lián)、倍杰特等企業(yè)的參股股東。

　　去年11月，駱駝股份在互動平臺稱，公司參股的傳神語聯(lián)網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司將根據(jù)上交所科創(chuàng)板的上市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行謀劃。湖北一家投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人曾透露，據(jù)他所知目前在5家企業(yè)中確定了2家作為儲備項(xiàng)目。兩家企業(yè)當(dāng)中有一家企業(yè)可能為傳神語聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司。

　　這家公司主要是提供人工智能和大數(shù)據(jù)時代的多語言信息服務(wù)。相關(guān)信息顯示，2015年美國COMMONSENSE公司發(fā)布的全球語言服務(wù)市場報(bào)告中，傳神語聯(lián)排名全球第19位，亞洲第3位。2017年凈利潤已達(dá)5352萬，公司預(yù)計(jì)2018年至2019年可分別實(shí)現(xiàn)凈利潤6000萬、8000萬。傳神語聯(lián)于2016年2月29日登陸新三板掛牌交易，當(dāng)時其主辦券商為申萬宏源，目前公司仍在新三板掛牌。

　　值得一提的是，金達(dá)萊曾進(jìn)行過2次定增，認(rèn)購對象分別為太平洋證券股份有限公司(代表寧靜88號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃)、太平洋證券豐盈11號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。兩者分別以25.8元、26元的價格認(rèn)購了700萬股和500萬股。

　　金達(dá)萊2014年11月起即采取做市轉(zhuǎn)讓方式，在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)交易一直很活躍。截至2018年12月31日，金達(dá)萊股東戶數(shù)高達(dá)422戶，相較于其2018年三季度末增加了14戶。

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