今日(11月29日)，大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均收跌，上證50指數(shù)再創(chuàng)調(diào)整新低。北證50指數(shù)延續(xù)調(diào)整大跌超7%，逾百股跌超10%。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收跌，貴金屬、電子化學品、煤炭行業(yè)漲幅居前，工程咨詢服務、工程機械、橡膠制品、儀器儀表、汽車服務板塊跌幅居前。

　　據(jù)國內(nèi)企業(yè)長鑫存儲官網(wǎng)顯示，長鑫存儲推出了最新LPDDR5DRAM存儲芯片，成為國內(nèi)首家推出自主研發(fā)生產(chǎn)的LPDDR5產(chǎn)品的品牌，實現(xiàn)了國內(nèi)市場零的突破。與上一代LPDDR4相比，長鑫LPDDR5單一顆粒的容量和速率均提升50%，分別達12Gb和6400Mbps，同時功耗降低30%。從產(chǎn)品應用和市場空間上看，LPDDR5芯片能夠為其搭載的移動端電子設備帶來更快的速度體驗和更低的功耗消耗。東海證券表示，多家終端廠商發(fā)布新品帶動消費電子市場回暖，產(chǎn)業(yè)鏈上游供應商訂單飽滿，有望迎來需求復蘇；中信證券認為，需求逐步回歸，未來行業(yè)細分龍頭有望迎來業(yè)績修復機會，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇疊加國產(chǎn)化趨勢下的投資機遇；華泰證券指出，存儲是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石，作為典型的周期成長行業(yè)，存儲正處于新一輪成長的黎明期?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202311/9352f1c3886a49dc8e2b1d7cee10c075.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　東海證券：存儲芯片有望進入新一輪漲價周期

　　核心觀點：多家終端廠商發(fā)布新品帶動消費電子市場回暖，產(chǎn)業(yè)鏈上游供應商訂單飽滿，有望迎來需求復蘇；存儲芯片價格持續(xù)復蘇，主要存儲制造商的持續(xù)減產(chǎn)漲價形勢下，有望進入新一輪漲價周期。整體產(chǎn)業(yè)處于繼續(xù)筑底階段，建議持續(xù)關(guān)注周期筑底、國產(chǎn)替代、汽車電子三條投資方向。

　　投資建議：1、下半年周期有望筑底的高彈性板塊。關(guān)注存儲芯片的兆易創(chuàng)新、模擬芯片的圣邦股份；關(guān)注消費電子藍籌股立訊精密；被動元器件漲價的風華高科；IT面板價格回暖的京東方A、深天馬A。2、上游供應鏈國產(chǎn)替代預期的半導體設備、零組件、材料產(chǎn)業(yè)，關(guān)注中船特氣、華特氣體、安集科技、北方華創(chuàng)、富創(chuàng)精密。3、中長期受益國產(chǎn)化，汽車電動化、智能化的汽車電子，關(guān)注MCU的國芯科技、功率器件的宏微科技、斯達半導。

　　中信證券：看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇投資機遇

　　投資邏輯：存儲晶圓端漲價品類增加，部分已傳導至成品端。國內(nèi)廠商已發(fā)布2023年中報業(yè)績，整體來看二季度基本面企穩(wěn)或環(huán)比向好，四季度環(huán)比改善預期相對明晰。國內(nèi)廠商主要布局利基存儲設計或主流存儲模組環(huán)節(jié)，二季度大部分存儲廠商毛利率已至近年低位，庫存見頂，營收/出貨量出現(xiàn)環(huán)比增長，部分廠商二季度利潤端環(huán)比改善。下半年隨庫存去化，需求逐步回歸，未來行業(yè)細分龍頭有望迎來業(yè)績修復機會，看好國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈周期復蘇疊加國產(chǎn)化趨勢下的投資機遇。建議關(guān)注存儲模組、存儲芯片設計、存儲配套芯片。

　　華泰證券：周期拐點將至疊加AI需求催化關(guān)注存儲賽道投資機會

　　投資邏輯：存儲是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石，作為典型的周期成長行業(yè)，存儲正處于新一輪成長的黎明期，1、周期方面，經(jīng)過2021年末起7個季度的下行期后，當前存儲產(chǎn)品價格已呈現(xiàn)筑底態(tài)勢，疊加存儲原廠減產(chǎn)、下游庫存水位持續(xù)修正，目前行業(yè)已處于周期底部，下半年需求有望逐步回暖；2、創(chuàng)新方面，AI高速發(fā)展推動HBM為代表的高性能存儲器需求快速增長，HBM市場24年將達64億美金，AI有望開啟存儲成長新篇章；3、中美摩擦背景下，中國企業(yè)級存儲市場國產(chǎn)化需求迫切，信創(chuàng)市場國產(chǎn)廠商大有可為。建議關(guān)注國產(chǎn)存儲模組、封測以及配套芯片廠商的投資機遇。

　　華鑫證券：存儲行業(yè)現(xiàn)回暖跡象關(guān)注相關(guān)存儲廠商及材料企業(yè)

　　核心觀點：自2022年初以來，存儲行業(yè)已歷經(jīng)一年以上的下行期，隨著三星、美光、海力士等龍頭企業(yè)相繼減產(chǎn)，行業(yè)供需格局有望持續(xù)優(yōu)化；同時，生成式人工智能浪潮將推升存儲芯片的需求，根據(jù)美光數(shù)據(jù)，一臺AI服務器DRAM的使用量是普通服務器的8倍，NANDFlash使用量是普通服務器的3倍，同時，HBM(高帶寬存儲器)需求有望高速增長。

　　投資建議：建議關(guān)注相關(guān)存儲廠商及材料企業(yè)，兆易創(chuàng)新、東芯股份、深科技、北京君正、江波龍、普冉股份、雅克科技、華海誠科、神工股份等。

　　中信建投：存儲行業(yè)處于周期底部AI將拉動需求

　　投資邏輯：存儲行業(yè)處于周期底部，當前庫存仍需消化，原廠耐不住虧損有強烈漲價意愿，模組廠正在加快備貨。對2023三季度-2023年四季度存儲價格展望樂觀，但當前需求端能見度低，相關(guān)廠商業(yè)績同比修復尚需時間。存儲為“強beta，弱Alpha”行業(yè)，每一輪景氣周期需要應用創(chuàng)新拉動需求，下一輪景氣周期將由AI引領，相關(guān)廠商將在本輪漲價中修復利潤，并獲得較大成長。

　　東吳證券：存儲行業(yè)已進入筑底階段具有估值底部復蘇預期

　　核心觀點：當前存儲行業(yè)已進入筑底階段，具有估值底部復蘇預期，并且在美光審查落地、長存NAND產(chǎn)品小幅提價等催化下，在當前時點看好存儲產(chǎn)業(yè)尤其是國產(chǎn)化進程加速，在景氣度反轉(zhuǎn)前提下，格局未來有望呈現(xiàn)國產(chǎn)化加速的局面。

　　投資建議：基于產(chǎn)業(yè)配套及國產(chǎn)化替代等邏輯，存儲產(chǎn)業(yè)投資重點看三條主線，1、建議關(guān)注國內(nèi)存儲芯片材料設備、設計、晶圓及代工廠、模組、封測等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商，配套長江、長鑫、三星、海力士等大廠的材料供應商，雅克科技、彤程新材、晶瑞電材等；半導體設備供應商，北方華創(chuàng)、拓荊科技、長川科技、盛美上海等；封測廠商，深科技、通富微電等。2、利基存儲及配套芯片IC設計廠商，兆易創(chuàng)新、東芯股份、瀾起科技、聚辰股份、德明利、北京君正、芯天下等。3、國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈，材料及設備(南大光電等)、模組廠商(佰維存儲、江波龍、朗科科技等)；晶圓代工廠(華虹宏力、中芯國際等)；封測(新益昌、華天科技、長電科技等)；分銷廠商(香農(nóng)芯創(chuàng)、雅創(chuàng)電子、中電港等)。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)