巨豐投顧：市場(chǎng)傳遞兩大重要信號(hào) 科技股或是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)新方向

　　觀點(diǎn)：滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開(kāi)始逐步釋放，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雖然仍處于加速狀態(tài)，但是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入后期以及流動(dòng)性邊際收緊之際，接下來(lái)實(shí)質(zhì)性收緊也將是趨勢(shì)，這對(duì)股市來(lái)說(shuō)不是好消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來(lái)的下跌之后，市場(chǎng)牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒(méi)有結(jié)束，但是已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會(huì)并不明顯下，要注意局部性的板塊以及局部性的牛市機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)日，滬深兩市開(kāi)盤(pán)不一，深成指高開(kāi)而滬指小幅低開(kāi)，但開(kāi)盤(pán)后雙雙下行走低，并于開(kāi)盤(pán)后迎來(lái)階段跳水。此后，指數(shù)低位震蕩反抽后繼續(xù)走低，始終保持低位運(yùn)行，全天收跌下結(jié)束連續(xù)的上行趨勢(shì)。盤(pán)面上，電氣設(shè)備領(lǐng)漲，紡織服裝以及化工等表現(xiàn)良好，其他多數(shù)板塊走低，其中家用電器領(lǐng)跌，國(guó)防軍工、通信以及汽車(chē)、食品飲料等走低。

　　全天市場(chǎng)幾乎普跌，但在普跌的過(guò)程中，寧德時(shí)代一度大漲股價(jià)迎來(lái)歷史新高，更重要的是，股價(jià)突破500元之后，寧德時(shí)代總市值盤(pán)中已經(jīng)超過(guò)12000億，并且超越五糧液成為深市第一大市值。

　　對(duì)于寧德時(shí)代當(dāng)日的上行，和一條消息提振有關(guān)。6月28日晚，寧德時(shí)代公告，公司與特斯拉簽訂了協(xié)議，約定公司將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)品。顯然，這對(duì)于寧德時(shí)代未來(lái)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有刺激，對(duì)股價(jià)當(dāng)然也是利好。而不僅如此，近期中金公司也上調(diào)寧德時(shí)代目標(biāo)價(jià)至600元，預(yù)測(cè)其全球市場(chǎng)份額有望達(dá)到30%以上。

　　作為科技巨頭，寧德時(shí)代股價(jià)持續(xù)上漲并且總市值超越五糧液，或許具有重要的時(shí)代意義。一方面，從【石頭科技(688169)、股吧】到寧德時(shí)代，一批高價(jià)的科技股開(kāi)始不斷走強(qiáng)，也預(yù)示著未來(lái)科技或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)新的聚焦力量；另一方面，寧德時(shí)代市值超越五糧液和中國(guó)平安，也預(yù)示著接下來(lái)一段時(shí)間，科技股的行情還將涌現(xiàn)，或許是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的重要傾向。

　　回到當(dāng)前市場(chǎng)，經(jīng)歷此前的大漲之后，很多權(quán)重股估值處于高位，市場(chǎng)沒(méi)有較大的新的增量資金進(jìn)入下，難以迎來(lái)趨勢(shì)性行情。但在流動(dòng)性穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇下，市場(chǎng)向好本質(zhì)沒(méi)有發(fā)生改變，而更多的呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情。在此期間，去年2月以來(lái)持續(xù)調(diào)整的科技股以及科創(chuàng)板等，當(dāng)前經(jīng)歷估值回歸以及高成長(zhǎng)的業(yè)績(jī)提振，有望成為接下來(lái)市場(chǎng)資金和機(jī)構(gòu)青睞的主要對(duì)象。

　　因此，即將到來(lái)的下半年，在業(yè)績(jī)的支撐和提振下，一批回調(diào)充分的科技類(lèi)品種應(yīng)該引起更多的關(guān)注。也或許是下半年市場(chǎng)主要的著眼點(diǎn)。

　　而對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前沒(méi)有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，6月以來(lái)更多的呈現(xiàn)出板塊輪動(dòng)，從鴻蒙概念到半導(dǎo)體的強(qiáng)勢(shì)，在到光伏的爆發(fā)再到金融股的啟動(dòng)，實(shí)際上除了市場(chǎng)流動(dòng)性繼續(xù)穩(wěn)定的支撐外，近期外資的回歸也是直接的推動(dòng)因素。當(dāng)然，在這其中，低估值以及強(qiáng)業(yè)績(jī)的邏輯也沒(méi)有發(fā)生改變。

　　湘財(cái)證券：主板突然大跌曝光一大歷史規(guī)律

　　今日兩市股指小幅低開(kāi)，之后滬指持續(xù)震蕩走低，并拖累創(chuàng)業(yè)板在9:47時(shí)候也被迫回落；午后股指繼續(xù)以弱勢(shì)整理為主；盤(pán)面熱點(diǎn)：有機(jī)硅、多晶硅、水產(chǎn)品、BIPV概念、嬰童概念、酒店餐飲、紡織服飾、工業(yè)機(jī)械等板塊表現(xiàn)較好；總體來(lái)說(shuō)：今日市場(chǎng)呈現(xiàn)調(diào)整的行情，但創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)于主板。

　　趨勢(shì)的形成只是一種的結(jié)果，而背后當(dāng)然是更深層次的邏輯支撐，雙創(chuàng)組合能夠持續(xù)走強(qiáng)并領(lǐng)漲整個(gè)A股，這并非資金簡(jiǎn)單的短期行為，更多的是對(duì)一個(gè)科技行業(yè)及其未來(lái)空間的把握，正因?yàn)槿绱?，雙創(chuàng)組合的上行速率明顯強(qiáng)于其他指數(shù)，而且這種趨勢(shì)短中期都很難改變。

　　既然創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲A股的大趨勢(shì)很難改變，所以在向上運(yùn)行過(guò)程中的各種波動(dòng)都可以被當(dāng)作是浪花，那么今天創(chuàng)業(yè)板的小幅調(diào)整就顯得很正常，而且今天創(chuàng)業(yè)板的調(diào)整是在主板中幅下跌的基礎(chǔ)上被拖累的，滬指最高下跌近1%，全天表現(xiàn)整體弱勢(shì)，但創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板僅僅是微微下跌，而滬指為什么總是漲不過(guò)創(chuàng)業(yè)板，本質(zhì)是自然規(guī)律使然——滬指老化嚴(yán)重，再次強(qiáng)調(diào)：未來(lái)滬指很難跑過(guò)雙創(chuàng)。

　　來(lái)看今天盤(pán)面表現(xiàn)，市場(chǎng)整體出現(xiàn)調(diào)整，跌幅較大，但因?yàn)闇负笮l(wèi)的角色定位，弱歸弱、但不至于連續(xù)大幅下跌，最多只是中幅震蕩，震蕩之后還將不斷走高，但一定要記住，漲幅大的是雙創(chuàng)而不是滬指。另外，今天指數(shù)雖然調(diào)整，但依然有近60只個(gè)股漲停，而且漲幅超20%的有近20只，占比高達(dá)三分之一，說(shuō)明市場(chǎng)內(nèi)在的做多動(dòng)能非常旺盛，尤其是雙創(chuàng)方向。

　　總結(jié)一句話(huà)：滬指盤(pán)中大跌對(duì)于市場(chǎng)的多頭氛圍不會(huì)造成任何沖擊，短暫震蕩之后，雙創(chuàng)還將繼續(xù)自己的領(lǐng)漲之路。

　　容維證券：滬指回踩 震蕩箱體上移

　　今日滬深兩市開(kāi)盤(pán)漲跌不一，滬指小幅低開(kāi)而深證微幅高開(kāi)，隨后兩市不約而同震蕩調(diào)整。盤(pán)中旅游、鴻蒙、數(shù)字貨幣、白酒和服裝板塊異動(dòng)。截止收盤(pán)滬指收3573.18，跌0.92%；深證收14999.8，跌0.99%。

　　盤(pán)面上有機(jī)硅概念領(lǐng)漲兩市，三孚股份、合盛硅業(yè)、晨光新材漲停。紡織服飾板塊中哈森股份、錦泓集團(tuán)漲停，海瀾之家、欣賀股份盤(pán)中一度沖擊漲停。能源互聯(lián)板塊中興源材質(zhì)、東方日升、邁為股份漲幅超10%，科華數(shù)據(jù)漲停。旅游板塊中眾信旅游、【凱撒旅游(000796)、股吧】漲停。工程機(jī)械板塊中中國(guó)一重、天奇股份漲停。

　　技術(shù)上滬指經(jīng)過(guò)連日反彈后，出現(xiàn)回落，中短期均線(xiàn)粘合，后期將試探10、30日均線(xiàn)支撐強(qiáng)度。長(zhǎng)期均線(xiàn)仍然保持向上的趨勢(shì)。目前K線(xiàn)進(jìn)出新箱體整理，箱體區(qū)域?yàn)?500-3630區(qū)間，相較于之前3330-3500區(qū)間的箱體完成了箱體上移。另外參照歐美股指近期走勢(shì)，也出現(xiàn)了箱體整理跡象，特別是美股處于歷史高位，所以市場(chǎng)大概率會(huì)選擇繼續(xù)區(qū)域震蕩等待外盤(pán)的變化。

　　綜合判斷市場(chǎng)震蕩尋求支撐，盤(pán)面呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整特征，建議短期可調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)關(guān)注醫(yī)藥、大消費(fèi)類(lèi)抗風(fēng)險(xiǎn)品種和紡織類(lèi)的低估值品種，中長(zhǎng)期建議逢低配置科技、智能制造、醫(yī)美、醫(yī)療、金融等主線(xiàn)品種。另外關(guān)注有色品種的階段性機(jī)會(huì)。

　　和信投顧：核心板塊集體下跌 這波防守怎么做？

　　指數(shù)開(kāi)盤(pán)小幅低開(kāi)，但盤(pán)中幾乎沒(méi)有任何抵擋，不斷走弱，在關(guān)鍵支撐位確實(shí)受到了強(qiáng)支撐，但尷尬的是支撐位并沒(méi)有出現(xiàn)資金進(jìn)場(chǎng)抄底的動(dòng)作，所以情緒受到很大的打壓，尾盤(pán)反彈難度更大，盤(pán)面上光伏和鹽湖提鋰相對(duì)較好，景點(diǎn)旅游，免稅店，中藥也表現(xiàn)不差，但內(nèi)部分歧較大，同時(shí)上漲板塊較為分散，跌幅榜則主要是近期人氣高，漲幅強(qiáng)的，三代半導(dǎo)體，華為汽車(chē)，國(guó)防軍工等，技術(shù)上指數(shù)連漲之后出現(xiàn)回調(diào)，雖然抄底力度不強(qiáng)，但明顯這個(gè)地方支撐是有效的，所以只要量能能夠繼續(xù)維持，所以行情有隨時(shí)啟動(dòng)的可能。

　　指數(shù)級(jí)別的回調(diào)，技術(shù)上我們也能看的出來(lái)，但很多投資者把這波回調(diào)歸結(jié)為情緒上的調(diào)整，或者是大事件的維穩(wěn)行情，很明顯今天走勢(shì)并不穩(wěn)，所以真正下跌的原因更多的是市場(chǎng)圍繞幾個(gè)核心板塊連續(xù)進(jìn)攻之后，確實(shí)出現(xiàn)后續(xù)接力資金有限，以及新熱點(diǎn)斷層的可能，導(dǎo)致行情和情緒得不到蓄力，順勢(shì)回調(diào)一波，但其實(shí)也不用太過(guò)擔(dān)心，畢竟新熱點(diǎn)雖然沒(méi)出來(lái)，但老熱點(diǎn)一條調(diào)整不改上升趨勢(shì)，后面大概率反復(fù)。

　　今天最尷尬的要數(shù)碳中和了，岳陽(yáng)林紙和【包鋼股份(600010)、股吧】簽了一個(gè)25年的大合同，市場(chǎng)預(yù)期大概率金額達(dá)25億，原本很多人認(rèn)為是利好，結(jié)果市場(chǎng)反饋直接打臉，開(kāi)盤(pán)低開(kāi)，之后迅速跌停，嫣然有一種利好兌現(xiàn)變利空的感覺(jué)，隨著碳匯概念的結(jié)束，碳中和這波交易所上市的預(yù)期炒作基本上算是結(jié)束了，光伏這波起來(lái)就不違和了，但光伏能走多遠(yuǎn)還真不好說(shuō)。

　　和信觀點(diǎn)：熱點(diǎn)集體回調(diào)，確實(shí)打擊了情緒，但幾個(gè)核心板塊資金介入程度較深，后期必有反復(fù)的機(jī)會(huì)，當(dāng)下我們一方面要繼續(xù)緊盯老題材，同時(shí)緊跟新題材，在市場(chǎng)陷入混沌的時(shí)候，往往新題材有特別高效的表現(xiàn)，即便持續(xù)性不強(qiáng)，但如果動(dòng)作快，吃肉沒(méi)問(wèn)題。

　　錢(qián)坤投資：主線(xiàn)還是那個(gè)主線(xiàn) 還能不能做要看這四個(gè)條件

　　大盤(pán)分析

　　箱體繼續(xù)不用變，今天上證依然在3550-3620之間震蕩，但是今天這個(gè)中陰線(xiàn)就一下子來(lái)到了下沿3550點(diǎn)附近，明天的重點(diǎn)就是要注意在3550點(diǎn)附近是不是能有支撐，或者至少跌幅要收窄。

　　如果頭也不回的跌破，那就要小心全面的退潮，要做防守。如果得到了支撐，那說(shuō)明整體還在可控范圍，意識(shí)上可以偏進(jìn)攻一些。這就是指數(shù)對(duì)于操作的意義所在，光空談點(diǎn)位是沒(méi)意義的。

　　資金流向

　　兩市成交額9974億，最近一周第一次跌破萬(wàn)億，雖然是微微跌破看上去暫時(shí)問(wèn)題不大但還是要引起重視。如果本周接下來(lái)幾天持續(xù)的往9500億的方向去，那就要小心市場(chǎng)進(jìn)入退潮期了。

　　資金風(fēng)格方面，中遠(yuǎn)?？氐牡烷_(kāi)直接帶崩近期持續(xù)反彈的老抱團(tuán)票【中國(guó)中免(601888)、股吧】三一重工等等，加上指數(shù)全天都是翻綠，今天注定是不屬于大票的日子。

　　題材小票方面，昨天的豬肉醫(yī)藥今天直接被悶，短線(xiàn)來(lái)說(shuō)就是個(gè)反抽，今天類(lèi)似走強(qiáng)的板塊是紡織服飾。近期的主流科技也持續(xù)了輪動(dòng)分化的節(jié)奏，高位個(gè)股開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整低位開(kāi)始出現(xiàn)補(bǔ)漲，但科技繼續(xù)作為第一主流題材依然是毋庸置疑的，整體來(lái)說(shuō)就是震蕩輪動(dòng)的日子。

　　板塊熱點(diǎn)

　　從昨天開(kāi)始就說(shuō)了節(jié)奏已經(jīng)發(fā)生了變化，科技開(kāi)始進(jìn)入到短期劇本的下半場(chǎng)，節(jié)奏就是輪動(dòng)與分化，給大家詳解一下：

　　1、科技：就以芯片半導(dǎo)體及元件概念的表現(xiàn)為例，給大家講解一下什么叫輪動(dòng)與分化，是先有輪動(dòng)再有分化。立昂微漲停、中晶科技上漲，但是斯達(dá)半導(dǎo)和士蘭微大跌。同一個(gè)板塊為什么差別這么大，那這個(gè)板塊到底算好還是不好？

　　很簡(jiǎn)單，因?yàn)槭刻m微與斯達(dá)是第一批上漲，現(xiàn)在已經(jīng)處于局部的高位，獲利資金是不少的，而立昂微與中晶科技一直沒(méi)怎么漲過(guò)，既安全又有潛在的利潤(rùn)，作為潛在買(mǎi)家的你，更愿意選擇哪一個(gè)呢，答案不言自明。

　　本質(zhì)就是一種板塊內(nèi)的高低切換行為，市場(chǎng)的資金一向是趨利避害，這就叫補(bǔ)漲。同樣的情況也在光伏概念發(fā)生著，森特股份高位五連板后跳水，但一眾補(bǔ)漲小弟信心大增開(kāi)始冒頭。

　　2、核心資產(chǎn)：昨天就說(shuō)了要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)要點(diǎn)，一是中遠(yuǎn)?？?，二是近期持續(xù)反彈的老龍頭譬如中國(guó)中免格力電器三一重工。開(kāi)盤(pán)中遠(yuǎn)?？氐牡烷_(kāi)就表明了今天這個(gè)板塊好不起來(lái)了，老龍頭們也是開(kāi)盤(pán)就集體跳到綠盤(pán)，加上指數(shù)不斷跳水，今天注定不屬于核心資產(chǎn)。

　　3、消費(fèi)：昨天的豬肉醫(yī)藥，看看昨天的牧原股份新希望天邦股份今天的表現(xiàn)就明白了，果然只是反抽，昨天就說(shuō)了難有持續(xù)性的期待。不過(guò)今天走強(qiáng)的紡織服飾板塊還和豬肉有所區(qū)別，這個(gè)板塊屬于慢慢的一路走來(lái)走了很久的板塊，因?yàn)樾袠I(yè)的基本面反生了反轉(zhuǎn)，加上近期李寧的財(cái)報(bào)也是再度讓市場(chǎng)確認(rèn)了行業(yè)開(kāi)始重回景氣，但綜合來(lái)說(shuō)這個(gè)板塊依然不適合追高。

　　醫(yī)美目前的表現(xiàn)是非常不錯(cuò)的，當(dāng)前穩(wěn)的越久越好不用急于爆發(fā)，并且建議重點(diǎn)關(guān)注邏輯最正宗的無(wú)法證偽幾家公司，譬如愛(ài)美客譬如貝泰妮這種，蹭熱點(diǎn)就能上漲的階段已經(jīng)過(guò)去了，任何的炒作終究長(zhǎng)期來(lái)看還是會(huì)回歸到有沒(méi)有成長(zhǎng)價(jià)值本身。

　　后市展望

　　市場(chǎng)的走強(qiáng)與走弱都不是一兩天之內(nèi)就能完成的，板塊也是如此，從強(qiáng)到弱從弱到強(qiáng)都會(huì)有個(gè)過(guò)程，而這個(gè)過(guò)程我們會(huì)有充分的反應(yīng)時(shí)間，該耐心等時(shí)的要耐心等，因?yàn)樵趺醋龆纪絼凇?/p>

　　該積極做多的就積極做多，無(wú)非是怎么做的問(wèn)題。最近這段時(shí)間就是該積極做多的時(shí)刻，市場(chǎng)要錢(qián)有錢(qián)(量能)要人氣有人氣(情緒)，等這兩個(gè)條件發(fā)生變化了，就開(kāi)始進(jìn)入到防守的狀態(tài)。

　　每天都在重復(fù)該往哪個(gè)方向做，就是科技科技還是科技，昨天是豬肉今天是紡織服飾，這兩天芯片半導(dǎo)體表現(xiàn)的不好不壞，但把時(shí)間拉長(zhǎng)到最近的一個(gè)月或者兩個(gè)月，漲的最好的題材一定是科技是芯片半導(dǎo)體，而三個(gè)月前主線(xiàn)的名字叫醫(yī)美，我就是我們?yōu)槭裁疵刻於荚诟欀骶€(xiàn)的原因。

　　最后重點(diǎn)說(shuō)下怎么辨別科技還能不能做，跟之前的醫(yī)美一樣，記住這四個(gè)條件：

　　1、板塊指數(shù)有沒(méi)有出現(xiàn)破位

　　2、板塊內(nèi)有沒(méi)有出現(xiàn)批量的連續(xù)的跌停

　　3、高位個(gè)股有沒(méi)有出現(xiàn)放量

　　4、低位小弟是不是不再出現(xiàn)補(bǔ)漲。目前來(lái)說(shuō)并沒(méi)有發(fā)生，那就無(wú)需腦補(bǔ)，那就繼續(xù)堅(jiān)定對(duì)于科技主線(xiàn)的信念。

　　德訊證顧：大盤(pán)遇阻回撤 輪動(dòng)間隙捕捉交易時(shí)機(jī)

　　大盤(pán)低開(kāi)低走震蕩下行，恐慌出現(xiàn)并持續(xù)蔓延。近期出現(xiàn)的上升趨勢(shì)發(fā)展過(guò)快，資金持續(xù)破萬(wàn)億對(duì)后續(xù)接力產(chǎn)生極大壓力。量能不可能總維持在萬(wàn)億以上。近期調(diào)整強(qiáng)度過(guò)高，市場(chǎng)缺乏休養(yǎng)的時(shí)間，短期看高一線(xiàn)不現(xiàn)實(shí)。近期或?qū)⒈３终{(diào)整格局。

　　市場(chǎng)板塊輪動(dòng)的格局不會(huì)輕易轉(zhuǎn)變，場(chǎng)外增量資金穩(wěn)步進(jìn)場(chǎng)的趨勢(shì)有望繼續(xù)保持。短期來(lái)看，在上方壓力較強(qiáng)影響下，近期市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)以窄幅震蕩為主。中報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期增長(zhǎng)的品種或值得關(guān)注。

　　中證投資：三大股指集體收跌 光伏概念股逆勢(shì)走高

　　6月29日，A股三大股指集體收跌。數(shù)據(jù)顯示，截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.92%，報(bào)3573.18點(diǎn)；深證成指跌0.99%，報(bào)14999.80點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.19%，報(bào)3406.24點(diǎn)。

　　從行業(yè)看，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，電氣設(shè)備、紡織服裝、化工等板塊漲幅居前；國(guó)防軍工、通信、家用電器等板塊跌幅居前。

　　概念板塊中，電源設(shè)備、連板、光伏等概念板塊漲幅居前；鈦白粉、消費(fèi)電子代工、大飛機(jī)等概念板塊跌幅居前。

　　中金公司認(rèn)為，A股從近兩個(gè)月的“中期調(diào)整”中反彈后，成長(zhǎng)風(fēng)格是市場(chǎng)的主要機(jī)會(huì)所在。市場(chǎng)有關(guān)政策邊際趨松的預(yù)期可能漸起，流動(dòng)性有望逐步相對(duì)寬裕。在這一背景下，成長(zhǎng)風(fēng)格在2021年下半年可能仍然是機(jī)會(huì)更多的領(lǐng)域，但板塊內(nèi)部可能分化加大、輪動(dòng)加快。