6月18日昨日市場(chǎng)全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一?？傮w上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3600只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額7516億，較上個(gè)交易日縮量965億。板塊方面，PCB、蘋果概念、車路云、光刻機(jī)等板塊漲幅居前，煤炭、電商、鋼鐵、家用輕工等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.55%，深成指漲0.31%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中信證券表示，封測(cè)需求底部復(fù)蘇明確，漲價(jià)趨勢(shì)有望蔓延；華泰證券表示，光伏SNEC新技術(shù)頻出，行業(yè)逐步出清；中信建投則提出，歐盟加征反補(bǔ)貼臨時(shí)關(guān)稅，長期看歐洲建廠可以解決關(guān)稅問題。

　　中信證券：封測(cè)需求底部復(fù)蘇明確，漲價(jià)趨勢(shì)有望蔓延

　　中信證券表示，封測(cè)行業(yè)底部復(fù)蘇趨勢(shì)顯著，我們預(yù)計(jì)全年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長；同時(shí)目前低端產(chǎn)品開始漲價(jià)，有望擴(kuò)散至全行業(yè)；未來先進(jìn)封裝發(fā)展趨勢(shì)明確，當(dāng)前布局領(lǐng)先廠商有望深度受益。綜合梳理兩條投資主線：優(yōu)選業(yè)績修復(fù)，估值偏底部標(biāo)的；二、聚焦行業(yè)龍頭，中長期核心受益標(biāo)的。

　　華泰證券：光伏SNEC新技術(shù)頻出，行業(yè)逐步出清

　　華泰證券表示，2024年6月15日，為期五天的光伏SNEC展會(huì)在上海落下帷幕。據(jù)新能源日?qǐng)?bào)披露，本次參展企業(yè)超3600家，系歷年來最大規(guī)模。與之相對(duì)的是階段性供給過剩帶來的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格下跌和競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)面臨出清壓力。我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈目前出于非正常的低盈利水平，部分生產(chǎn)技術(shù)水平和規(guī)模相對(duì)落后的小企業(yè)已出現(xiàn)停產(chǎn)或開工率下降趨勢(shì)，行業(yè)出清態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)。此外，本次SNEC新技術(shù)涌現(xiàn)頻繁， 內(nèi)卷背景下產(chǎn)業(yè)鏈均希望通過更具性價(jià)比的新技術(shù)尋找破局之道。與降本增效相關(guān)的新技術(shù)若成功產(chǎn)業(yè)化，有望加速老舊產(chǎn)能出清。

　　中信建投：歐盟加征反補(bǔ)貼臨時(shí)關(guān)稅，長期看歐洲建廠可以解決關(guān)稅問題

　　中信建投表示，6月12日歐盟發(fā)布反補(bǔ)貼調(diào)查初步結(jié)論，預(yù)計(jì)將從7月4日起征收臨時(shí)關(guān)稅，其中比亞迪117.4%、吉利20%、上汽38.1%，其他車企21%-38.1%，疊加原先歐盟基礎(chǔ)關(guān)稅10 %后，預(yù)計(jì)中國電車生產(chǎn)商出口歐盟的關(guān)稅將達(dá)27.4%-48.1%。預(yù)計(jì)今年10-11月歐盟將發(fā)布反補(bǔ)貼調(diào)查的最終結(jié)果。對(duì)車企影響方面，短期看吉利沃爾沃、極星在歐洲均有工廠可供調(diào)節(jié)；其他車企包括BYD、長城、蔚來、小鵬等銷量規(guī)模較?。婚L期看國內(nèi)車企都有在歐洲建廠的規(guī)劃，本土建廠后將解決反補(bǔ)貼關(guān)稅問題。