天信投顧：短期將對(duì)兩大支撐進(jìn)行考驗(yàn)

　　今日市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)：

　　周四股指雖然受到外圍上漲的刺激一度高開，但是在弱勢(shì)的行情下市場(chǎng)開盤后經(jīng)過短暫震蕩后繼續(xù)走低，市場(chǎng)又一次上演普跌大戲。整體來看，周四市場(chǎng)高開低走，盤中即使存在權(quán)重板塊護(hù)盤，尤其是銀行和保險(xiǎn)護(hù)盤，但是股指依舊我行我素根本沒有受到護(hù)盤的影響；盤面上又一次形成普跌，兩市僅有10%左右的個(gè)股維持上漲，跌停板個(gè)股接近百家，形成多殺多。兩市僅有銀行、供水供氣等極少量板塊保持紅盤；數(shù)字貨幣、船舶、豬肉等領(lǐng)跌。

　　明日市場(chǎng)觀察：

　　周三的收市評(píng)論預(yù)計(jì)周四可能會(huì)小幅低開，不過早盤卻是受到外圍大漲的刺激小幅高開，不過開盤后的繼續(xù)下行，也符合我們的“市場(chǎng)調(diào)整走勢(shì)并未結(jié)束”的預(yù)期。周四市場(chǎng)高開低走之后已經(jīng)離60日均線和2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口不遠(yuǎn)，大概率上周五市場(chǎng)將會(huì)對(duì)這兩個(gè)支撐進(jìn)行考驗(yàn)；樂觀的前提下會(huì)考驗(yàn)一個(gè)支撐。

　　短期行情分析：

　　市場(chǎng)的走勢(shì)依舊是非常明朗的，趨勢(shì)形態(tài)上來看殺跌已經(jīng)處于進(jìn)程之中，并且短周期的MA指標(biāo)完全拐頭向下，并且技術(shù)形態(tài)也沒有看到止跌的跡象，因此市場(chǎng)短期內(nèi)仍以調(diào)整走勢(shì)為主。具體股指在什么位置形成止跌，只能從市場(chǎng)接下來存在的支撐位上去判斷，目前滬指的最近的兩個(gè)支撐位一個(gè)是60日均線的支撐，即2917點(diǎn)，一個(gè)是2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。兩個(gè)支撐能不能撐住，依舊要看市場(chǎng)的殺跌動(dòng)力來定，周四股指繼續(xù)殺跌后，市場(chǎng)的成交量已經(jīng)放大，并且近百家個(gè)股封死跌停，很明顯市場(chǎng)出現(xiàn)了恐慌情緒，演變成了多殺多。一般恐慌性的情緒釋放出來之后，市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入一段時(shí)間的止跌過程，即股指經(jīng)過周三和周四連續(xù)兩個(gè)交易日的殺跌之后市場(chǎng)即將進(jìn)入止跌過程。

　　后市投資展望：

　　綜合分析認(rèn)為，經(jīng)過周三和周四連續(xù)兩個(gè)交易日的快速下跌之后，市場(chǎng)也是相繼失守多個(gè)重要支撐，恐慌的情緒有所釋放，恐慌性情緒釋放之后市場(chǎng)的機(jī)會(huì)才會(huì)慢慢的顯現(xiàn)出來。操作上，建議暫時(shí)仍以持續(xù)小倉(cāng)位觀望為主，進(jìn)可攻退可守！

　　巨豐投顧：全線下跌該如何應(yīng)對(duì)？

　　【今日小結(jié)】

　　今日，滬深兩市雙雙高開，開盤震蕩后一度小幅上行，但隨即掉頭向下，并連續(xù)走低。期間，題材股迎來大跌，多股迎來跌停。此后，銀行、證券板塊一度拉升護(hù)盤，但其他板塊并未跟隨，而是繼續(xù)弱勢(shì)走低至收盤，全天高開低走下個(gè)股迎來殺跌。

　　【觀點(diǎn)策略】

　　全天，單邊下跌趨勢(shì)，若不是銀行股的苦苦支撐，指數(shù)可能還會(huì)更加的難堪。而科技股延續(xù)昨日的廝殺，集體大跌下多股迎來跌停。

　　今日可以說市場(chǎng)情緒集中宣泄的時(shí)刻，尤其是此前醫(yī)藥股率先跳水之后，部分科技股隨即大跌，而今日更是迎來普跌。市場(chǎng)的全線下跌，既是近期獲利資金集中出逃的表現(xiàn)，也是短期情緒回落的重要體現(xiàn)。而此前逆勢(shì)走強(qiáng)的科技股的大跌，也表明節(jié)前資金的謹(jǐn)慎以及節(jié)后業(yè)績(jī)預(yù)期的升級(jí)。

　　至于盤中銀行股的強(qiáng)勢(shì)，則主要和“上市銀行計(jì)提撥備預(yù)期放緩、提升利潤(rùn)增速”刺激有關(guān)。不過，盤中證券板塊也一度有所拉升，這或許和8月份券商行業(yè)業(yè)績(jī)提升有較大關(guān)系，但更表明經(jīng)歷此前連續(xù)反彈之后，目前市場(chǎng)有逐步向業(yè)績(jī)支撐傾向的較大跡象。

　　臨近國(guó)慶，資金面本身會(huì)處于謹(jǐn)慎狀態(tài)，而此前連續(xù)的反彈以及伴隨的滯漲也是近期資金擔(dān)憂的問題，更主要的是國(guó)慶節(jié)假期較長(zhǎng)，也有諸多的不確定性，所以市場(chǎng)的走勢(shì)其實(shí)也是反映出多數(shù)人的心理。

　　不過，目前的市場(chǎng)來說，政策托底較強(qiáng)，寬松預(yù)期良好，外資仍呈現(xiàn)出總體的流入趨勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)提振作用下，市場(chǎng)下方支撐依舊。這里的回踩，依舊減持此前的技術(shù)性回踩，而回踩之后仍有再次反彈的大概率。所以，在調(diào)整之際，繼續(xù)保持觀望，同時(shí)甄選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，以便在企穩(wěn)反彈之際第一時(shí)間進(jìn)行加倉(cāng)或建倉(cāng)。

　　【操作關(guān)注】

　　操作上，中線看好大盤向好趨勢(shì)下，建議從兩方面入手：一是全球央行大放水下，市場(chǎng)寬松預(yù)期較強(qiáng)，國(guó)際資本尋求避險(xiǎn)以及新的投資機(jī)會(huì)下，作為具備估值優(yōu)勢(shì)的A股或?qū)⒂瓉泶蠹页掷m(xù)關(guān)注，而市場(chǎng)中的核心資產(chǎn)標(biāo)的也將是國(guó)際資本的持續(xù)青睞對(duì)象，可重點(diǎn)關(guān)注；此外，即將進(jìn)入10月份，預(yù)高送轉(zhuǎn)行情將緩慢拉開帷幕，對(duì)于符合標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)的進(jìn)行跟蹤的同時(shí)，在進(jìn)一步的篩選中還可疊加今年以來的核心題材和資金集中的板塊和標(biāo)的。

　　湘財(cái)證券：盤面劇烈分化誰是罪魁禍?zhǔn)祝?/p>

　　今日兩市股指小幅高開，之后持續(xù)震蕩盤落直至中午收盤；午后股指緩慢回升；盤面熱點(diǎn)：今天只有銀行、供氣供熱紅盤，其他板塊全部翻綠；總體來說：今日市場(chǎng)呈現(xiàn)調(diào)整的行情。

　　對(duì)市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的判斷，是我們一直以來倡導(dǎo)的理念，而對(duì)盤面的感知力是這種判斷的基礎(chǔ)，投資者要有意識(shí)的主動(dòng)刻意訓(xùn)練這種能力。而對(duì)于昨日盤面的感知，湘財(cái)證券樊波在《二八現(xiàn)象能否顛覆主流格局？》一文中做了特別提示：銀行板塊大面積翻紅，而題材股出現(xiàn)較大震蕩。

　　針對(duì)這種“二類權(quán)重股上漲，八類題材股下跌”的現(xiàn)象，我們也給出了非常明確的態(tài)度：權(quán)重股永遠(yuǎn)是用來調(diào)節(jié)市場(chǎng)的，絕不是投資者擴(kuò)大盈利的主要方向。因?yàn)閺臍v史來看，權(quán)重股A股80%的時(shí)間內(nèi)都沒有太大的表現(xiàn)，而且即便出現(xiàn)上漲，其相同周期內(nèi)的漲幅也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他題材股。

　　從今日盤面來看，這種二八現(xiàn)象仍在演繹，力度較昨日有明顯增加，銀行股繼續(xù)全面翻紅，題材股出現(xiàn)較大跌幅。我們的觀點(diǎn)依然非常明確：漲幅大的科技股震蕩回落是正常的，但科技股行情這條主脈絡(luò)還將不斷傳遞下去，漲幅大的科技股休息的過程，將有更多低位科技股在調(diào)整之后涌現(xiàn)出來。

　　總結(jié)一句話：我們?cè)趹?zhàn)略上持續(xù)指出的低位原則，在近兩日的市場(chǎng)中顯示出了較好的防守能力，戰(zhàn)術(shù)上采取潛伏而非追漲的原則回避了因大盤巨震帶來的個(gè)股悶殺風(fēng)險(xiǎn)。銀行等權(quán)重上漲長(zhǎng)期來看不可持續(xù)，震蕩完畢之后仍是小盤股的天下。

　　和信投顧：股指陰線相連蘊(yùn)藏重大暗示大盤2733點(diǎn)以來反彈或面臨尾聲

　　周四深滬A股市場(chǎng)繼續(xù)下挫，盤中雖然有銀行股的逆市上拉，但科技股及績(jī)差股的大幅度跳水，使得最終三大指數(shù)均以陰線收盤，從K線組合來看，放量陰線相連且均破位30天平均線顯示階段弱勢(shì)。

　　從今日市場(chǎng)表現(xiàn)行業(yè)資金流向來看，僅有銀行與燃?xì)馑畡?wù)出現(xiàn)凈流入，其它板塊全線凈流出且伴隨量能增加。其中，計(jì)算機(jī)應(yīng)用、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、有色金屬等行業(yè)資金流出行業(yè)前列。此顯示前期熱門股全線退潮，也預(yù)示著市場(chǎng)自2733點(diǎn)以來的反彈面臨尾聲。

　　圖1:9月以來深滬市場(chǎng)主力資金凈流出(入)凈值情況(單位：億元)　　　　從市場(chǎng)資金凈流入情況來看，東方財(cái)富CHOICE數(shù)據(jù)顯示：當(dāng)日兩市主力資金凈流出為-378.78億元，凈流出負(fù)值持續(xù)且較大。如果連續(xù)觀察來看，9月以來18個(gè)交易日，主力資金凈流出負(fù)值占15日，凈流入僅為3日，顯示有機(jī)構(gòu)資金始終在指標(biāo)股及科技股表現(xiàn)過程中減持明顯，后續(xù)投資者須密切觀察此指標(biāo)的延續(xù)情況。

　　由于國(guó)慶假期將至，市場(chǎng)在提前減倉(cāng)回避節(jié)日期間的風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)上風(fēng)，而從K線組合來看，如果我們將2733至3042一線的反彈，其300點(diǎn)左右的反彈，其回落存在技術(shù)因素的策略應(yīng)對(duì)，即調(diào)整1/3,1/2,0.618等可作為參考因素，目前跌至三分之一處或有弱反彈出現(xiàn)，但從放量下跌破位重要均線的角度來看，市場(chǎng)或已終結(jié)政策因素的反彈，而重新進(jìn)入到市場(chǎng)博弈。

　　對(duì)于今年四季度行情判斷，實(shí)際上體現(xiàn)了較大的市場(chǎng)分歧，看空與看多機(jī)構(gòu)均有體現(xiàn)，看多者認(rèn)為結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將體現(xiàn)；看空者卻顯示指數(shù)向下調(diào)整空間仍有較大空間。這種多空分歧在證券市場(chǎng)是正常的，關(guān)鍵是作為投資者面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)需要理性看待，市場(chǎng)品種分化、機(jī)構(gòu)分化或博弈的風(fēng)險(xiǎn)正在加大，在關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的同時(shí)，另一方面也要重點(diǎn)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，如果你很難選擇，則把市場(chǎng)策略的重心集中于量的變化上，股票市場(chǎng)什么都可能出現(xiàn)，但成交量是難以騙過市場(chǎng)的。

　　總體來看，日K線連陰且破位重要均線，加之放量下跌且伴隨長(zhǎng)假將至，因此基本面因素的變化具有不確定性，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，投資者須采取謹(jǐn)慎策略為宜。市場(chǎng)策略方面，由于周K線高位下落中，穩(wěn)健投資者密切觀察市場(chǎng)OBV指標(biāo)的變化情況，短期宜戰(zhàn)略觀望為主；對(duì)于波動(dòng)短線投資者而言，適量逢低選擇標(biāo)的三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、且股價(jià)調(diào)整幅度相對(duì)較大的品種為宜。

　　源達(dá)：大盤節(jié)前維穩(wěn)預(yù)期不變 四季度或有一波收官行情

　　今日兩市早盤受外圍影響集體高開，之后再度上演高開低走，前期強(qiáng)勢(shì)股集體走弱，軍工、養(yǎng)殖、科技股持續(xù)殺跌，區(qū)塊鏈概念股大幅分化，銀行、大金融、水泥等權(quán)重股小幅拉升護(hù)盤。午后，銀行版塊繼續(xù)拉升。兩市個(gè)股跌多漲少。整體來看，市場(chǎng)普跌，情緒低迷。

　　消息面偏平淡

　　外圍市場(chǎng)方面，美國(guó)三大股指全線收漲，布油收跌，黃金收跌。外部因素對(duì)于A股偏暖。國(guó)內(nèi)機(jī)會(huì)，人臉識(shí)別領(lǐng)域相關(guān)金融標(biāo)準(zhǔn)將出，近日，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，刷臉支付線下已基本具備試點(diǎn)應(yīng)用的條件，巨頭爭(zhēng)相布局。相關(guān)概念有望獲益。另外，集中停車檢修潮，有機(jī)硅減產(chǎn)狀態(tài)或?qū)⒊掷m(xù)。10月國(guó)內(nèi)企業(yè)開工下滑，減產(chǎn)、停車操作狀態(tài)繼續(xù)，預(yù)計(jì)10月產(chǎn)量縮減以及11月份進(jìn)入冬季，環(huán)保形勢(shì)嚴(yán)峻，或?qū)⒗^續(xù)“助攻”有機(jī)硅市場(chǎng)挺價(jià)運(yùn)行。相關(guān)領(lǐng)域或?qū)@得市場(chǎng)關(guān)注。

　　今日兩市早盤受外圍影響集體高開，之后高開低走，上證指數(shù)重心仍然呈現(xiàn)不斷下移態(tài)勢(shì)，開盤后量能不足，指數(shù)在跌破20日均線后今日跌破120日均線，各均線有拐頭向下趨勢(shì)，日線級(jí)別MACD指標(biāo)死叉，綠柱不斷放大，KDJ指標(biāo)死叉繼續(xù)向下發(fā)散，另外創(chuàng)業(yè)板殺的比較厲害，預(yù)計(jì)大盤指數(shù)近期維持震蕩調(diào)整。

　　節(jié)前維穩(wěn)預(yù)期不變，市場(chǎng)或蓄力節(jié)后

　　雖然受到外圍友好情緒的影響，指數(shù)實(shí)現(xiàn)高開，但隨后還是低位盤整。滬指調(diào)整幅度相對(duì)偏大，今日科技股主線渙散，銀行板塊普遍上攻，北上資金依然持續(xù)流入，對(duì)市場(chǎng)信心有一定維護(hù)，目前指數(shù)調(diào)整或是蓄勢(shì)階段。我們對(duì)于節(jié)前的維穩(wěn)預(yù)期是比較強(qiáng)烈的，指數(shù)或?qū)⒂邢踩吮憩F(xiàn)。從中線來看，大盤未來趨勢(shì)并不悲觀，后市依然看好，四季度或有一波收官行情。在產(chǎn)業(yè)周期及宏觀政策的支撐下，科技成長(zhǎng)股將長(zhǎng)期向好。熱點(diǎn)方面，距離第二屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)還有不到40天，目前介入時(shí)機(jī)較好，節(jié)后有望成為資金炒作的方向。操作上建議大家規(guī)避高位股風(fēng)險(xiǎn)，輕倉(cāng)參與，逢低布局。

　　容維證券劉思山：銀行股護(hù)盤 科技股大跌

　　今日市場(chǎng)受外盤影響小幅高開，隨后股指走勢(shì)展開分化，創(chuàng)業(yè)板快速下跌，前期大漲科技股紛紛大幅調(diào)整，滬指在銀行板塊上漲的影響下跌幅較小，午后市場(chǎng)繼續(xù)震蕩下行直至收盤，滬指報(bào)2929.09點(diǎn)，跌0.89%，深成指報(bào)9464.84點(diǎn)，跌2.13%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1623.79點(diǎn)，跌2.92%。

　　盤面上看，僅銀行板塊翻紅，上漲家數(shù)400余家，其余板塊皆有不同程度的調(diào)整，其中中船系、雞肉、豬肉、華為概念、半導(dǎo)體、集成電路等板塊跌幅居前，市場(chǎng)走勢(shì)呈現(xiàn)兩極分化，中小創(chuàng)個(gè)股普遍大跌，市場(chǎng)陷于恐慌之中。

　　技術(shù)上看，滬指接連跌破5日、 10日、20日等短期均線后，今日再次跌破30日線支撐力度，有加速下跌跡象，預(yù)期后市調(diào)整有望延續(xù)。

　　總的來看，在市場(chǎng)經(jīng)歷了連續(xù)調(diào)整過后，未能迎來止跌企穩(wěn)，反而形成了加速下跌的局面，中小創(chuàng)個(gè)股跌幅慘重，目前看市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還要持續(xù)釋放，操作上務(wù)必控制好倉(cāng)位，關(guān)注業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的科技股、白馬股。

　　百瑞贏：大盤遭遇黑周四 兩市超百股跌停

　　周四，三大指數(shù)集體重挫。深證成指跌逾2%，創(chuàng)業(yè)板指跌近3%。大盤高開低走，直接跌穿120日線。板塊幾乎全面翻綠，僅銀行板塊紅盤，天然氣、煤炭、鋼鐵比較抗跌。

　　截止收盤，上證指數(shù)報(bào)收2929.09點(diǎn)，下跌26.34點(diǎn)，跌幅0.89%，成交額2163億。深證成指報(bào)收9464.84點(diǎn)，下跌206.22點(diǎn)，跌幅2.13%，成交額3218億。兩市合計(jì)成交額5381億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收1623.79點(diǎn)，下跌48.86點(diǎn)，跌幅2.92%，成交額1161億。滬深兩市，個(gè)股共計(jì)上漲393只，下跌3225只，漲停32只，跌停101只。滬股通凈流入18.53億元，深股通凈流12.89億元，北向資金共計(jì)流入31.42億元。

　　消息面：

　　1、財(cái)政部印發(fā)《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則(征求意見稿)》，銀行撥備覆蓋率超監(jiān)管要求2倍應(yīng)視為有隱藏利潤(rùn)傾向。

　　2、華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東表示，華為P30手機(jī)銷量自上市以來，已銷售1700萬臺(tái)。

　　百瑞贏后市展望：

　　今天市場(chǎng)再現(xiàn)“黑周四”的走勢(shì)。早盤兩市受到隔夜美股反彈的影響出現(xiàn)小幅高開，慣性沖高后快速回落，尤其以題材股為代表的創(chuàng)業(yè)板指慘烈殺跌。雖然午后銀行板塊出現(xiàn)異動(dòng)拉升護(hù)盤，但是由于持續(xù)性不足加上沒能帶動(dòng)其他板塊導(dǎo)致弱勢(shì)反抽之后繼續(xù)殺跌，最終指數(shù)大陰線報(bào)收。盤面上，百股跌停。

　　從技術(shù)面看，滬指日線的抄底逃頂指標(biāo)由紅翻綠，且6日線下穿18日線形成死叉，說明短線屬于日線級(jí)別的洗盤。但是短線下方有2900-2930附近成交密集區(qū)支撐帶，慣性下跌后關(guān)注該區(qū)域的支撐力度強(qiáng)弱。在企穩(wěn)信號(hào)沒有出現(xiàn)之前，操作上還要保持謹(jǐn)慎，控制好總倉(cāng)位，規(guī)避高位股殺跌風(fēng)險(xiǎn)，耐心等待企穩(wěn)后的低吸和布局機(jī)會(huì)。

　　(文章來源：東方財(cái)富研究中心)