券商晨會精華：半導體行業(yè)進入筑底期 關注設計環(huán)節(jié)
摘要： 1月17日電，滬指漲1.01%，滬指時隔1年重新站上年線重返3200點，深成指漲1.58%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。北向資金全天凈買入158.43億元，昨日美股因馬丁·路德·金紀念日暫停交易。
1月17日電，滬指漲1.01%，滬指時隔1年重新站上年線重返3200點，深成指漲1.58%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%。北向資金全天凈買入158.43億元，昨日美股因馬丁·路德·金紀念日暫停交易。
在今日的券商晨會上，國信證券認為，半導體行業(yè)進入筑底期，關注有望率先觸底復蘇的設計環(huán)節(jié)；國金證券認為，春節(jié)或是風格切換拐點；中金公司認為，預計2023年海外資金全年凈流入A股規(guī)?？赡茉?000-4000億元左右。
國信證券：半導體行業(yè)進入筑底期，關注有望率先觸底復蘇的設計環(huán)節(jié)
國信證券認為，全球半導體月銷售額同比增速已連續(xù)11個月下降，根據TrendForce的數據，全球前十大IC設計企業(yè)2022Q3營收環(huán)比減少5.3%，預計2022Q4和2023Q1將繼續(xù)環(huán)比減少，晶圓代工廠2022Q4的產能利用率和產值將環(huán)比下滑。隨著下游庫存的逐漸消化，半導體行業(yè)正逐步進入筑底期，建議關注今年有機會率先觸底復蘇的設計環(huán)節(jié)，優(yōu)先推薦有能力持續(xù)拓展能力圈，增加可達市場空間的細分領域龍頭。
國金證券：春節(jié)或是風格切換拐點
國金證券認為，11月以來市場交易主線基本圍繞政策二階拐點展開，大盤偏價值風格明顯占優(yōu)。政策預期交易逐步過渡至基本面交易階段，單純估值修復主線逐步過渡至估值和業(yè)績雙支撐的主線。聚焦產業(yè)趨勢和產業(yè)政策共振的機會。此外，過去五年，除了2020年疫情短期沖擊市場外，每年春節(jié)后中小成長風格都開始跑贏大盤價值風格。而2020年春節(jié)后疫情導致市場快速大幅調整，大盤價值短期內相對占優(yōu)，但后續(xù)市場反彈階段仍以中小成長風格為主。
中金公司：預計2023年海外資金全年凈流入A股規(guī)?？赡茉?000-4000億元左右
中金公司指出，考慮到展望中對美聯儲加息節(jié)奏放緩、中國增長企穩(wěn)改善的判斷正在逐步兌現，以及在中國龍頭公司依然具備較好基本面和中長期估值吸引力背景下，預計2023年海外資金(QFII/RQFII加北向資金)全年凈流入A股規(guī)?？赡芟啾?022年有所改善，預計全年可能在3000-4000億元左右。
國信證券
