摘要 【第一批！3家企業(yè)152條問(wèn)詢(xún)回復(fù)出爐 首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)情況大盤(pán)點(diǎn)】4月23日，晶晨半導(dǎo)體、微芯生物、睿創(chuàng)微納三家企業(yè)完成對(duì)首輪問(wèn)詢(xún)的回復(fù)，相關(guān)文件在上交所網(wǎng)站公示。（廣證恒生） 　　4月23日，晶晨半導(dǎo)體、微芯生物、睿創(chuàng)微納三家企業(yè)完成對(duì)首輪問(wèn)詢(xún)的回復(fù)，相關(guān)文件在上交所網(wǎng)站公示。

　　上交所首輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)情況一覽

　　誰(shuí)審的？證監(jiān)會(huì)發(fā)行部與上交所還建立聯(lián)合審核機(jī)制，證監(jiān)會(huì)干部到上交所掛職指導(dǎo)上交所進(jìn)行審核

　　試點(diǎn)初期，為保障審核質(zhì)量，提高審核效率，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部與上交所還建立聯(lián)合審核機(jī)制，選派了數(shù)名經(jīng)驗(yàn)豐富的監(jiān)管干部到上交所掛職，指導(dǎo)和參與審核工作。截至4月23日，共計(jì)受理企業(yè)申請(qǐng)90家，已發(fā)出首輪問(wèn)詢(xún)72家，三家企業(yè)已完成首輪回復(fù)。

　　招股書(shū)存在哪些值得重視的普遍性問(wèn)題？五個(gè)“不夠”！

　　一是對(duì)科技創(chuàng)新相關(guān)事項(xiàng)披露不夠充分。

　　二是企業(yè)業(yè)務(wù)模式披露不夠清晰。

　　三是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)揭示不夠到位。

　　四是信息披露語(yǔ)言表述不夠友好。

　　五是文件格式和內(nèi)容安排不夠規(guī)范。

　　發(fā)行審核機(jī)構(gòu)后續(xù)將如何問(wèn)詢(xún)？

　　全面問(wèn)詢(xún)。審核人員認(rèn)真通讀招股說(shuō)明書(shū)及全部配套文件，首輪問(wèn)詢(xún)問(wèn)題覆蓋招股說(shuō)明書(shū)的全部?jī)?nèi)容，包括財(cái)務(wù)、法律、行業(yè)等不同層面。

　　突出重點(diǎn)。在問(wèn)詢(xún)范圍全覆蓋的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)聚焦于發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件，是否充分披露對(duì)投資者進(jìn)行投資決策相關(guān)的重要信息。

　　合理懷疑。審核問(wèn)詢(xún)將著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。

　　壓實(shí)責(zé)任。上交所也要求保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性、財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性及內(nèi)控制度的有效性等事項(xiàng)，進(jìn)行充分核查和說(shuō)明。

　　中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何回復(fù)？

　　一、結(jié)合回復(fù)內(nèi)容，全面梳理招股說(shuō)明書(shū)等信息披露文件，查漏補(bǔ)缺、刪減冗余、消除矛盾之處、刪除宣傳用語(yǔ)，增強(qiáng)信息披露的充分性、一致性和可理解性。

　　二、保薦人應(yīng)當(dāng)以補(bǔ)充核查為基礎(chǔ)，在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中提供新的證據(jù)或材料，避免簡(jiǎn)單重復(fù)招股說(shuō)明書(shū)的已有內(nèi)容。

　　三、保薦人應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的行業(yè)研究能力，加深對(duì)科創(chuàng)行業(yè)的認(rèn)識(shí)，提高對(duì)國(guó)家科技發(fā)展戰(zhàn)略和政策、國(guó)內(nèi)外科技發(fā)展水平和趨勢(shì)的掌握。根據(jù)問(wèn)詢(xún)函的要求，在問(wèn)詢(xún)回復(fù)中對(duì)發(fā)行人的核心技術(shù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)、上下游業(yè)務(wù)關(guān)系、同行業(yè)對(duì)比、風(fēng)險(xiǎn)因素及應(yīng)對(duì)措施等事項(xiàng)，作出進(jìn)一步的專(zhuān)業(yè)分析，為投資者決策提供更加有效的參考。

　　(根據(jù)上交所發(fā)布內(nèi)容整理，點(diǎn)擊閱讀原文查看三家企業(yè)問(wèn)詢(xún)回復(fù)全文)

　　上交所已受理企業(yè)一覽

　　截至4月23日，上交所已受理企業(yè)90家。

　　90家企業(yè)2018年凈利潤(rùn)(取歸母凈利潤(rùn)與扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)孰低者)平均值、中位數(shù)分別為13544.69萬(wàn)元、7937.34萬(wàn)元。90家被受理企業(yè)中僅有2家虧損企業(yè)，占比2.22%。

　　從行業(yè)分布上看，90家企業(yè)主要分布在信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、高端裝備三個(gè)行業(yè)，分別有38家、20家、17家。

　　從區(qū)域上看，被受理企業(yè)主要位于北京、江蘇、上海，分別有21家、16家、14家。

　　從保薦機(jī)構(gòu)的情況看，中信建投、【中信證券(600030)、股吧】、中金公司三家保薦券商的被受理企業(yè)數(shù)最多，分別為14家、8家、7家。

　　（文章來(lái)源：廣證恒生）