7月18日，資本邦獲悉，近日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場報告(2019年)》(以下簡稱《年報》)?！赌陥蟆芬岳碡?shù)怯浵到y(tǒng)的大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，全面反映了銀行業(yè)理財市場的運行情況。

　　2019年為銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵一年，整個行業(yè)呈現(xiàn)存續(xù)余額穩(wěn)健增長、凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大、同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”、新發(fā)行封閉式理財產(chǎn)品平均期限增加等特點。

　　1、理財產(chǎn)品存續(xù)余額穩(wěn)健增長。2019年末，非保本理財產(chǎn)品4.73萬只，存續(xù)余額23.40萬億元，同比增長6.15%。

　　2、凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大。2019年，凈值型產(chǎn)品累計募集資金50.96萬億元，同比增幅67.49%。2019年末，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額10.13萬億元，同比增加4.12萬億元，增長68.61%。

　　3、同業(yè)理財規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”。2019年末，同業(yè)理財余額0.84萬億元，同比減少0.38萬億元，降幅為31%。占理財產(chǎn)品余額的3.59%，同比下降1.67個百分點，較2017年初的高點23%下降逾19個百分點。

　　4、新發(fā)行理財產(chǎn)品以中低風險產(chǎn)品為主。2019年，風險等級為“二級(中低)”及以下的理財產(chǎn)品募集資金總量為94.86萬億元，占比85.02%。

　　5、債券等標準化資產(chǎn)是理財資金配置的主要資產(chǎn)。2019年末，固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額為18.27萬億元，占全部非保本理財產(chǎn)品存續(xù)余額的78.06%。從穿透后來看，理財資金投向存款、債券(含同業(yè)存單，下同)及貨幣市場工具的余額占全部投資余額的71.75%。其中，債券資產(chǎn)占理財產(chǎn)品投資余額的59.72%。

　　2018年是“資管新規(guī)”“理財新規(guī)”落地的元年，2019年則是銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展實施落地的重要一年。對于《年報》公布的一系列年度數(shù)據(jù)變化，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx總結(jié)成“9個70%”的轉(zhuǎn)型特點：

　　1、銀行理財凈值型產(chǎn)品余額增幅70%左右。《年報》顯示，2019年末，凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額10.13萬億元，同比增長68.61%，占全部非保本理財余額的43%。這說明銀行理財產(chǎn)品的存量的增長以凈值型產(chǎn)品為主。

　　2、凈值型產(chǎn)品募集增幅70%左右。2019年凈值型產(chǎn)品累計募集資金50.96萬億元，同比增加20.54萬億元，增幅67.49%。這說明凈值型產(chǎn)品發(fā)行力度不斷加大。

　　3、開放式產(chǎn)品存續(xù)余額占比為70%左右。從《年報》中看出，2019年月度計算看，開放式產(chǎn)品余額占全市場余額比重整體呈逐月上升趨勢，月度平均占比在70%，高于2018年。

　　4、風險等級為二級(中低)類的產(chǎn)品募集總量占比70%左右，《年報》顯示占比為72.49%，這說明，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品大部分是風險等級中低偏下的理財產(chǎn)品，總體的風險還是小的，個別產(chǎn)品的風險不會影響到整體。

　　5、同業(yè)理財降幅70%，較2017年末降幅達74.08%。同業(yè)理財規(guī)模余額已經(jīng)壓降到只有0.84萬億元。同業(yè)理財?shù)囊?guī)模高點在2017年，《年報》顯示過去一年，同業(yè)理財規(guī)模仍持續(xù)下降，有利于減少“資金空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象。

　　6、理財資金的70%配置了標準化資產(chǎn)。理財資金投向存款、債券(含同業(yè)存單)及貨幣市場工具的余額占全部投資余額的71.75%。其中，債券資產(chǎn)占理財產(chǎn)品投資余額的59.72%。

　　7、固定收益類理財產(chǎn)品存續(xù)余額占全部理財存續(xù)余額的70%左右，月度平均為74%。固定收益類產(chǎn)品的增加，體現(xiàn)出銀行理財以“債券+”為主的投資策略。

　　8、國有大行和全國性股份制銀行理財規(guī)模占市場總規(guī)模的70%以上，且近幾年來，均是如此。這類機構(gòu)仍然是市場的主力軍，起到了理財行業(yè)引領(lǐng)的作用。從凈值化轉(zhuǎn)型看，股份制銀行的凈值化占比也是最高的，達到56.45%。

　　9、理財資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟比重在70%左右。《年報》顯示，理財資金投向債券資產(chǎn)達到59.72%，即理財資金通過投資債券直接支持實體企業(yè)融資，如果再加上投資的非標債權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等，銀行理財資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟比重大約也在70%左右，有力地支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展。

　　頭圖來源：圖蟲

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