一、盤面綜述

　　早盤，指數(shù)慣性上沖，再創(chuàng)新高，隨后圍繞平盤震蕩，大小票分化嚴重，80%個股下跌，資金抱團的結(jié)構(gòu)性行情并未結(jié)束。高位股出現(xiàn)分化，金龍魚、寧德時代等指標股相對弱勢，金融、科技等方向延續(xù)補漲。

　　板塊方面，鐵路基建、工程機械、運輸服務、航空、元器件、OLED、高端裝備、消費電子、一帶一路、芯片、油氣、連鎖藥店、中字頭等輪番走強，免稅、天然氣、農(nóng)業(yè)、家居用品、醫(yī)藥、釀酒、電商、生物疫苗、軟件等領(lǐng)跌。板塊跌多漲少，輪動較快，機會更多集中在個股，而非板塊上，相對低位的大票如科技大票等補漲較為明顯。

　　個股方面，紙業(yè)，宜賓紙業(yè)5連板。芯片，南方軸承3連板，軍工，航天工程3連板，無人駕駛，路暢科技3連板。鋰電，【川能動力(000155)、股吧】2連板。白酒，巨力索具2連板。OLED，彩虹股份2連板。大票TCL科技繼續(xù)大幅沖高，創(chuàng)歷史新高。首板晉級率仍處于低位。

　　二、主線分析

　　【工程機械】

　　消息面上，據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年12月挖掘機銷量31,530臺，同比增長56.4%；其中國內(nèi)27319臺，同比增長58.5%。2020年共銷售挖掘機32.8萬臺，同比增長39%；其中國內(nèi)29.3萬臺，同比增長40.1%。12月小松挖掘機開機小時數(shù)為128.7，同比增長3.3%，在銷量大幅增加的同時，挖掘機開機小時數(shù)與開工率也維持高位，印證了施工需求增長的真實性。展望2021年，機構(gòu)認為工程機械行業(yè)銷量有望繼續(xù)實現(xiàn)雙位數(shù)正增長，龍頭企業(yè)出口有望進一步提速。

　　【科技/OLED/芯片/消費電子/業(yè)績】

　　消息面上，2021年美國拉斯維加斯消費電子展(CES)11日線上開幕。A股公司如TCL、海信、【石頭科技(688169)、股吧】、韋爾股等等紛紛亮相CES。機構(gòu)認為，5G、AI應用深化，推動軟硬件應用共同繁榮，消費電子產(chǎn)業(yè)有望迎來新周期，2021年為十年新周期起點。

　　【年報業(yè)績】

　　資金抱團的根源在于集中買入業(yè)績牛的板塊及個股。從目前年報業(yè)績預告來看，TCL科技、科沃斯、東方雨虹、三全食品等表現(xiàn)搶眼，而如三一重工等走出趨勢大行情，也是基于對21年業(yè)績高增的預期。業(yè)績超預期，是股價持續(xù)上漲的動因，年報行情已至，需要重視。

　　三、策略預案

　　指數(shù)繼續(xù)失真，震蕩為主。抱團股分歧加大，昨日的高潮可能是高位股的階段高點，這還需要盤面確認。目前來看，更多是資金重倉股的低位補漲，科技方向較為明顯，如北方華創(chuàng)、長電科技、中興通訊、科大訊飛等。另一個方向是延伸到中字頭風格的低位大市值上。由于資金相對有限，這樣，資金從鋰電、新能源車、光伏、軍工等老方向流出。繼續(xù)關(guān)注低位抱團股的補漲機會。

　　(：DF515)