【銀河證券】

　　宏觀：開年前2月社會(huì)融資增速13%，信貸平穩(wěn)，債券融資下滑，非標(biāo)融資大幅上行。銀行謹(jǐn)慎信貸，資本市場(chǎng)受阻，企業(yè)融資渠道變化。資金投放基本平穩(wěn)。

　　固收：債券基本面略有好轉(zhuǎn)，但不足以轉(zhuǎn)變市場(chǎng)。債券市場(chǎng)仍以短期預(yù)期和流動(dòng)性為參考，對(duì)未來(lái)流動(dòng)性的憂慮和從嚴(yán)MPA監(jiān)管打壓市場(chǎng)情緒，債市略有下跌。

　　策略：本周美聯(lián)儲(chǔ)有極大可能加息，一旦加息，對(duì)中國(guó)流動(dòng)性、匯率將產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)而對(duì)各類資產(chǎn)尤其是A股產(chǎn)生負(fù)面影響，在這種市場(chǎng)環(huán)境下，消費(fèi)股的確定性更為可貴。

　　【方正證券】

　　1、農(nóng)業(yè)部提出土壤污染治理目標(biāo)。相關(guān)個(gè)股：高能環(huán)境、永清環(huán)保、鴻達(dá)興業(yè)等。

　　2、超級(jí)高鐵管道已開建。相關(guān)個(gè)股：中科電氣、亞廈股份、申通地鐵、金自天正等。

　　3、磷肥行業(yè)進(jìn)行減產(chǎn)挺價(jià)。相關(guān)個(gè)股：澄星股份、六國(guó)化工、青松建化等。

　　4、吡蟲啉價(jià)格迎來(lái)上漲。相關(guān)個(gè)股：江山股份、揚(yáng)農(nóng)化工、沙隆達(dá)A等。

　　【渤海證券】

　　非銀金融：2017年前兩個(gè)月上市券商凈利潤(rùn)大幅上漲雖有對(duì)應(yīng)2016年1月熔斷時(shí)期的因素，但今年券商投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)收入具有較為確定的上漲趨勢(shì)，一定程度上能夠彌補(bǔ)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑的損失，券商的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將不斷向好。提前布局投行業(yè)務(wù)、主動(dòng)資管業(yè)務(wù)的券商將得益于今年的政策推進(jìn)，因此我們建議關(guān)注廣發(fā)證券、國(guó)泰君安以及華泰證券。

　　2月社融規(guī)模中新增信托貸款同比多增754億，連續(xù)兩個(gè)月新增信托貸款規(guī)模同比大幅上漲，通道業(yè)務(wù)持續(xù)轉(zhuǎn)移給信托行業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的通道收入。信托行業(yè)盈利模式轉(zhuǎn)型至今行業(yè)分化較大，建議關(guān)注大型上市信托公司安信信托。

　　【西南證券】

　　醫(yī)藥：

　　1）質(zhì)地優(yōu)良，年報(bào)保持高增長(zhǎng)的行業(yè)龍頭公司。重點(diǎn)推薦華東醫(yī)藥（收入+16.8%、扣非凈利潤(rùn)+32.5%）、恒瑞醫(yī)藥（收入+19.1%、扣非凈利潤(rùn)19.3%）、東阿阿膠（收入+15.9%、扣非凈利潤(rùn)+16.2%）。

　　2）“兩票制”國(guó)家級(jí)政策落地，各省相關(guān)實(shí)施方案正陸續(xù)出臺(tái)。重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)醫(yī)藥流通龍頭上海醫(yī)藥（601607）、IVD綜合業(yè)務(wù)服務(wù)商潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（603108）；建議關(guān)注國(guó)藥一致（000028）、南京醫(yī)藥（600713）、瑞康醫(yī)藥（002589）、柳州醫(yī)藥（603368）、嘉事堂（002462）等。

　　3）血制品全面受益于醫(yī)保目錄調(diào)整。除肌丙使用范圍縮小，白蛋白、靜丙、纖原凝血酶原復(fù)合物的使用范圍都有明顯提升，終端消費(fèi)需求有望明顯擴(kuò)大，供需格局更加緊張，血制品行業(yè)長(zhǎng)期量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)確立。重點(diǎn)推薦血制品提價(jià)彈性最大、員工持股綁定利益的博雅生物（300294），保持30%以上復(fù)合增速的行業(yè)白馬華蘭生物（002007）。

　　4）關(guān)注低估值、國(guó)企改革行業(yè)龍頭。重點(diǎn)推薦華潤(rùn)三九（17年16倍PE，估值極低）、東阿阿膠（17年16倍PE）、華潤(rùn)雙鶴（17年16倍PE）。

　　5）次新股持續(xù)重點(diǎn)推薦處于高成長(zhǎng)細(xì)分行業(yè)的稀缺標(biāo)的歐普康視（300595）。