新一輪精選層新股網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果出爐，這也是官宣北交所以來(lái)首批精選層新股。5只新股中廣脈科技網(wǎng)上獲配比例最低，中簽率僅0.52%；5只新股申購(gòu)當(dāng)天合計(jì)921.54億元資金參與了“打新”。

　　在新一批8只精選層新股的戰(zhàn)略配售中，私募機(jī)構(gòu)踴躍參與。一家私募基金對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，在北交所設(shè)立尤其是開(kāi)市后，公募基金的積極性會(huì)提高，未來(lái)會(huì)加大對(duì)北交所股票進(jìn)行布局。

　　5只精選層新股公布中簽率

　　10月13日晚間，錦好醫(yī)療、廣咨國(guó)際、恒合股份、海希通訊、廣脈科技5只新股齊齊公布發(fā)行結(jié)果，中簽率最低的是廣脈科技。

　　錦好醫(yī)療此次發(fā)行1250萬(wàn)股新股(超額配售選擇權(quán)全額行使后)，該股的有效申購(gòu)戶數(shù)為18.91萬(wàn)戶，有效申購(gòu)數(shù)量為14.95億股，以發(fā)行價(jià)16.8元/股計(jì)算，該股網(wǎng)上合計(jì)凍資251.23億元。最終獲配戶數(shù)為4.35萬(wàn)戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1032.6萬(wàn)股，網(wǎng)上獲配比例為0.69%。

　　廣咨國(guó)際此次發(fā)行是正宗的“小IPO”，超額配售選擇權(quán)全額行使后發(fā)行總股數(shù)為649.98萬(wàn)股。16.59萬(wàn)戶投資者參與了該股的申購(gòu)，有效申購(gòu)數(shù)量為5.33億股。最終該股網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為2.8萬(wàn)戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為536.94萬(wàn)股，網(wǎng)上獲配比例為1.01%。

　　同樣有逾18萬(wàn)戶投資者參與了恒合股份的申購(gòu)，有效申購(gòu)數(shù)量為12.45億股。最終獲配戶數(shù)為5.4萬(wàn)戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1615萬(wàn)股，網(wǎng)上獲配比例為1.30%。

　　海希通訊此次網(wǎng)上申購(gòu)的有效申購(gòu)戶數(shù)為18.91萬(wàn)戶，有效認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量為16.73億股，網(wǎng)上發(fā)行合計(jì)凍資366.15億元。這次網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為4.62萬(wàn)戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1349萬(wàn)股，網(wǎng)上獲配比例為0.81%。

　　19.71萬(wàn)戶投資者參與了廣脈科技的“打新”，該股此次網(wǎng)上申購(gòu)有效申購(gòu)數(shù)量為22.4億股，網(wǎng)上有效申購(gòu)倍數(shù)為193.72倍(超額配售選擇權(quán)啟用后)，合計(jì)凍資129.95億元。網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為4.6萬(wàn)戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1156.52萬(wàn)股，網(wǎng)上獲配比例為0.52%。

　　新三板市場(chǎng)資深人士、廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹認(rèn)為，首批5只新股申購(gòu)活躍度略低于預(yù)期，原來(lái)預(yù)期最低中簽率可能在0.3%左右。他同時(shí)對(duì)記者表示，預(yù)期后續(xù)發(fā)行的新股應(yīng)該會(huì)比目前還火，“特別是北交所開(kāi)市以后，如果這批新股掛牌精選層當(dāng)天漲幅特別大的話。”

　　由于精選層新股申購(gòu)踴躍，有投資者認(rèn)為精選層新股目前的資金申購(gòu)方式，可以向A股的市值申購(gòu)方式看齊。

　　而在朱為繹看來(lái)，也不一定需要改革為市值申購(gòu)的方式，“我覺(jué)得現(xiàn)金申購(gòu)也有它的道理，特別是目前精選成的發(fā)行，包括北交所的發(fā)行，新股的發(fā)行底價(jià)已經(jīng)確定，這與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板不一樣?！?/p>

　　私募基金積極參與戰(zhàn)略配售

　　在本批8只精選層新股的戰(zhàn)略配售中，私募基金踴躍參與，多只新股中頻頻出現(xiàn)私募機(jī)構(gòu)戰(zhàn)投“熟悉面孔”，它們?cè)诖饲熬x層戰(zhàn)略配售很活躍。

　　上述8只新股均采用了戰(zhàn)略配售方式，其中錦好醫(yī)療獲9家戰(zhàn)略投資者參與配售。青島晨融柒號(hào)股權(quán)投資管理中心(有限合伙)、嘉興金長(zhǎng)川貳號(hào)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)出現(xiàn)在錦好醫(yī)療、廣脈科技的戰(zhàn)略配售，青島晨融還是海希通訊、恒合股份、禾昌聚合等的戰(zhàn)略投資者。恒合股份的戰(zhàn)略配售獲6家私募機(jī)構(gòu)加持，包括青島晨融、深圳市丹桂順資產(chǎn)管理有限公司 、廣東力量鼎泰股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等私募“老面孔”。

　　私募基金積極參與本批新股戰(zhàn)略配售，北京金長(zhǎng)川資本管理有限公司董事長(zhǎng)劉平安對(duì)記者表示，主要有五方面的因素。首先是官宣北交所解決了信心問(wèn)題，從兩個(gè)維度來(lái)看，一是中央支持中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的力度很大，二是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題從而促進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)。

　　其次是制度安排進(jìn)行了改革。門(mén)檻方面，未來(lái)北交所投資者門(mén)檻降至50萬(wàn)；股票交易制度方面，未來(lái)落地混合做市交易制度可期；豐富了市場(chǎng)金融工具，未來(lái)北交所將試點(diǎn)注冊(cè)制。

　　第三，解決了價(jià)值低估的問(wèn)題。市場(chǎng)是聯(lián)動(dòng)的，受到北交所預(yù)期影響，精選層市場(chǎng)出現(xiàn)了活躍的走勢(shì)。第四，流動(dòng)性得到大幅提升。最后，私募機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制得到完善，市場(chǎng)活躍將更有利于投資機(jī)構(gòu)的退出。

　　安信證券新三板首席分析師諸海濱指出，本批次公司戰(zhàn)投整體參與度較高，每家掛牌公司至少獲得了4家戰(zhàn)投參與，說(shuō)明本次精選層掛牌公司整體質(zhì)地較好，戰(zhàn)投參與熱情有所提高。

　　金長(zhǎng)川資本堪稱精選層投資的私募機(jī)構(gòu)第一梯隊(duì)，據(jù)劉平安介紹，目前的66家精選層公司，金長(zhǎng)川資本投資了8家，而新的一輪精選層過(guò)會(huì)企業(yè)中，公司投資了7家，總投資企業(yè)數(shù)量達(dá)15家。

　　對(duì)于投資精選層，劉平安對(duì)記者表示，主要從三個(gè)維度來(lái)篩選投資標(biāo)的，一是掛牌公司所屬的行業(yè)；二是企業(yè)有無(wú)核心技術(shù)；三是細(xì)分行業(yè)的龍頭。他認(rèn)為，企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)性很重要，看好業(yè)績(jī)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)20%甚至是30%的企業(yè)。據(jù)他介紹，金長(zhǎng)川重點(diǎn)投資的企業(yè)主要分布在信息科技、生物醫(yī)藥以及高端裝備三個(gè)行業(yè)，與“專精特新”的特點(diǎn)不謀而合。

　　在本輪新股發(fā)行中，私募基金是新股戰(zhàn)略配售的主力，不過(guò)劉平安預(yù)期，在北交所設(shè)立尤其是開(kāi)市后，公募基金的積極性會(huì)提高，未來(lái)會(huì)加大對(duì)北交所股票進(jìn)行布局。

　　對(duì)于本批新股掛牌首日表現(xiàn)劉平安表示樂(lè)觀，其預(yù)期未來(lái)隨著市場(chǎng)活躍，開(kāi)戶數(shù)將增至500萬(wàn)戶甚至達(dá)600萬(wàn)戶，較現(xiàn)在大幅提升。

　　又有2只新股實(shí)施網(wǎng)上申購(gòu)

　　10月13日晚間，中設(shè)咨詢和志晟信息雙雙啟動(dòng)招股發(fā)行，這2只新股也是采用直接定價(jià)，均于10月15日實(shí)施申購(gòu)。

　　　　(注：發(fā)行市盈率中每股收益按照上年度經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算。)

　　中設(shè)咨詢的發(fā)行價(jià)格為每股4.5元，對(duì)應(yīng)的發(fā)行市盈率為27.28。志晟信息的發(fā)行價(jià)格敲定為每股6.8元，發(fā)行市盈率為10.93，為新一輪新股以來(lái)發(fā)行市盈率最低水平。

　　這2只新股此次發(fā)行，中設(shè)咨詢?yōu)榈變r(jià)發(fā)行，志晟信息的發(fā)行價(jià)格則高于此前披露的發(fā)行底價(jià)：中設(shè)咨詢的發(fā)行底價(jià)為4.5元/股，而志晟信息的發(fā)行底價(jià)為5元/股。

　　不過(guò)這2只新股均為折價(jià)發(fā)行，中設(shè)咨詢這次的發(fā)行價(jià)格低于其申報(bào)精選層停牌前一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)(6元)。志晟信息的發(fā)行價(jià)格也低于其停牌前一天的收盤(pán)價(jià)(8.84元)。

　　中設(shè)咨詢和志晟信息這次發(fā)行也將分別引入戰(zhàn)略投資者，私募機(jī)構(gòu)“老面孔”晨鳴(青島)資產(chǎn)管理有限公司及其旗下私募基金青島晨融，均出現(xiàn)在這2只新股的戰(zhàn)投中。

　　中設(shè)咨詢此次發(fā)行獲得5家戰(zhàn)投參與戰(zhàn)略配售，除了青島晨融，還有重慶四合遠(yuǎn)能天然氣實(shí)業(yè)有限公司等實(shí)業(yè)企業(yè)。志晟信息獲得4家戰(zhàn)投青睞，除了晨鳴資管，還有丹桂順資管、江海證券等戰(zhàn)投“熟悉面孔”。