風行視點

　　1.市場研判

　　昨日盤面中主流熱點十分突出，即黃金、軍工、釀酒。與此同時熱點正在有效擴展，如軍工向船舶制造轉向、黃金向資源類品種轉向、釀酒向消費類品種轉向，我們預計盤面熱點將有序輪動。

　　2.策略建議

　　從上證指數(shù)的角度看，昨日指數(shù)沖高回落給市場較大壓力，但值得注意的是，兩市不足7000億的量能說明拋壓盤并不可怕，雖然短期技術指標有修正要求，但反彈不會結束，未來市場或仍將保持震蕩上行節(jié)奏，倉位保持六成。

　　3.題材及事件

　　釀酒行業(yè)

　　昨日釀酒行業(yè)再度表現(xiàn)精彩，行業(yè)指數(shù)大漲2.41%，從個股看，金種子酒、古井貢酒、金楓酒業(yè)等品種漲幅居前，釀酒行業(yè)持續(xù)走強已經(jīng)成為本輪反彈的主流品種，未來還有多少空間？

　　釀酒行業(yè)我們在欄目中提到過多次，白酒行業(yè)近期走勢也非常出彩。酒類兼具商品和消費屬性，商品屬性使其跟隨其他實物資產(chǎn)上漲；從消費屬性看，雖然其他消費品需求依然疲弱，但自2012年以來酒類行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了4年調(diào)整，價格和庫存已經(jīng)調(diào)整到位，使其較早進入筑底復蘇期，2016年業(yè)績持續(xù)改善可期。白酒板塊的估值修復和良好基本面給出市場較高的安全邊際，在震蕩市場中吸引了避險資金，隨著佳節(jié)和國慶節(jié)的消費旺季即將到來，將會刺激白酒企業(yè)有進一步提價預期，白酒企業(yè)將迎來業(yè)績的爆發(fā)期。值得注意的是，釀酒行業(yè)的不斷走強對食品飲料板塊的拉動越來越明顯。2016年6月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.9%。其中，食品煙酒價格同比上漲3.7%，影響CPI上漲約1.08個百分點。未來食品飲料行業(yè)可能將承接白酒行業(yè)，成為下一步風口上的熱點，從操作的角度建議關注以下兩個細分子行業(yè)：首先，關注乳制品行業(yè)。國內(nèi)奶粉市場迎來“大洗牌”后將進入寡頭競爭階段。此外，我國全面放開二胎政策帶來的新生兒增量將會是嬰幼兒奶粉市場需求增長的主要驅動力，有望擴大10-15%的市場容量。原來擁有工廠、銷售體系的龍頭公司將受惠新政及市場擴容。貝因美、伊利股份、光明乳業(yè)、西部牧業(yè)等值得關注。其次，關注調(diào)味品行業(yè)。調(diào)味品行業(yè)與白酒行業(yè)比較相似，品牌效應突出、盈利穩(wěn)定等特征，在國家加強食品安全的背景下，龍頭品種同樣受益非淺。如：海天味業(yè)、恒順醋業(yè)、加加食品等同樣值得關注。

　　黃金板塊

　　本輪反彈另一個主流熱點是黃金板塊，昨日該板塊繼續(xù)發(fā)力，行業(yè)大漲5.36%，個股方面，紫金礦業(yè)、赤峰黃金出現(xiàn)漲停，黃金板塊持續(xù)上行對未來的盤面將產(chǎn)生哪些影響？

　　美國勞工部7月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)人口勁增28.7萬人，為2015年10月以來最高增速，失業(yè)率則反彈至4.9%。此外聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示市場預計今年乃至明年多數(shù)時間，美聯(lián)儲都不會加息，美聯(lián)儲在明年6月會議上加息的機率也僅為28.2%。受此影響紐約COMEX交易所黃金價格已經(jīng)連續(xù)六周走強，逼近1400美元。我們在前期觀點一直認為黃金板塊是今年反彈的主線，現(xiàn)在已經(jīng)成為現(xiàn)實，并且我們強調(diào)黃金板塊的走強將極大的刺激稀缺資源類股票價格的走高，這也成為現(xiàn)實，在昨日盤面中，北方稀土、西山煤電等資源類品種一度沖擊漲停，極大的活躍了市場人氣。甚至帶動了有色、煤炭板塊整體走強，現(xiàn)在可能新的問題出現(xiàn)了，黃金板塊還能持續(xù)多久？還有哪些品種值得我們?nèi)グ盐諜C會呢？首先，黃金我們認為短期受投機資金的主導，短期波動將加劇，但中期反彈趨勢已經(jīng)確立。所以在操作上對于黃金板塊而言或預示著有波段操作的機會。其次，黃金板塊的炒作有望向資源類品種持續(xù)擴散，這其中稀土、煤炭這兩個板塊值得重點關注，因為上述兩個行業(yè)都存在以下幾個共同特征：其一，價格上漲。其二，均受益于供給側改革預期，供需關系改善。其三，產(chǎn)業(yè)整合迫在眉睫，龍頭品種直接受益。所以對于行業(yè)龍頭品種應重點關注，個股關注：西山煤電、北方稀土、潞安環(huán)能、中色股份等。 ：