6月5日，資本邦獲悉，證監(jiān)會(huì)發(fā)布第十八屆發(fā)審委2020年第85次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，山東玻纖集團(tuán)股份有限公司A股IPO首發(fā)申請(qǐng)獲通過。

　　山東玻纖專注于玻璃纖維及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，同時(shí)在沂水縣范圍內(nèi)提供熱電產(chǎn)品。2016年、2017年、2018年和2019年上半年，山東玻纖營業(yè)收入分別為13.32億元、17.07億元、18.03億元和9.23億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.38億元、1.21億元、1.69億元和8211.82萬元。

　　2017年，山東玻纖曾“闖關(guān)”資本市場(chǎng)。山東玻纖2016年6月23日第一次向證監(jiān)會(huì)報(bào)送招股說明書，國信證券股份有限公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。2017年11月7日，發(fā)審委公布審核結(jié)果公告顯示，山東玻纖首發(fā)申請(qǐng)未通過。彼時(shí)，發(fā)審委提出包括報(bào)告期內(nèi)存在較大金額的無實(shí)際交易背景的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收票據(jù)融資，以及向控股股東大規(guī)模拆入資金以及取得委托貸款等5個(gè)問題。

　　在6月4日發(fā)審會(huì)上，山東玻纖被追問如下事宜：

　　1、公司2019年業(yè)績(jī)降幅較大;受新冠疫情影響，2020年1季度業(yè)績(jī)也大幅下滑。要求公司代表：(1)說明2019年業(yè)績(jī)降幅較大的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致;(2)結(jié)合2020年1季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)、主要產(chǎn)品的價(jià)格走勢(shì)、期末在手訂單等情況，說明玻纖行業(yè)目前是否仍存在產(chǎn)能過剩情形，主要產(chǎn)品無堿紗的毛利率是否持續(xù)下滑，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑的影響因素是否已消除;(3)結(jié)合新冠疫情對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，預(yù)計(jì)2020年上半年生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等情況;(4)結(jié)合近期大宗商品市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，說明期后是否存在大額資產(chǎn)(如存貨、固定資產(chǎn))減值風(fēng)險(xiǎn)，是否存在影響持續(xù)經(jīng)營的重大不利事項(xiàng)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。要求保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報(bào)告期內(nèi),公司流動(dòng)負(fù)債總額顯著大于流動(dòng)資產(chǎn)，2019年經(jīng)營性現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。要求公司代表：(1)說明各期流動(dòng)性負(fù)債顯著大于流動(dòng)資產(chǎn)的原因，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的原因及合理性，與同行業(yè)可比上市公司情況是否一致;編制2019年財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)對(duì)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)所做的評(píng)估情況;(2)結(jié)合新冠疫情影響，說明公司對(duì)2020年現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)情況，在不考慮本次融資的前提下，是否能夠足額償付短期借款、一年內(nèi)到期的負(fù)債和其他經(jīng)營及投資承諾的現(xiàn)金支出;公司是否面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，擬采取的措施及其有效性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分;(3)結(jié)合主要股東財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況，說明主要股東提供資金支持的意愿和能力。要求保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報(bào)告期內(nèi)，公司固定資產(chǎn)鉑銠合金漏板賬面金額較高。要求公司代表說明：(1)各期末鉑銠合金可變現(xiàn)價(jià)值的具體測(cè)算方法;(2)2017年末、2018年末鉑銠合金漏板減值測(cè)試時(shí)相關(guān)資產(chǎn)組的確定依據(jù)，所在資產(chǎn)組收入、成本、凈利潤及現(xiàn)金流等關(guān)鍵參數(shù)的預(yù)計(jì)情況與實(shí)際情況是否存在顯著差異，減值測(cè)試的結(jié)果是否公允、合理;(3)鉑銠合金漏板折耗數(shù)量、折耗單價(jià)的確定方法，報(bào)告期內(nèi)折耗數(shù)量大幅波動(dòng)的原因及合理性，與同期相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量、原料消耗量是否匹配，折耗單價(jià)報(bào)告期內(nèi)逐年下降的原因及合理性;損耗和重新加工的會(huì)計(jì)處理及財(cái)務(wù)影響，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。要求保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報(bào)告期內(nèi)，歐文斯科寧(以下簡(jiǎn)稱OC)既是公司的第一大客戶，也是其供應(yīng)商。要求公司代表：(1)說明與OC合作協(xié)議(包括供貨、技術(shù)許可、合金服務(wù)等)的主要內(nèi)容，具體合作模式及其合理性，是否屬于行業(yè)慣例，對(duì)OC是否存在重大依賴;(2)說明OC許可公司使用專利技術(shù)的具體情況，與公司其它產(chǎn)品在技術(shù)、性能等方面的差異，在技術(shù)使用上是否存在糾紛或潛在糾紛，公司對(duì)OC是否存在技術(shù)上的依賴;(3)結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、技術(shù)和人才儲(chǔ)備、產(chǎn)品研發(fā)、在手訂單、合同條款等，說明與OC合作關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性及替代風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)應(yīng)對(duì)措施及其有效性。要求保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　頭圖來源：123RF

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