7月4日市場昨日震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，寧德時代漲近5%。滬深兩市全天成交額1.31萬億，較上個交易日縮量672億。盤面上，市場熱點(diǎn)較為雜亂，個股漲多跌少，全市場超3200只個股上漲。板塊方面，PCB、消費(fèi)電子、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等板塊漲幅居前，可控核聚變、海洋經(jīng)濟(jì)、油氣、游戲等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.18%，深成指漲1.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.9%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券認(rèn)為，全國性的生育補(bǔ)貼政策有望在年內(nèi)落地；中信建投表示，茅臺批價有望回升，珍視白酒底部機(jī)會；中信證券表示，預(yù)計2025-2030年海底光纜市場規(guī)模CAGR為13%。

　　華泰證券：全國性的生育補(bǔ)貼政策有望在年內(nèi)落地

　　華泰證券表示，通過對國內(nèi)外生育政策的典型案例復(fù)盤，華泰證券認(rèn)為：1.公共財政對家庭福利的補(bǔ)貼力度是影響生育率的重要因素之一；2.我國家庭福利補(bǔ)貼仍有加碼空間，尤其在包括生育補(bǔ)貼的直接補(bǔ)貼方面可以進(jìn)一步提升；3.地方的生育補(bǔ)貼試點(diǎn)效果總體積極，其受惠群體受限的不足或需要通過全國性補(bǔ)貼來補(bǔ)充。華泰證券認(rèn)為全國性的生育補(bǔ)貼政策有望在年內(nèi)落地，考慮與地方生育補(bǔ)貼的互補(bǔ)，預(yù)計全國性的生育補(bǔ)貼或重點(diǎn)聚焦3歲以下的嬰幼兒家庭，將首孩納入補(bǔ)貼范圍，并保持較強(qiáng)的補(bǔ)貼力度(若按年均支出的15%計約3600元/年)。

　　中信建投：茅臺批價有望回升 珍視白酒底部機(jī)會

　　中信建投表示，隨著人民網(wǎng)+、新華網(wǎng)先后發(fā)表文章，強(qiáng)調(diào)“整治違規(guī)吃喝，不是一陣風(fēng)不能一刀切”，低位白酒餐飲鏈有望回暖，加之6·18電商活動結(jié)束，中信建投認(rèn)為茅臺批價有望回升。酒企積極求變，五糧液、老窖等均針對產(chǎn)品進(jìn)行低度化創(chuàng)新研究，老窖、酒鬼酒等亦加大終端擴(kuò)張力度，行業(yè)集中度仍有較大提升空間，龍頭白酒仍有較好的成長機(jī)會。當(dāng)前白酒概念估值走低，投資者預(yù)期低迷，板塊底部機(jī)會值得珍視。

　　中信證券：預(yù)計2025-2030年海底光纜市場規(guī)模CAGR為13%

　　中信證券表示，海底光纜敷設(shè)于海底8000米，用于連接全球不同地區(qū)數(shù)據(jù)中心，進(jìn)行信息高速傳輸，行業(yè)壁壘高。受AI帶動，互聯(lián)網(wǎng)巨頭均加碼建設(shè)海底光纜；國內(nèi)深?？萍紝懭胝ぷ鲌蟾妫Ｑ笥^測對海底光纜需求也有望提升。預(yù)計2026-2030年全球新建海底光纜長度約54萬公里，相較2021-2025年計劃建設(shè)長度增長60%，預(yù)計2025-2030年海底光纜市場規(guī)模CAGR為13%。預(yù)計未來中國將主導(dǎo)更多的海底光纜項目，國內(nèi)海底光纜企業(yè)競爭力持續(xù)增強(qiáng)，看好龍頭企業(yè)。