7月6日，資本邦獲悉，合肥科威爾電源系統(tǒng)股份有限公司(下稱：科威爾)近日披露科創(chuàng)板上市審核中心意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù)。

　　關(guān)于募投項(xiàng)目實(shí)施后固定資產(chǎn)折舊大幅增加對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，科威爾稱，報(bào)告期內(nèi)，公司生產(chǎn)場(chǎng)地主要采用租賃的方式，無(wú)房屋建筑物類固定資產(chǎn)。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，在綜合考慮了公司募投產(chǎn)品市場(chǎng)前景以及發(fā)行人技術(shù)儲(chǔ)備的情況下，發(fā)行人募投項(xiàng)目將以高精度小功率測(cè)試電源及燃料電池、功率半導(dǎo)體測(cè)試裝備生產(chǎn)基地為主，并新建測(cè)試技術(shù)中心。一方面，公司產(chǎn)業(yè)化基地和測(cè)試技術(shù)中心建設(shè)要求對(duì)自有廠房等固定資產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行投入;另一方面，隨著產(chǎn)品類型的擴(kuò)展和產(chǎn)能的提升，公司需要購(gòu)置配套的自動(dòng)化生產(chǎn)和測(cè)試設(shè)備。

　　本次募集資金投資項(xiàng)目，將建設(shè)生產(chǎn)基地和測(cè)試技術(shù)中心，并購(gòu)置配套設(shè)備。根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，本次募集資金投資項(xiàng)目建成后，公司的固定資產(chǎn)增加幅度較大，將新增固定資產(chǎn)14,093.76萬(wàn)元，預(yù)計(jì)每年將平均新增折舊946.12萬(wàn)元，占公司2019年度利潤(rùn)總額的13.40%。如果市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司募投項(xiàng)目產(chǎn)生的效益不及預(yù)期，則公司將面臨固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用大幅增加而導(dǎo)致公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　關(guān)于2020年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況預(yù)計(jì)，科威爾表示，截止4月30日，2020年累計(jì)已確認(rèn)收入3,556.55萬(wàn)元，在手訂單合計(jì)不含稅金額10,736.80萬(wàn)元，其中：已發(fā)貨待確認(rèn)收入不含稅金額4,155.07萬(wàn)元，尚未發(fā)貨訂單不含稅金額6,581.73萬(wàn)元;在手訂單均能保證正常供應(yīng)，日常訂單或重大合同的履行不存在障礙。

　　綜合1-4月已確認(rèn)收入、在手訂單與公司產(chǎn)供銷(xiāo)恢復(fù)情況，公司預(yù)計(jì)：2020年上半年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)為5,500.00萬(wàn)元到6,500.00萬(wàn)元，與去年同期營(yíng)業(yè)收入6,059.00萬(wàn)元相比，增長(zhǎng)-9.23%到7.28%;凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為2,000.00萬(wàn)元到2,600.00萬(wàn)元，與去年同期凈利潤(rùn)2,315.75萬(wàn)元相比，增長(zhǎng)-13.63%到12.27%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1,900.00萬(wàn)元到2,500.00萬(wàn)元，與去年同期扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)2,220.43萬(wàn)元相比，增長(zhǎng)-14.43%到12.59%。

　　關(guān)于公司與關(guān)聯(lián)經(jīng)銷(xiāo)商因債權(quán)轉(zhuǎn)讓所發(fā)生欠款的期后回收情況，科威爾表示，公司與關(guān)聯(lián)經(jīng)銷(xiāo)商債權(quán)轉(zhuǎn)讓合計(jì)金額為551.44萬(wàn)元，截至意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù)日，已累計(jì)收回金額440.93萬(wàn)元，尚未收回金額110.51萬(wàn)元。累計(jì)已收回440.93萬(wàn)元中，終端客戶直接回款309.65萬(wàn)元，回款補(bǔ)足擔(dān)保人于補(bǔ)足義務(wù)到期時(shí)回款131.28萬(wàn)元，對(duì)于此部分款項(xiàng)，發(fā)行人將于收到終端客戶回款后支付給相應(yīng)回款補(bǔ)足擔(dān)保人。

　　關(guān)于是否存在無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，科威爾稱，截至意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù)日，關(guān)聯(lián)經(jīng)銷(xiāo)商債權(quán)轉(zhuǎn)移相關(guān)應(yīng)收賬款余額及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提等情況如下： (圖片來(lái)源：科威爾科創(chuàng)板上市審核中心意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù))

　　由上表可知，截至意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù)日，關(guān)聯(lián)經(jīng)銷(xiāo)商債權(quán)轉(zhuǎn)移相關(guān)應(yīng)收賬款余額為110.51萬(wàn)元，結(jié)合終端客戶經(jīng)營(yíng)狀況、回款補(bǔ)足擔(dān)保人還款能力及其已履行的補(bǔ)足義務(wù)等情況，發(fā)行人預(yù)計(jì)相關(guān)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)較小。若自債權(quán)轉(zhuǎn)移協(xié)議簽訂之日起一年內(nèi)，終端客戶未向公司支付貨款，由回款補(bǔ)足擔(dān)保人向公司補(bǔ)足。因此，關(guān)聯(lián)經(jīng)銷(xiāo)商債權(quán)轉(zhuǎn)移相關(guān)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)較小，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

　　關(guān)于收入分類中將外購(gòu)部件歸入大功率測(cè)試電源項(xiàng)下是否合理，是否還存在其他類似情況，科威爾表示，對(duì)于大功率測(cè)試電源產(chǎn)品，發(fā)行人通常銷(xiāo)售單品測(cè)試電源即可滿足被測(cè)試對(duì)象測(cè)試需求。

　　報(bào)告期內(nèi)，少數(shù)客戶在購(gòu)買(mǎi)公司大功率測(cè)試電源時(shí)，基于客戶自身被測(cè)產(chǎn)品的測(cè)試需要，在訂單中要求公司外購(gòu)相關(guān)部件與公司測(cè)試電源進(jìn)行配套使用，主要為工業(yè)冷水機(jī)、溫度控制箱、儀器儀表等部件。此類部件功能相對(duì)完整，可獨(dú)立于大功率測(cè)試電源單獨(dú)運(yùn)行，如工業(yè)冷水機(jī)滿足被測(cè)動(dòng)力電池包在充放電測(cè)試過(guò)程中進(jìn)行水冷散熱的需求，溫度控制箱模擬被測(cè)動(dòng)力電池包在充放電測(cè)試過(guò)程中對(duì)不同溫度、濕度工況條件的要求。

　　通常情況下，此類部件由客戶自行購(gòu)買(mǎi)，少量客戶為了招標(biāo)采購(gòu)方便，將相關(guān)產(chǎn)品打包交由公司統(tǒng)一購(gòu)買(mǎi)，公司外購(gòu)此類部件屬響應(yīng)少數(shù)客戶個(gè)性化產(chǎn)品測(cè)試需求的偶發(fā)情形。

　　2017年度、2018年度和2019年度，公司大功率測(cè)試電源中上述外購(gòu)部件的成本分別為59.83萬(wàn)元、0萬(wàn)元和337.15萬(wàn)元，占當(dāng)期大功率測(cè)試電源營(yíng)業(yè)成本的比例分別為2.28%、0%和8.24%。由于合同中未單獨(dú)約定外購(gòu)部件的銷(xiāo)售金額，且存在外購(gòu)部件的訂單較少，故收入分類將外購(gòu)部件隨同合同主要產(chǎn)品的類別歸入大功率測(cè)試電源項(xiàng)下，收入劃分具有合理性。除以上訂單外，公司不存在其他類似情況。

　　關(guān)于相關(guān)核心原材料實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商采購(gòu)替代的可行性，科威爾表示，報(bào)告期內(nèi)，公司使用的核心原材料中，IGBT、MOSFET等功率器件和芯片全部采用進(jìn)口品牌;變壓器、電抗器、電感、薄膜電容均使用國(guó)產(chǎn)品牌;電流、電壓傳感器以使用國(guó)產(chǎn)品牌為主，使用進(jìn)口品牌的比例較低;斷路器、接觸器進(jìn)口品牌和國(guó)產(chǎn)品牌均有使用;質(zhì)量流量計(jì)、流量控制器以使用進(jìn)口品牌為主，國(guó)產(chǎn)品牌替代的比例逐步增加。

　　針對(duì)公司所需IGBT、MOSFET等功率器件和芯片，公司目前選用主要型號(hào)與品牌，均能找到國(guó)產(chǎn)替代方案型號(hào)與品牌。

　　公司產(chǎn)品使用的功率器件(IGBT、MOSFET)為電力電子行業(yè)常用器件，國(guó)內(nèi)外不同品牌的功率器件在電力電子相關(guān)領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用。國(guó)內(nèi)外多家品牌的相關(guān)產(chǎn)品均能滿足測(cè)試電源行業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)需要，由于上述功率器件公司采購(gòu)規(guī)模相對(duì)較小，同時(shí)占總成本比例不高，公司降成本的迫切度不強(qiáng)。目前公司主要采用英飛凌(德國(guó))、富士(日本)等國(guó)外品牌，中車(chē)、斯達(dá)半導(dǎo)與中恒微等國(guó)內(nèi)品牌都有可替代產(chǎn)品或方案，其中部分可替代型號(hào)已經(jīng)進(jìn)入小批量使用階段，公司產(chǎn)品具備替換成國(guó)內(nèi)品牌供應(yīng)商的條件。

　　公司產(chǎn)品采用的IC芯片主要涉及數(shù)字信號(hào)處理芯片、電源管理芯片、運(yùn)放芯片及邏輯信號(hào)處理芯片等，此類芯片屬于常規(guī)類工業(yè)級(jí)IC芯片，目前在電力電子相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)芯片的應(yīng)用以國(guó)外品牌為主，同類芯片在國(guó)際范圍內(nèi)有美國(guó)、日本、德國(guó)等地的多家廠商供應(yīng)的兼容替代產(chǎn)品。隨著國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的發(fā)展，圣邦微、兆易創(chuàng)新、華大半導(dǎo)體等國(guó)內(nèi)廠商能夠提供可替代產(chǎn)品或方案，目前公司已經(jīng)開(kāi)展了主要芯片的國(guó)產(chǎn)化替代方案的試樣。

　　綜上，報(bào)告期內(nèi)，除IGBT、MOSFET等功率器件和IC芯片全部采用進(jìn)口品牌外，公司其他核心原材料已全部或部分采用國(guó)產(chǎn)品牌，IGBT、MOSFET等功率器件，公司產(chǎn)品具備替換成國(guó)內(nèi)品牌供應(yīng)商的條件，同時(shí)公司已經(jīng)開(kāi)展了IC芯片的國(guó)產(chǎn)化替代方案的試樣。因此，公司相關(guān)核心原材料實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商采購(gòu)替代具有可行性。

　　關(guān)于中美貿(mào)易摩擦或國(guó)外出口貿(mào)易保護(hù)政策對(duì)發(fā)行人原材料采購(gòu)的影響，科威爾表示，2017年度、2018年度和2019年度，公司采購(gòu)IGBT、MOSFET等功率器件和IC芯片的金額合計(jì)分別為307.43萬(wàn)元、758.65萬(wàn)元和633.37萬(wàn)元，占相應(yīng)期間采購(gòu)總額的比例分別為9.16%、14.60%和8.28%。若受中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)或其他雙邊貿(mào)易摩擦等因素的影響，IGBT、MOSFET等功率器件或IC芯片價(jià)格上漲，將導(dǎo)致公司采購(gòu)成本相應(yīng)上升，功率器件和IC芯片價(jià)格上漲對(duì)采購(gòu)總額影響情況如下： (圖片來(lái)源：科威爾科創(chuàng)板上市審核中心意見(jiàn)落實(shí)函回復(fù))

　　假設(shè)其他原材料價(jià)格不變，以2019年度實(shí)際采購(gòu)情況為基準(zhǔn)，模擬貿(mào)易摩擦導(dǎo)致采購(gòu)平均價(jià)格上漲時(shí)對(duì)發(fā)行人采購(gòu)總額的影響，若IGBT、MOSFET功率器件和IC芯片平均價(jià)格分別上漲10%、30%、50%，對(duì)當(dāng)期采購(gòu)總額增加的影響比例分別為0.83%、2.48%、4.14%，整體影響比例相對(duì)較小。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司采購(gòu)的IGBT、MOSFET等功率器件和芯片主要由德國(guó)、美國(guó)、意大利、荷蘭等境外知名廠商生產(chǎn)。若受中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升級(jí)或其他雙邊貿(mào)易摩擦等因素的影響，公司從境外生產(chǎn)廠商的采購(gòu)受到限制，可能會(huì)導(dǎo)致公司的成本增加、研發(fā)和生產(chǎn)流程延誤。

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