昨日指數(shù)全天單邊上行，滬指漲近2%反包昨日陰線，兩市個(gè)股普漲，漲幅超9%個(gè)股近100家，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)大幅回升。盤(pán)面上，題材全線收紅，鈦白粉、農(nóng)機(jī)、鋼鐵等板塊漲幅居前。截至收盤(pán)，滬指漲1.95%，深成指漲1.23%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.04%。滬股通凈流入64.19億，深股通凈流入25.91億。

　　美東時(shí)間周三，隨著美債收益率再度攀升，三大股指集體收跌，科技股拖累納指重挫近3%，但經(jīng)濟(jì)重啟受益股為市場(chǎng)提供了一定支撐，航空、郵輪、銀行、能源股等表現(xiàn)不俗，道指僅小幅下跌。電動(dòng)汽車(chē)股繼續(xù)下挫，特斯拉跌逾4%，蘋(píng)果跌逾2%。

　　今日晨會(huì)上，光大證券表示A股風(fēng)格切換和高低估值收斂的趨勢(shì)仍將持續(xù)；開(kāi)源策略表示應(yīng)注重基本面反轉(zhuǎn)信號(hào)與價(jià)值回歸相結(jié)合；對(duì)于板塊，華安證券表示硅料作為光伏行業(yè)最上游，今年開(kāi)年會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。

　　光大證券：A股風(fēng)格切換和高低估值收斂的趨勢(shì)仍將持續(xù)

　　光大證券指出，當(dāng)前a股估值整體處于較高水平，板塊間估值分化明顯，大盤(pán)股、消費(fèi)股等板塊估值處于歷史高位，中小盤(pán)股、周期股等板塊估值處于歷史低位。春節(jié)之后A股市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)一定程度的切換，高估值板塊持續(xù)調(diào)整，低估值板塊持續(xù)修復(fù)，根據(jù)歷史復(fù)盤(pán)結(jié)果，A股高低估值板塊估值差會(huì)在三種情況下趨于收斂：1)經(jīng)濟(jì)周期復(fù)蘇改善低估值行業(yè)基本面，重點(diǎn)關(guān)注PPI；2)流動(dòng)性收緊有助于弱化高估值風(fēng)格；3)特殊產(chǎn)業(yè)政策或主題可能導(dǎo)致行業(yè)估值出現(xiàn)收斂。當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、PPI上行趨勢(shì)確立、寬松政策邊際有所收緊，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)環(huán)境與歷史上A股高低估值收斂時(shí)的環(huán)境較為類(lèi)似，A股風(fēng)格切換和高低估值收斂的趨勢(shì)仍將持續(xù)。

　　開(kāi)源策略：應(yīng)注重基本面反轉(zhuǎn)信號(hào)與價(jià)值回歸相結(jié)合

　　開(kāi)源證券表示，反彈之后市場(chǎng)已經(jīng)走向了一個(gè)不一樣的世界，已經(jīng)開(kāi)始在重新平衡成長(zhǎng)/價(jià)值，大盤(pán)/小盤(pán)的關(guān)系。核心資產(chǎn)內(nèi)部也出現(xiàn)了重視性?xún)r(jià)比的分化：ROE相對(duì)于收益率“欠賬”越少的個(gè)股在春節(jié)后至今的區(qū)間中漲幅越高。而對(duì)成長(zhǎng)性的定價(jià)也開(kāi)始發(fā)生變化：市場(chǎng)也從更賽道化的思維轉(zhuǎn)向了PEG來(lái)度量成長(zhǎng)的性?xún)r(jià)比。

　　價(jià)值股的預(yù)期收益率或許不高，但理應(yīng)成為我們的選擇，投資者應(yīng)注重基本面反轉(zhuǎn)信號(hào)與價(jià)值回歸相結(jié)合共同尋找機(jī)遇。當(dāng)下我們認(rèn)為應(yīng)該配置：以地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行、鋼鐵、采掘、交通運(yùn)輸、建筑、農(nóng)林牧漁(養(yǎng)殖)為代表的大盤(pán)價(jià)值板塊。

　　華安證券：硅料行業(yè)需求將迎來(lái)爆發(fā)

　　華安證券表示，硅料作為光伏行業(yè)最上游，中短期來(lái)看，世界主流國(guó)家都表現(xiàn)出對(duì)新能源的積極態(tài)度，今年作為“十四五”開(kāi)局之年，行業(yè)需求將迎來(lái)爆發(fā)。

　　硅料供給和光伏需求存在一定的錯(cuò)配。長(zhǎng)期來(lái)看，擴(kuò)產(chǎn)周期導(dǎo)致的供給短缺無(wú)法避免；季度需求的錯(cuò)配，下游可以通過(guò)改變采購(gòu)節(jié)奏來(lái)平滑價(jià)格波動(dòng)。今年硅料供給偏緊主要因?yàn)樾略霎a(chǎn)能落地主要集中在下半年，預(yù)計(jì)今年硅料價(jià)格將維持85-90元/kg的高位。當(dāng)前龍頭公司基本完成低電價(jià)地區(qū)布局，當(dāng)前產(chǎn)能成為核心資產(chǎn)。

　　建議關(guān)注通威股份、新疆大全(待上市)、保利協(xié)鑫能源(港股)、新特能源(港股)、亞洲硅業(yè)(待上市)。